消費金融政策松綁將釋放巨大消費潛力

　　眼下，電商巨頭蘇寧推出的“任性付”、京東的“白條”、阿里的“花唄”正在消費信貸領域短兵相接。就在“互聯網＋”為傳統消費信貸增添活力的同時，6月10日國務院常務會議決定將“消費金融公司試點擴大至全國”，這將有力地釋放消費潛力、促進消費升級。

　　專家表示，當前中國經濟的轉型和新常態決定了未來中國經濟發展的主要推動力是消費，加上中國人口眾多，消費能力強，因此有很大的發掘潛力的空間。此外，鼓勵和扶持政策也為消費金融的發展提供了非常好的發展環境。消費金融將是互聯網金融的下一個藍海。

　　目前，國內的零售業持續低迷，企業業績下滑，亟須國家出臺刺激消費政策以提振內需。而推動國內消費金融公司的發展，無疑給國內消費市場注入了一劑“興奮劑”。

　　試點擴大至全國

　　此次消費金融公司從地域到參與主體的雙重擴容，不僅意味著在數量上未來會大規模增加，而且有助于擺脫復制銀行功能的尷尬。

　　國務院常務會議指出，發展消費金融，重點服務中低收入人群，有利于釋放消費潛力、促進消費升級。會議決定，放開市場準入，將原來在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國。并且，將審批權下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司，成熟一家、批準一家。

　　此前，2013年7月國務院《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》提出，“逐步擴大消費金融公司的試點城市范圍”，“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。”

　　2013年11月，《關于全面深化改革若干重大問題的決定》再次強調，“允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構”。這些，都為消費金融公司從試點走向常態鋪平了道路。

　　可以預見的是，消費金融公司將越來越多，而且也離我們越來越近。但是，它長期“藏在深閨人未識”，人們不禁會問：“消費金融公司是干什么的？”

　　所謂消費金融公司，指的就是不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的非銀行金融機構，包括個人耐用消費品，比如房產、汽車等等，也包括一般用途的個人消費貸款。

　　對于消費者來說，由于消費金融公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等獨特優勢，所以更容易申請，有利于提高消費者生活水平。但是對于消費金融公司來說，卻意味著比銀行具有更多更大的風險，因此銀監會設立了嚴格的監管標準。

　　作為一種新型的金融機構，消費金融公司是促進我國經濟從投資型主導向消費型主導轉變的需要，通過設立消費金融公司，不但可以有效促進個人消費的增長，擴大內需，而且可以推動制造商和零售商產銷量的增長，帶動相關產業的需要，改變國家GDP對出口和投資的依賴度，增加國民經濟發展的穩定性。

　　目前，這一金融服務方式在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用。而我國消費金融才剛剛起步，發展空間還很大。

　　2009年，我國宣布啟動消費金融試點。2010年，首批4家消費金融公司獲批成立。2010年1月，國內首批3家消費金融公司獲準籌建，分別在上海、北京和成都三地率先試點。

　　2013年9月，銀監會宣布，擬新增沈陽、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10個城市參與消費金融公司第二批試點。此外，合格的香港和澳門金融機構可在廣東省試點設立消費金融公司。擴大試點工作“一地一家”，加上2010年試點的4個城市，消費金融公司試點城市將達到16個。

　　此次消費金融公司從地域到參與主體的雙重擴容，不僅意味著在數量上未來會大規模增加，而且有助于擺脫復制銀行功能的尷尬。事實上，近期成立的招聯消費金融公司和蘇寧消費金融公司，其定位和運營模式，與銀行主導的消費金融公司已經有了很大的區別。

　　將有力提振消費

　　有專家表示，消費金融公司能從支撐需求、完善結構和推動升級三個方面提振中國消費。

　　有專家表示，未來中國經濟發展的主要推動力是消費，而鼓勵和扶持消費金融的發展將有利于釋放消費潛力、促進消費升級。

　　對此，中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，消費金融公司能從支撐需求、完善結構和推動升級三個方面提振中國消費。他指出，消費金融公司主要是針對耐用消費品提供信貸。這種服務能夠和需要購買家具、汽車等商品的民眾需求相對接，從而釋放社會消費潛力。

　　實際上在政府把消費金融公司從試點城市擴大到全國之前，很多電商就早已看到了這一片市場藍海而躍躍欲試。比如，京東推出了“白條”業務，阿里也推出天貓分期和“花唄”等消費金融服務，蘇寧云商也于5月29日推出“任性付”。這些消費金融服務都以“小額、分散、無擔保、無抵押”為主要特點，主要面向中低階層網購客戶。而隨著國家政策的出臺，這些消費金融公司的發展將更加正規、更迅速，其前景值得期待。

　　京東消費金融高級總監許凌表示，京東“白條”上線一年半以來，所開放的用戶群體已經從百萬級擴張為千萬級。據京東統計，當一個用戶使用“白條”業務后的5個月里，其在京東平臺上的消費量比使用“白條”前5個月提升了整整一倍，這充分體現了消費金融對消費潛力的釋放。

　　許凌表示，國務院所說的消費潛力，是理性的、面向未來的消費潛力。現在很多年輕人剛剛工作，收入有限，面對一些比較大的一次性支出可能有所猶豫。而消費金融可以幫他們用分期付款的方式，把一次性的支出變為更長時間的現金流。

　　值得注意的是，消費金融的開閘也將從區域的角度提振中國消費。中信銀行信用卡中心研究員胡冰心表示，相對于信用卡已經非常普及的一二線城市，三四線城市的消費金融服務是一個短板。

　　胡冰心強調，國務院此番將審批權下放到省級部門，意味著未來三四線城市將有希望出現本地化的消費金融公司，從而填補短板，增強三四線城市的消費活力。

　　而在業內看來，在爆發式增長預期下，消費金融領域的市場規模有望迅速從千億向萬億級別挺進。此次決議的出臺，無疑為我國消費金融市場注入了一針強有力的興奮劑。消費金融不僅是藍海，更是大有可為的角斗場。

　　與現有銀行體系形成互補

　　無論是小貸公司還是農村信用社，都主要是面向生產領域提供金融服務，而針對民眾日常生活的金融服務比較少。

　　除了助力穩增長外，消費金融公司的“松綁”也是中國金融改革棋局中的重要一步。

　　銀監會數據顯示，截至２０１４年末，消費金融行業資產總計２２４．２３億元，貸款余額２０８．８０億元，實現凈利潤４．６６億元，累計為１３５萬客戶提供消費金融服務。

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，試點擴大到全國后，消費金融公司數量未來會大規模增加，這對于經濟戰略轉型有好處，可以提高金融消費占比。同時，這類消費金融公司所覆蓋的群體是銀行曾經無法提供很好服務的群體，對現有銀行體系是很好的補充。

　　趙錫軍分析說，中國的金融業態雖然一直在不斷豐富和發展，但無論是小貸公司還是農村信用社，都主要是面向生產領域提供金融服務，而針對民眾日常生活的金融服務比較少。消費金融公司的開閘能夠在一定程度上彌補這一空白。

　　胡冰心認為，消費金融試點在全國的擴展也會觸動到一些行業的“奶酪”，信用卡和小額貸款公司將感受到競爭壓力。

　　胡冰心表示，消費金融公司的貸款業務一般用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項，但是如果銀行信用卡已與這些商家有合作關系，客戶可以直接通過商場分期刷信用卡購物，從而免去了到金融公司申請貸款的環節。這也是為什么前期消費金融公司發展業績不佳的原因。

　　但是對于信用卡公司來說，與消費金融公司相比，其最大的劣勢在于，銀監會已同意消費金融公司可辦理信貸資產轉讓、境內同業拆借、向境內金融機構借款和經批準發行金融債券等業務。這顯然成為尚未公司化經營的信用卡公司的一個競爭短板。

　　另一方面，和服務于居民個人的消費金融公司相比，小額貸款的用戶除了個人外還有中小企業，并且貸款用途可以用于生產經營。然而，看似在服務對象和范圍上并不占據優勢的消費金融公司，與小額貸款公司相比，最突出的就是其牌照優勢：消費金融公司歸央行和銀監會監管可以享受同行業拆借，并可以納入央行征信系統。這是小額貸款公司可望而不可及的。

　　轉自：中國商報

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