別讓道德風險綁架金融業

　　一些金融系統員工長期在灰色地帶游走，通過債券、理財產品和資金供需進行“過橋”、“配對”、“代持”交易，從中賺取巨額利益，并以其特殊的利益輸送搞定“上下左右”

　　“五·一”期間，兩件事備受矚目。一是中國乳制品工業協會發布調查報告稱，國產奶粉質量優于進口奶粉，“16個國產品牌嬰兒奶粉全部符合國家標準要求，倒是9個原裝進口產品中，有3個不合格”。公眾對這個“非常好”結論不買賬，“半信半疑”；另一個焦點是紅十字會。中國紅十字會社會監督委員會發表聲明，“將于5月份重啟對郭美美事件的調查”。秘書長王汝鵬次日即發表澄清談話說，“我們沒說要查郭美美”。

　　這是一個利益主導言論的時代。有個段子寫得好，罰款和創收的抱成一團，聽證和漲價的是父子，批準改制和鯨吞的是兄弟，考察和觀光的是一家人，偷情和隱私纏在一起……“中乳協”是乳制品企業的“娘家”，由其自證國產奶粉“非常好”難逃利益關聯質疑。央視主持人在播報該新聞后多問了一句，“真是這樣的嗎？”

　　利益喧囂的時代，也是民意與利益集團對決的時代。利益鐵幕的重重挾裹，從“乳協”和紅會的做派可管中窺豹。經濟下行期，金融系統最近頻生事端，從驚動最高層、多部委聯合辦案、涉及多個金融機構的債券風波，到銀行員工違規私售理財產品等一系列案件看，一些大案要案高發地，必然是利益瓜田李下之地。現在，某機構發案，相關上級單位、監管部門往往守口如瓶，不到萬不得已不透露半句。

　　此次債券風波，發案最長的達6年之久，長期的曖昧、護短和縱容使得灰色金融已開始向正規金融滲透，兩者之間沒有嚴密的防火墻，在利益的糾葛下“你中有我，我中有你”。一些金融系統員工長期在灰色地帶游走，通過債券、理財產品和資金供需進行“過橋”、“配對”、“代持”交易，從中賺取巨額利益，并以其特殊的利益輸送搞定“上下左右”。一旦資金鏈斷裂，“斷橋”事件發生，員工或外逃或跳樓或“進去”，涉及的相關單位則百般遮掩，以“非職務行為”、“純屬個人行為”為由，憑一紙辭退聲明來設立“防火墻”、“隔離帶”，如此這般“滋養”員工的操作風險和道德風險。最近，某地一家大型國有銀行員工因涉及近億元的假車貸騙案入網，當事銀行面對記者采訪仍強調，“系統性大銀行的案件屬于國家機密，你能報得出來？”

　　中國金融體系有三大風險：一是25萬億元左右的地方債務風險；二是20多萬億元的“影子銀行”風險；三是巨額不良資產的風險。幾者相加相當于GDP的總量。與天量地方債務相捆綁的是“土地拜物教”，經濟增長保持高速度時，這些資產有價值，經濟一旦失速，土地資產立即成“地雷”——連環爆，次貸危機以后美國房地產市場的衰退和銀行體系的垮塌就是現實的教案。資本具有逐利性，而灰色金融和影子銀行的猖獗，不僅使實體經濟面臨空心化危險，也累積著極大的金融和社會風險。不受監管的“影子銀行”、灰色金融逃避監管視線，肆無忌憚，橫沖直撞的結果是“大象撞進瓷器店”，后患無窮。

　　失去利潤可以賺回，而失去信用和聲譽就失去一切，因為這是金融業的生命線，重大聲譽危機往往是由其經營過程中的重大問題所觸發，與流動性風險、操作風險、市場風險相比，聲譽風險一旦失控，不僅多年積累的品牌和客戶信任會在一夜之間消失，而且對員工、股東及客戶都會帶來恐慌，甚至會產生連鎖反應和骨牌效應。聲譽風險具有不可控制的擴散效應，當危機是由自身實質性錯誤引發時，對一家銀行來說這甚至是相當于破產的危機，這也是金融脆弱性的一面。

　　現在，“影子銀行”的滋生蔓延已成為中國經濟的“毒藥”，資金規模越來越大鏈條越拉越長，內外勾結所積累的風險越來越大，只要一個環節斷裂，最終會產生連鎖反應，沖擊銀行體系，因此誘發“中國式次貸危機”不是沒有可能。因此，金融業要善于從紅會和乳會的安全中吸取教訓，切實加強聲譽風險管理。對于金融機構來說，品牌和商譽是最重要的無形資產，是商業可持續發展的立足之基。商業銀行、大型券商自身經營管理中的重大違規行為，或卷入復雜案件，必然會引發對其生存具有緊急且嚴重危險的情境和聲譽風險事件。它直接損害金融機構的信譽，危及其生存和發展。而品牌和聲譽就像一個圓，隨著外部粗放式膨脹和擴張，內部管控薄弱，危機爆發的幾率也在增長。一個低素質員工的沖動之舉，都可能成為危機和麻煩的制造者，成為引發重大聲譽風險的導火索。多起機構已經發生的聲譽風險案件說明，聲譽風險的損失難以預測和評估，無可挽回，有時就是一個面包房失火，燒掉一座羅馬城。

來源：國際金融報

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