今年以來，交易所債市規則不斷完善，融資品種不斷推陳出新，精準服務民營企業、科技創新、綠色發展、鄉村振興等領域。市場違約總體平穩，持續低于國際債券市場平均水平。
權威數據顯示，今年上半年，交易所市場發行各類債券(不含可轉債)2.58萬億元。其中，民營企業累計發行公司債券794億元、資產支持證券1234億元。已上市的14只基礎設施REITs回收資金帶動新項目總投資額超過2700億元。
上海證券報記者獲悉，下一步，監管部門將繼續加大公司債、資產證券化產品政策支持力度，完善民營企業債券融資支持機制，盡快推動首批保障性租賃住房REITs試點落地，保持項目常態化發行，穩妥有序推進債券風險出清，守住不發生系統性風險的底線。
多措并舉 一體化推進交易所債市穩融資
交易所債券市場正成為提升直接融資的重要場所。上半年，監管部門著力完善民企債券融資支持機制，推出創新工具加強民企融資支持力度，增加房企融資政策供給，加大對重點領域、優質企業的融資支持力度。
權威數據顯示，上半年，交易所市場發行各類債券(不包含可轉債市場)2.58萬億元。截至今年6月末，交易所債券市場公司債券托管面值12.64萬億元，其中非金融企業債券托管面值10.48萬億元，市場占比達40%。民營企業公司債券托管面值1.1萬億元，約占全市場64%。
為支持受疫情影響嚴重地區和行業企業加快恢復發展，交易所債券市場實施專人對接、即報即審；債券發行人的反饋意見、審核問詢回復時限允許延長3個月；相關簽字及蓋章文件視情況可后續補充提交，債券、資產支持證券持有人會議均支持線上召開。
記者獲悉，下一步，監管部門將繼續加大對重點領域、優質企業的融資支持力度，完善民企債券融資支持機制，采取積極措施支持受疫情影響地區融資發展。
在做好增量市場的同時，交易所債券市場也在一體化防范化解金融風險。2022年上半年交易所市場公司債券到期規模創歷年新高，下半年公司債還有2.3萬億元到期兌付，到期償付更為集中。
防范重點領域風險刻不容緩。比如，房地產行業債券境內外風險易交叉傳染，并外溢至產業鏈上下游。城投債券同質性強、區域分化明顯，尾部企業債券違約易“冒煙冒火”，或對金融機構特別是地方中小金融機構沖擊大。
記者獲悉，下一步，監管部門將繼續做好債券違約風險監測預警處置工作，加強宏觀研究和風險研判，建立風險發行人分類臺賬并動態更新，穩妥做好重大風險個案協調處置，通過監管約談等壓實發行人第一責任和實際控制人關鍵責任，分類施策探索多元化風險化解模式，嚴肅查處欺詐發行、虛假信息披露、惡意轉移資產、挪用發行資金等違法違規行為。
增信降本 完善民企債券融資支持機制
近年來，債券融資規模持續下降。2017年底民營企業存續債券余額2.3萬億元，此后連續5年融資呈現凈流出態勢。目前，1600余家曾發債融資的民營企業中只有600家還有存續債券，民營企業債券規模僅1.1萬億元，在約45萬億元的信用債總盤子里占比不到2.5%。
為改善民營企業“融資難”困境，監管部門今年多措并舉增信降本，包括創新產品和服務，實施民營企業債券融資專項支持計劃，推出科技創新公司債券，研究放寬債券回購融資門檻，提升受保護民企債券的流動性和投資收益水平，組織滬深交易所、中國結算減免民營企業債券交易結算費用，并將民企債券參與情況納入監管考核、執業評價和專項排名。
截至今年6月底，通過民營企業債券融資專項支持計劃增信，晶科科技等8家企業發行9單產品融資66.3億元；小米通訊等3家民營企業發行科技創新債券，實現融資16億元，資金主要投向人工智能、高端制造等前沿領域。同時，民營企業債券交易結算費用減免于7月1日起實施，預計年均減免金額達1.6億元。
記者獲悉，下一步，監管部門將加強協作配合，持續推進完善民營企業債券融資支持機制，修復民營企業債券融資功能。
加強市場建設 保持REITs項目常態化發行
首批REITs試點項目上市已一年有余，在有效拉動社會資本投資、增強資本市場服務實體經濟能力效果初顯。
截至6月底，已有14只基礎設施REITs完成發行，共募集資金541億元，重點用于科技創新、綠色發展和民生等補短板領域。回收資金帶動投資的新項目總投資額超過2700億元，產生良好示范效應。
目前，滬深交易所還有4單項目仍在受理過程中，包括兩單保障性租賃住房項目。記者獲悉，監管部門將盡快推動首批保障性租賃住房REITs試點落地，探索房地產新發展模式。
記者還獲悉，下一步，監管部門將加強REITs市場建設，保持項目常態化發行，盡快形成規模效應。具體而言，監管部門將完善項目培育、推薦、審核工作機制，擴大REITs試點范圍，盡快覆蓋到能源、水利、新基建等基礎設施領域，推進擴募項目實施，推動已上市優質運營主體通過增發份額收購資產，開展并購重組活動。
同時，監管部門將完善協作聯動機制，推動明確REITs稅收征管細則，系統構建符合REITs特點的發行審核、信息披露和存續期管理制度安排，推動完善REITs法律制度體系，推動社保基金、養老金、企業年金等配置型長期機構投資者參與投資，培育專業REITs投資者群體。
轉自：上海證券報
【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。
延伸閱讀
上半年汽車工業多項經濟指標創新高
