信貸增速放緩未出預期 助力國家戰略結構明顯優化

　　銀行年初貸款投放迅猛的慣例在今年未得到延續。從一季報來看，“增速放緩”已是五大行信貸投放的主要注解。

　　對于五大行一季度信貸增速的放緩，一些專家表示已在預期中。一方面，經濟下行期，融資需求減少是信貸增速放緩的主要原因；另一方面，考慮到大型銀行原有信貸基數較大，增速放緩已是必然，增速放緩或將成今年“常態”。

　　信貸增速放緩

　　一季度，五大行貸款較上年末增長由高到低分別為農行4.92%、交行4.69%、中行3.76%、建行3.56%、工行2.66%，平均增速為3.92%。與去年同期相比，除交行外，其余四大行貸款增速均出現放緩，其中有銀行貸款增速僅略高于去年同期的一半。

　　“這意味著新增貸款量的減少。”人民銀行鄭州培訓學院教授王勇表示，今年一季度經濟下行壓力繼續加大，融資需求不旺是導致大型銀行新增貸款投放減少的主要原因。

　　雖增速放緩，但貸款新增量依然較多。央行數據顯示，今年一季度人民幣貸款增加36800億元，同比多增6018億元。而大行新增貸款量依然在其中占據較大比重。

　　從貸存比來看，工行、農行、中行、建行、交行五大行今年一季度貸存比分別為：68.59%、64.20%、71.75%、71.80%、73.79%。2014年同期，五大行分別為67.3%、60.25%、71.21%、69.38%、60.25%。五大行今年一季度貸存比均高于去年同期水平。

　　去年，金融監管部門曾多次調整存款口徑，長城證券分析師屈俊曾認為，存款口徑的調整有助于降低存貸比，增大信貸投放空間。一些研究機構也曾推算，如新的存款口徑在2015年執行后，會使貸存比同比出現下降。不過，上述數據并未反映這一點。

　　“雖然存貸款新增量都在減少，但貸存比依然在上升，說明貸款投放力度依然在加大。”王勇認為，信貸投放受到需求、資本、風控以及質量壓力等諸多客觀因素的限制。不過從央行釋放出的信號是，加大信貸供給，降低實體經濟的融資成本。大型銀行也在向這個方向努力。

　　信貸結構持續優化

　　從一季報看，今年前三個月，在信貸規模、資產質量和防范風險等多重條件約束下，五大行通過對信貸結構的優化進一步支持了國家的產業調整。“信貸結構調整要與國家信貸政策、產業政策相吻合，才能實現信貸的最優配置。”王勇說。

　　一季報顯示，五大行今年新增貸款主要投向了國家制定的重大戰略、惠及民生的重要領域和“走出去”的重點項目。其中配合國家“一帶一路”建設加快信貸投放和相關布局，成為部分大行今年一季度信貸調整的亮點。

　　截至3月末，中行累計支持中資企業“走出去”項目1763個，累計提供貸款承諾1258億美元。中行表示，將不斷加大金融支持，服務中外企業，持續完善全球機構布局。

　　一季度末，交行公司貸款余額達人民幣26925.67億元，較年初增長5.04%。交行將這一成績的取得歸功于緊抓“一帶一路”國家政策契機。該行強調，圍繞“一帶一路”大力發展產業鏈金融、現金管理、投資銀行、資產托管等核心業務和特色業務。

　　另外，央行數據顯示，今年前三個月，小微貸款增長較快，貸款新增6106億元，同比多增497億元。從目前來看，小微這一薄弱領域在監管政策的引導下，依然是大行支持的重點。

　　農行表示，該行小微金融業務持續保持穩步增長。數據顯示，截至3月末，小微企業（含個體工商戶和小微企業主）貸款比年初增長511億元，貸款余額達到1.03萬億元，首次突破萬億元。

　　面對小微企業經營困難增多、風險形勢嚴峻的不利局面，一些大行也采取了優化產品設計、創新營銷方式的手段，如交行推出了“快易貸”、“快捷抵押貸”等產品，進一步簡化小微企業申貸流程。

　　未來信貸投放緊隨國家戰略

　　根據一季報透露的信息，中行下一步將繼續堅持國際化的發展方向，把自身發展融入國家深化改革，把握國家“一帶一路”的發展戰略。

　　“由于國家‘十二五’規劃已非常清晰和明確，在這一背景下，銀行下一步信貸調整的方向不會出現大的變化。”王勇判斷，隨著京津冀協同、長江經濟帶、“一帶一路”等國家戰略的進一步落地，銀行介入的力度也會加大。

　　記者從相關渠道了解到，建行、中行等大行均有具體的“一帶一路”信貸投放計劃，如中行表示，2015年將為“一帶一路”建設提供200億美元的資金支持，未來三年預計達到1000億美元；建行相關負責人4月初也表示，將準備2000億元人民幣為“一帶一路”提供金融支持。

　　值得注意的是，包括信貸在內的海外業務，或將成為今年大行業務增長的又一亮點。建行表示，將在今年基本完成海外機構布局；中行也透露，要持續增加對“一帶一路”沿線國家的機構覆蓋。

　　“這必將帶來海外信貸業務以及銀行資產的快速增長。”王勇認為。交行一季度數據也在一定程度上佐證這一點。一季度，該行境外銀行機構和子公司資產總額較年初增長18.78%，在集團總資產中占比約為13.93%，較年初提高1.54個百分點。

　　同時，中行國際金融研究所相關負責人認為，將在“中國制造2025”戰略引領下，促進“中國制造”向中高端水平邁進。這也給銀行業帶來了新的機遇。相關數據顯示，高技術產業增加值同比增長11.2%，增速比規模以上工業快4.4個百分點。而某大行相關負責人也透露，如數控電子等科技型制造行業是今年投放的重點。

來源：金融時報

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