遭“滅燈”海工如何“脫單”

頻遭“滅燈”海工如何“脫單”―― 2014年前三季度全球海工市場分析

　　2014年年初以來，全球航運、造船市場均呈現緩慢復蘇的態勢，而相比之下，全球海洋工程裝備市場卻有些“孤獨”。今年1～9月，全球海工市場一改前幾年快速增長的勢頭，整體呈現波動下行之勢，鉆井平臺、生產平臺、海工船建造市場幾乎全部遭遇“滅燈”，成交量和成交額的下降幅度均在三成左右，鉆井平臺利用率、海工船租金水平同樣不斷下跌。

　　而受供求關系、地緣政治、美國退出量化寬松政策等多重因素影響，預計短期內原油價格仍將維持在低位，這將使得全球海工市場面臨更為艱難的形勢，市場競爭將更為激烈。對中國來說，在航運企業生產經營形勢出現好轉、造船企業進一步加快結構調整的時候，曾經一度被視為航運、造船企業“救命稻草”如今卻有些“孤寂”的海工業務應該如何“脫單”？海工企業如何才能降低市場周期下行帶來的影響，甚至實現逆市發展？這無疑將考驗中國海工裝備建造企業的智慧與勇氣。

　　問形勢油價“鬧情緒”

　　受新興經濟體經濟增速放緩影響，今年年初以來全球原油消費需求增長乏力，國際能源署（IEA）多次下調2014年全球石油消費預期。2014年10月，IEA將今年全球原油需求增速下調至2009年來的最低水平，預計全球原油需求為每天9240萬桶，每天僅增長70萬桶，較9月份的預測每天減少了20萬桶。同時，受益于北美非常規石油產量的增長以及中東地區原油供給的恢復，2014年全球原油供給相對充裕，9月份達到每天9380萬桶，同比每天增加280萬桶，明顯高于原油消費需求預期。

　　在需求增長乏力、供給較為充足以及美元走強的共同影響下，油價出現大幅“跳水”，布倫特原油價格從6月份約每桶110美元跌至9月底的每桶95美元左右，10月份這一價格進一步下行，已創2010年以來的最低水平。隨著油價下行以及石油公司成本上升，海洋勘探開發投資逐漸放緩。挪威投行DNBMarkets預測今年全球油氣勘探開發投資增速僅為4.3%，海洋油氣勘探開發投資增速僅為1.3%。

　　由于海洋油氣勘探開發投資的放緩以及2010～2011年訂造的鉆井平臺陸續進入市場，鉆井平臺整體利用率從2014年年初的89％下滑至9月的85％。2014年9月，美國NobleCorporation公司的兩座半潛式鉆井平臺獲得墨西哥灣海域作業的期租合同，日租金僅有31.7萬美元和30萬美元，與之前相比，合同租金下降20％以上。

　　海工船租金水平也呈總體下降趨勢。海工船運營市場的區域性特點非常明顯，不同區域的海工船利用率和租金差異較大，主要受地區政策、海況條件、鉆井平臺活躍程度等因素影響。以北海地區為例，2014年年初以來主要海工船日租金振蕩下滑，其中中小型海工船表現較為明顯，600～800平方米平臺供應船平均日租金從2013年的每天13589美元下滑至2014年的每天10404美元，降幅達23％。

　　問市場難有“幸免者”

　　海洋油氣勘探開發增速的放緩和海工裝備運營市場的下行導致海洋工程裝備總裝建造市場全線“飄綠”，各類裝備幾乎“無一幸免”。2014年前三季度，全球共成交各類海工裝備289艘（座）、金額為327.2億美元，同比分別下降31%和39%。2013年年底以來，隨著運營成本增加以及分紅壓力加大，油公司不斷削減海洋油氣勘探開發支出，導致平臺類需求大幅減少。再加上業界對油價下行的普遍預期，很多勘探開發項目被迫推遲，進一步對海洋工程裝備建造市場形成打壓。

　　鉆井平臺方面，2014年1～9月全球僅成交42艘（座）、金額為118億美元，同比分別下降41％和44%。其中自升式鉆井平臺仍然是成交主力，共成交29座，占鉆井平臺成交總量的69％。半潛式鉆井平臺和鉆井船分別成交4座和7艘，此外還成交了2艘輔助鉆井駁船。2014年年初以來下單訂造鉆井平臺的船東變化較大，主流運營商訂造減少，僅有Transocean、Ensco、HerculesOffshore等公司下單，投資額占比從2013年的40%降至今年的不足20%。

　　生產平臺方面，2014年1～9月全球成交生產平臺16艘（座）、金額為120.1億美元，同比分別下降27％和39%。其中浮式生產平臺共成交9座，浮式生產儲油船（FPSO）仍然主導浮式生產平臺市場，共成交4艘。另外，浮式儲存再氣化裝置（FSRU）、浮式液化天然氣生產儲卸裝置（FLNG）等天然氣相關裝備分別成交3艘和2艘，占比較之前年份明顯提升，反映了全球對天然氣消費需求前景的較好預期。

　　海工船方面，2014年1～9月全球成交海工船231艘、金額為89.1億美元，同比分別下降28％和27%。其中平臺供應船（PSV）和三用工作船（AHTS）分別占海工船成交總量的30％和18％。除PSV和AHTS外，潛水支持船、物探船、半潛運輸船、起重鋪管船等特種海工船成交量相對較大。

　　隨著海工裝備需求的減少，主要海工裝備價格也出現走低的趨勢。鉆井平臺方面，350英尺自升式鉆井平臺平均價格結束了緩慢上漲的趨勢，從今年年初的2.3億美元下跌為8月的2.1億美元；10000英尺以上第六代鉆井船平均價格從今年年初的6.1億美元小幅下跌至8月份的6億美元。海工船方面，由于建造難度相對較小，在船舶市場需求不足的背景下，中小船企大規模進入這一領域，市場競爭異常激烈，這使得中小型PSV和AHTS價格已經連續三年下跌。2014年年初以來，隨著成交量的下滑，主要海工船價格繼續走低，北海地區4000載重噸PSV價格下滑了6％左右，200噸系柱拉力AHTS價格下跌約3％。

　　問競爭各有“難念經”

　　2014年年初以來，隨著海洋工程裝備市場總體放緩，韓國和新加坡接單均有所下滑。其中，韓國下滑幅度十分明顯。中國接單實現小幅增長，占國際市場的份額躍居世界首位。從量的角度，近幾年我國表現突出，市場份額快速提升，對韓國、新加坡造成了一定的沖擊；但從質的角度看，中國與韓國、新加坡還存在不小的差距，短期內仍難以改變當前的總體競爭格局。

　　2014年1～9月，韓國船企僅獲得56.3億美元海工訂單，同比下滑69%，具體包括2艘鉆井船、1艘FLNG、1艘浮式生產裝置（FPU）和2座固定平臺。韓國接單大幅減少的主要原因是鉆井船、半潛式鉆井平臺、生產平臺等優勢產品的市場需求大幅萎縮。同時，中國和新加坡船企通過給予船東更為優惠的條件，開始進軍鉆井船、FLNG等韓國船企的傳統優勢領域，這造成韓國船企流失了部分訂單。

　　從建造企業來看，韓國三大造船巨頭中，大宇造船海洋今年前9個月未獲得新訂單，現代重工和三星重工接單額也明顯下滑。現代重工承接1座FPU和2座固定生產平臺訂單，總金額為28.9億美元，同比下滑49％；三星重工獲得2艘鉆井船和1艘FLNG訂單，總金額為27.4億美元，同比下滑67％。

　　2014年1～9月，新加坡接單小幅下降，共承接海工裝備20艘（座）、46.7億美元，同比分別減少9％和14％。其中鉆井平臺10艘（座）、31.3億美元，生產平臺4艘（座）、13.2億美元，海工船6艘、2.2億美元。與去年同期相比，新加坡在鉆井平臺和海工船等領域接單明顯下滑，以金額計分別下降20％和63％，但新加坡企業通過開拓鉆井船和FLNG等業務領域，在較大程度上緩解了市場份額持續下滑帶來的困難局面。

　　從建造企業來看，吉寶岸外海事和勝科海事在接單上均有較大突破。2014年1～9月，吉寶岸外海事接單額為29.2億美元，包括6座自升式鉆井平臺、3艘FPSO改裝和1艘FLNG改裝訂單。其中來自挪威GolarLNG公司的FLNG改裝訂單是新加坡船企在液化天然氣（LNG）海上生產處理裝備上取得的又一突破，將沖擊韓國在FLNG領域的優勢地位。勝科海事1～9月接單額為15.3億美元，包括2座自升式鉆井平臺和2艘鉆井船訂單，其中來自Transocean的2艘鉆井船訂單標志新加坡企業成功進軍鉆井船市場。此外，新加坡船企也在海外市場開拓上繼續布局，吉寶收購了中國的泉州船廠，勝科海事收購了挪威GraviFloatAS12％的股份。

　　與韓國和新加坡相比，盡管市場環境出現不利變化，但中國船企海工裝備接單額依然實現增長，接單數量和金額均居全球第一位。2014年1～9月，國內海洋工程裝備建造企業共計接單138艘（座）、金額為112.8億美元，同比分別增長2％和1％，接單額占全球市場份額的35％，比2013年提高了11個百分點。從細分市場來看，鉆井平臺接單量同比有所下滑，但生產平臺和海工船小幅上升，帶動海工接單總量增長。我國海工接單量能在市場走低的情況下實現小幅增長，與海工裝備建造企業積極抓住市場機遇，以較低價格、較優惠的付款條件進行搶單密不可分。

　　從建造企業看，大型企業集團接單占比仍然較高。其中，中國船舶工業集團公司、中國船舶重工集團公司、中遠船務工程集團有限公司、煙臺中集來福士海洋工程有限公司、招商局工業集團有限公司、上海振華重工（集團）股份有限公司等合計接單55艘（座）、金額為82.3億美元，占國內接單總額的73％。而在海工船方面，中國船企也表現突出，2014年1～9月共承接112艘海工船，占全球海工船成交總量的48％，其中地方及民營企業接單53艘，占中國接單總量的47％。

　　問前景還是“苦日子”

　　全球原油消費增長的主要來源為新興經濟體和發展中國家，而這些國家和地區的經濟增長放緩將導致全球原油需求增速明顯下降。同時，石油輸出國組織（OPEC）成員的產能仍較為充足，而美國非常規油氣開采成本多在每桶60美元左右，能夠承受當前的油價水平。綜合這些因素來看，全球原油供應充裕的格局短期內難以改變，2015年原油供給和需求形勢將延續2014年的走勢，預計布倫特原油價格將維持在每桶80~90美元。

　　受油價回落和石油公司成本壓力較大的影響，未來1～2年內石油公司的勘探開發投資增速將繼續維持在4%左右的較低水平。在此背景下，未來海洋工程裝備運營市場仍不容樂觀，海洋工程裝備利用率和租金面臨進一步下行的壓力。

　　受外部環境影響，海洋工程裝備總裝建造市場短期內也難以出現明顯好轉。預計2014年第四季度海洋工程裝備市場成交量將繼續維持在較低的水平，2014年全年成交額在400億～450億美元，2015年或將繼續維持在這一相對較低的水平。

　　從細分市場來看，短期內鉆井平臺市場仍將下滑，自升式鉆井平臺仍將是成交主力，半潛式鉆井平臺和鉆井船等深水裝備市場或將繼續低迷；生產平臺受石油公司開發項目推遲影響，成交量或將保持低位，FPSO仍將是成交主力，但FSRU、FLNG等相關LNG裝備將是難得的增長點。海工船在總體供應過剩以及手持訂單高企的情況下，短期內的成交量或將繼續萎縮，但水下施工船、半潛運輸船、物探船等特種海工船市場相對較好。

　　由于市場需求的回落，以及中國、新加坡企業向高端裝備領域的進一步拓展，海洋工程裝備總裝建造市場的競爭將愈發激烈，而歐美將繼續在海洋工程裝備的基本設計和關鍵配套方面占據壟斷地位。

　　中國有望繼續擴大市場份額。隨著國內海工企業繼續以低價搶單以及國內油公司積極進軍海洋油氣領域，未來中國海工企業的產品和客戶范圍有望進一步擴大，市場份額將繼續增長。

　　新加坡市場份額相對穩定。新加坡海工企業在自升式鉆井平臺和FPSO改裝領域依然擁有較強的競爭優勢，同時得益于新加坡企業積極開拓鉆井船、FLNG等市場，其全球市場份額預計將逐漸趨于穩定。

　　韓國市場地位將受到新加坡和中國的挑戰。隨著中國和新加坡海工企業逐步向鉆井船及生產平臺領域開拓，韓國的市場地位將受到挑戰，但其在高端產品領域仍將保持較強的競爭優勢。（中國船舶工業經濟與市場研究中心 王誠志 張琦）

來源：中國船舶報

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