前海跨境貸款開閘，人民幣境內外循環提速

[ 首批15家經營人民幣業務的商業銀行將向在前海注冊的前海控股、順豐電子商務、粵海全球供應鏈等15家企業，發放逾20億元的人民幣貸款 ]

　　距離央行批復《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）一個月后，前海跨境人民幣貸款業務終于開閘了。

　　28日，首批26個前海跨境人民幣貸款項目在深圳簽約，15家經營人民幣業務的商業銀行將向在前海注冊的前海控股、順豐電子商務、粵海全球供應鏈等15家企業，發放逾20億元的人民幣貸款。

　　東亞銀行（中國）常務副行長林志民、匯豐銀行（香港區）總裁馮婉眉在接受《第一財經日報》采訪時均表示，前海跨境人民幣貸款業務的啟動將促進人民幣資金在內地與香港之間的跨境循環。

　　銀行搶灘新渠道

　　前海人民幣跨境貸款業務啟動，是繼2010年8月央行允許部分境外機構進入境內銀行間債市以及2011年12月RQFII（人民幣合格境外機構投資者）試點開閘后，人民幣回流的又一新渠道。

　　據本報記者了解，首批參與跨境人民幣貸款業務的15家銀行為：匯控、中銀香港、工行亞洲、恒生、交行、農行、中行、國開行、渣打、東亞、南洋商業銀行、大新銀行、中信國際、永隆銀行和招行。

　　獲批參與跨境人民幣貸款業務的某外資行人士告訴本報記者，外資行之所以積極申請，一是因為這項業務符合人民幣國際化的大趨勢，在香港已有較大業務基礎的外資行都不愿意錯過任何新的相關業務點。二是先獲取業務資格，以便吸引和留住在兩地都有業務的那批客戶；三是首批資格其實也是一次“排位賽”，外資銀行都希望被排進首批以證明自身在人民幣業務方面具有實力。

　　同時，該人士也坦言，在人民幣利率市場化不斷推進的環境下，在華外資行靠傳統存貸業務發展的優勢正在逐漸喪失，因此緊“傍”人民幣國際化步伐、依托境外優勢發力跨境貿易融資類業務正成為多數外資大行的戰略重點。在此背景下，任何相關的新業務都將成為必爭之地。

　　事實上，過去的一年，香港人民幣存款規模一直停滯不前。去年前10個月，經香港銀行處理的人民幣貿易結算，總額達21254億元，按年上升43%，但香港人民幣存款規模一直徘徊在5500億元左右。除了人民幣匯率因素外，收益率低、投資渠道窄被認為是重要原因。因此，對于香港銀行業而言，在港的人民幣資金也急需這樣一個新的投資渠道。

　　除了外資行，中資行對于搶灘這個新渠道也表現得相當踴躍。

　　“跨境人民幣貸款并不僅僅是香港銀行的事。”前海管理局某人士向本報記者表示，根據相關規定，境內銀行將作為跨境人民幣貸款業務的結算行，并承擔審核批復及資金監管的角色。

　　“因此，中資銀行對于布局前海也相當踴躍，目前已經有相當一部分中資銀行的支行或二級分行獲批開設。”據他透露，大多數銀行在前海開設的機構級別都比較高，主要便于將來從更高層面協調資源、開展業務。

　　政策紅利誰能享？

　　根據《暫行辦法》，前海跨境人民幣貸款的用途應在符合國家有關政策的前提下，用于前海的建設與發展。中國人民銀行深圳市中心支行則負責對前海企業獲得香港人民幣貸款實行余額管理。

　　《暫行辦法》規定，前海跨境人民幣貸款期限由借貸雙方按照貸款實際用途在合理范圍內自主確定。與此同時，貸款利率由借貸雙方自主確定。

　　而本報記者從多家參與跨境人民幣貸款業務的銀行處獲悉，此次跨境人民幣貸款的利率要根據申請的公司和具體項目而定，但大約在4%浮動。

　　相比之下，目前內地一年期貸款基準利率為6%，再加上利率浮動的情況，內地企業在內地貸款和在香港貸款的利率差能達到1~3個百分點，香港資金的利率優勢明顯，對于企業而言更是極具吸引力。

　　那么，誰能享受這個政策“紅利”？

　　上述前海管理局人士向記者表示，理論上，香港的銀行都有資格申請參與跨境人民幣貸款業務，而境內銀行也均可以申請成為跨境人民幣貸款業務的結算行，兩者并無門檻限制。

　　而對于申請該項貸款的企業，他表示，跨境人民幣貸款業務肯定不是一個“普惠”政策，也不會僅根據企業的名氣、規模來決定，前海管理局及監管部門會綜合權衡，但具體的篩選標準還未最終確定。

　　事實上，為了避免產生企業轉貸等套利空間，央行在日前下發的《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法實施細則》下稱《實施細則》中已經對跨境人民幣貸款業務的申請流程、用途、參與機構的權責等作出了詳細規定。

　　根據本報記者獲得的一份《實施細則》來看，前海跨境人民幣貸款用途應符合前海產業發展目錄要求，優先支持用于進口及其他對外支付的貸款需求。并且，該資金不得用于投資有價證券和金融衍生品，不得用于委托貸款，不得購買理財產品，不得用于購買非自用房產等。

　　并且，《實施細則》規定，借款企業使用貸款資金前，應當向境內結算銀行提交相關資金用途證明材料。境內結算銀行審核后，向香港貸款銀行反饋，獲得香港貸款銀行同意貸款資金支付的書面答復后，方可辦理貸款資金支付。

　　除此之外，對于商業銀行來說，參與跨境人民幣貸款業務也并不意味著能夠直接分食這份政策“紅利”。

　　銀河證券首席經濟學家左小蕾告訴本報記者，相關企業對這些貸款的需求不是固定的，哪些企業可以得到這些貸款也不能簡單按某個行業來劃分。而銀行會有自身的貸款規則和考量，簽約新業務并不會改變銀行本身的規則和業務節奏。

來源：第一財經日報

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