2014年棉紡織行業經濟運行分析

虧損面收窄行業不斷向好———2014年棉紡織行業經濟運行分析

　　在剛剛過去的2014年，各項棉花政策調整相繼塵埃落定。在新舊政策交替之時，我國棉紡織行業仍然面臨諸多不利因素，市場需求不振、棉價下跌庫存貶值、產品利潤不斷減少等仍影響棉紡織行業的運行。但可喜的是，我國棉價回歸市場化、國內外棉價收窄、“高征低扣”改革不斷推進等利好因素也提振著行業的信心。2014年，棉紡織行業虧損面逐漸收窄，景氣指數不斷好轉，實現了平穩運行。

　　原料價格

　　棉價回歸市場化國內外價差縮小數據表現：2014年國內棉花價格遭遇“階梯式下跌”。數據顯示，中國棉花價格指數2014年3月為19500元/噸左右，2014年底為13605元/噸，全年下跌5929元/噸，跌幅達30.4%。

　　2014年棉花價格的下跌大致可分為4個階段。4月份以前，國內棉花價格穩定在19000元~20000元/噸之間。4~9月，隨著拋儲價格由18000元/噸下調到17250元/噸，價格小幅下滑。9月份以后，隨著國內棉花直補政策的確定，新棉開始采摘上市，國內棉價快速下行至14000元/噸一線。11月份以后，國內棉價繼續下降，但是下降速度明顯趨緩，穩定在13000元~14000元/噸之間。

　　行業分析：2014年，我國結束了實行3年的棉花收儲政策，目標價格直補方案出臺，棉花價格回歸市場化，棉價較收儲時代大幅下滑。但從2014年全年的棉花價格走勢能夠看出，政策仍然是影響價格的重要因素。在去年年初，棉價以拋儲價為準，基本穩定，在新棉上市后，棉價失去政策支撐，開始大幅下降。

　　除了政策外，國內外市場需求不旺、庫存高企、全球棉花供給過剩等也成為影響棉花市場的重要因素。

　　化纖短纖價格下跌替代棉花能力增強

　　數據表現：2014年，化纖短纖的價格同樣呈現下滑趨勢。粘膠短纖價格相對平穩，整體小幅下滑，滌綸短纖受棉花價格下行的影響，在2014年年底價格下行加速。目前，滌綸短纖的價格為7300元/噸，棉花在14000元/噸左右，價差相差50%。

　　統計顯示，2014年，化纖短纖的加工量是1190萬噸，棉花的加工量是750萬噸，化纖短纖的消費量占比達到60%以上。

　　行業分析：在棉花收儲時代，多數棉紡織企業為了降低成本，加大化纖原料的使用量，使得化學纖維用量不斷增大。2014年，化纖短纖的消費量占比60%以上，可見化纖短纖在棉紡織行業的地位越來越來重要。

　　去年，棉價下跌，理論上棉紡織企業可以加大棉花用量，但在最近3年的時間里，棉紡織企業的設備、工藝都已調試到適應化纖原料，且有調查顯示，生產化纖混紡紗的企業明顯比生產純棉產品企業的日子要好過得多。所以，如果棉花想要奪回被化纖占去的市場，恐怕要比化纖更有優勢才行。

　　產品產量

　　紗、布產量下跌下游需求減弱數據表現：中國棉紡織行業協會統計顯示，2014年全國紗產量為1848萬噸，同比下降了4.8%。布產量為600億米，同比下降了5%。

　　中國棉紡織行業協會對跟蹤企業調查顯示，紗產量全年處于負增長趨勢，布產量在2014年第一季度實現增長以外，后三個季度均處于負增長的狀態，且同比降幅擴大。

　　行業分析：由于國內棉價高企，企業采購途徑有限，在2014年8月底國儲棉拋售結束前后，我國棉紡織企業大多以停產、限產等方式來應對原料短缺問題，紗、布等紡織品產量增速明顯下滑。另外，由于下游需求減弱，企業訂單減少，也同樣使得企業保持較低的開工率。

　　產品利潤下降企業經營壓力大數據表現：棉紗、布的產品價格與原料的價格走勢基本一致，2014年紗的價格年底較年初下降了18%，布的價格年底較年初下降了7%，棉花的價格年底較年初下降了26%。

　　行業分析：一路下降的棉價，使得棉紡織產品價格隨之下跌。棉花價格下降，本來是棉紡織企業一直盼望的事，但是在棉價下跌之初，棉紡織企業的庫存不斷貶值。如果說棉價下跌，給棉紡織企業用棉帶來困擾的話，那么棉紡織企業成品庫存的貶值，才是企業最頭疼的問題。有企業表示，就算是每噸棉花下跌幾十元錢，那么后道棉紗價格也會馬上反映出來，企業的棉花庫存以及成品庫存都會造成虧損。

　　行業質效

　　企業訂單不足開工率下滑嚴重數據表現：根據中國棉紡織行業協會對集群地中小企業調查顯示，2014年，44%的中小企業開工率在100%，約有61%的企業開工率在80%以上，15%的企業開工率不足60%。70%企業反映訂單不足，41%的企業反映用工緊張。

　　行業分析：業內人士預測，隨著棉價的下跌，行業洗牌和產能淘汰將上演。確實，政策改革初期，棉紡企業困難重重，經受著改革帶來的陣痛，下游產品銷售利潤微薄，很多品種開工下滑，企業多以自己的優勢產品品種接單，以減輕訂單零散對成本帶來的影響。

　　虧損面逐漸收窄景氣指數好轉數據表現：根據中國棉紡織行業協會調查，2014年跟蹤企業的主營業務收入同比增長3.85%，12月底虧損面是12.4%，較年初收窄了7.6個百分點，虧損面從年初到年尾是不斷縮小的。

　　中國棉紡織行業協會發布的景氣指數顯示，2014全年1、2、10月份景氣指數下降到50以下（50以下代表行業不景氣），11、12月份景氣指數有所好轉。

　　行業分析：近兩年，棉紡織行業運行質效下滑，混紡棉紗和進口紗不斷爭奪純棉紗市場，也使得國產棉紗銷路無法繼續打開。但隨著棉價的穩定，企業的虧損面不斷收窄，到2014年年底，產品利潤有所好轉。分析2014年1、2、10月份棉紡織行業景氣指數下滑的主要原因是受節假日的影響，企業放假停產較多。

　　進出口貿易

　　國內棉價下降棉花進口量下滑數據表現：據海關統計，2014年全年累計進口棉花244.1萬噸，同比下降41.2%。其中12月我國棉花進口數量環比大幅增長，但同比下降，價格繼續回落。12月份共進口棉花26.45萬噸，較上月增加17.24萬噸，增幅187.1%，同比減少56.5%。

　　行業分析：我國棉紡織企業將進口棉花一直視為“救命稻草”，2014年進口棉下降的主要原因是受國內棉花直補政策的影響，棉花貿易商和用棉企業在采購進口棉花上多持觀望態度。此外，我國從東南亞國家進口棉紗量快速增加，也進一步制約了進口棉花的使用量。

　　國內外棉價差縮小進口紗“降溫”

　　數據表現：據海關統計，1~11月我國棉紗線進口總量為180.5萬噸，累計進口量下滑6.3%，除2月、4月外，其余各月均有不同程度下滑，8月跌幅最大，下滑26.1%。

　　1~11月棉紗線進口均價為3.12美元/公斤，同比下滑4.1%。進口單價呈先升后降態勢，6月、7月最高，均為3.21美元/公斤，后連續下滑，10月、11月跌幅較大，分別為7.4%和7.8%，10月單價為3.01美元/公斤，11月單價再創新低，為2.96美元/公斤。

　　行業分析：我國棉花政策的調整是影響進口紗貿易的一個重要因素。由于2014年取消了棉花收儲政策改為直補，國內棉花價格下跌。受國內棉價下行影響，國內外棉價差總體縮窄，國內紗價隨之下跌，使進口紗承壓，國內企業對進口棉紗線的熱度有所減弱。

　　進口紗市場格局也發生了變化。從品種來看，進口紗需求出現差異化。目前，純棉紗進口仍是主流。其中，25~47支精梳紗呈逐年增長態勢。進口紗品種也從單一到全面，純棉紗進口從低支向中支領域延伸，從普梳向精梳領域蔓延，對國產紗的可替代性逐漸增強。

　　棉織物出口量下降出口均價低于進口

　　數據表現：2014年1~11月，棉織物累計出口數量為76.83億米，同比減少7.93%。棉織物出口中，以純棉布出口所占比例最高，占棉織物出口總量的81.92%。其中純棉坯布出口總量下降明顯，純棉坯布出口總量為14.82萬米，同比降低40.98%，金額為102.17萬美元，同比降低39.97%。

　　行業分析：因我國出口的棉織物產品檔次不高，多為大路貨，價格低廉，而國內紡織企業對進口的棉織物要求較高，多以進口日本、韓國等國家的高品質棉織物為主，價格較高，所以我國的棉織物出口均價低于進口。

　　后市預測

　　棉花政策逐步完善行業運行向好2月1日，中央一號文件印發，其中涉及棉花產業的內容包括：完善糧食、棉花、食糖等重要農產品進出口和關稅配額管理，嚴格執行棉花滑準稅政策；總結新疆棉花、東北和內蒙古大豆目標價格改革試點經驗，完善補貼方式，降低操作成本，確保補貼資金及時足額兌現到農戶。

　　作為棉花直補政策執行的重點地區———新疆，目前已經啟動了對2014年目標價格改革試點評估工作，總結經驗和不足，并對實施方案進行優化。業內人士建議，希望棉花政策以財政補貼為導向，把補貼與棉花的產量、內在質量掛鉤，用市場化的手段，調整棉花的產業結構，從而引導棉花質量的不斷提升。

　　除了棉花直補政策外，涉及棉紡織行業的“高征低扣”改革在2014年已經覆蓋了60%的紡紗能力，隨著工作的不斷推進，“高征低扣”的改革工作將會更進一步。

　　中國棉紡織行業協會預測，2015年行業運行將更加平穩。隨著棉花市場化的推進，棉花質量不斷提升，且隨著化纖短纖使用數量的增長、技術進步、棉紡織產品附加值不斷增加，行業競爭力不斷加強。預計在2015年5月棉紡織行業運行將出現起色。（本報記者楊興華）

來源：中國紡織報

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