近年來，銀行頻繁再融資一直備受市場關注。特別是今年以來，受國內經濟下行的影響，資本市場疲軟，市場對銀行再融資更是“聞之色變”。但從中報披露的數據來看，上半年，5家國有控股上市銀行的資本充足狀況普遍良好，資本充足率和核心資本充足率穩步上升，資本壓力有所緩解。多家銀行管理層在中報業績發布會上表示，年內沒有通過資本市場融資的計劃。
資本充足率穩步上升
中報數據顯示，截至6月末，5家國有控股上市銀行的資本充足率均在12%以上，核心資本充足率均在9%以上，資本狀況持續改善。其中，建行資本充足率達到13.82%，核心資本充足率達到11.19%；工行這兩項指標分別為13.56%和10.38%，中行為13%和10.15%，交行分別為12.57%和9.58%，農行分別為12.02%和9.65%。與上年末比，5家銀行兩項指標均有不同程度的提高。按照新資本管理辦法，5家銀行資本充足水平均大大超過了監管要求。
外經貿大學金融學院兼職教授趙慶明說，國有銀行資本充足水平的提升主要緣于兩方面原因：一方面，上半年雖然各行利潤增速有所下滑，但利潤還是很可觀的，利潤的增長有效地補充了銀行的資本金；另一方面，由于上半年銀行總資產規模變化不大，風險資產有一定程度的減少。
今年上半年，受宏觀經濟下行的影響，信貸有效需求不足，銀行信貸增長放緩，加之銀行積極改善資本配置結構，使得加權風險資產的擴張有所減緩，加權風險資產增速得到有效控制。在5家銀行中，有兩家銀行在中報中披露了加權風險資產對總資產占比的變化情況。據中報數據，截至6月末，工行加權風險資產占總資產的比率為52.90%，比去年末下降了1.68個百分點；農行加權風險資產占總資產的比例為52.78%，比去年末下降了1.93個百分點。
從資本使用效益上看，通過加強資本管理，各行的凈資產收益率均有所增加。中報顯示，6月末，建行、工行、農行、交行、中行加權平均凈資產收益率分別為24.56%、24.31%、23.26%、21.64%和18.99%，分別較去年末上升2.05、0.87、2.8、1.15和0.72個百分點，表明各家銀行在有效控制風險的同時，經營效益不斷提升，盈利能力進一步增強。
短期資本壓力不大
去年，5家銀行全部通過發行次級債補充了附屬資本，資本實力得到充實。今年上半年，面對新的資本監管要求，僅有工行、交行兩家銀行分別通過發行次級債和定向增發進行了再融資。
工行中報稱，去年工行股東大會批準今年6月30日前新增發行總額不超過折合人民幣700億元的次級債券，去年12月在全國銀行間債券市場公開發行500億元人民幣次級債券后，工行在今年6月中旬發行了200億元人民幣次級債券，進一步提高了業務發展的資本保障水平。
交行在今年3月份制定了A+H非公開發行股票計劃。中報顯示，截至2012年8月24日，此次非公開發行完成后，共募集資金約人民幣565.77億元，扣除相關發行費用后，全部用于補充核心資本。瑞銀證券相關分析認為，預計交行最近完成的定向增發將提升該行的資本充足率約1.9個百分點，核心資本充足率將提升至11.4%，位于5家銀行首位，為該行未來規模擴張打開了提升空間。
基于資本充足率達標的良好狀況，建行董事長王洪章、中行行長李禮輝在中期業績發布會上均表示，年內沒有通過資本市場融資的計劃。農行有關方面負責人在業績發布會上也表示，截至6月末，農行的核心資本充足率和資本充足率均高于監管要求，而且透過自身的增長令核心資本充足率提高，因此沒有股本再融資計劃。
社科院金融研究所錢學寧博士認為，短期看，由于經濟下行壓力仍在，銀行擴張的動力不是特別強，從這個角度來看，資本金壓力不大。長期看，經濟緊縮可能會造成銀行一些壞賬的預期，這些壞賬如果形成損益的話，會對資本金形成沖擊。
中報顯示，上半年，除農行、建行實現了不良貸款余額和不良貸款率的“雙降”，工行、交行、中行的不良貸款余額較上年末均有所反彈，與此同時，不良貸款前瞻性指標關注類貸款也出現上升，5家銀行的逾期貸款全部有所增加，資產質量情況不容樂觀，風險防控壓力進一步加大。
以轉型提高資本內生能力
今年6月8日，銀監會發布了《商業銀行資本管理辦法試行》，該辦法將于明年1月1日起實施。新管理辦法實施后，正常時期系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%，若出現系統性的信貸過快增長，商業銀行還需計提逆周期超額資本。銀監會要求商業銀行2018年底前全面達到監管要求，并鼓勵有條件的銀行提前達標。
“中國是執行巴III相對最快最嚴格的一個國家，比起歐美銀行已經走的很前面，對巴III的執行力度也是比較高的。”錢學寧說。業內人士也普遍認為，從近期看，實施新資本管理辦法對各行資本充足率影響不大，但從長遠來看，對整體銀行業轉型發展更重要。
近年來，商業銀行都力圖通過加快中間業務發展，減少對規模擴張的依賴，降低資本消耗。然而，值得關注的是，受經濟下行以及監管部門清理不規范經營的影響，今年上半年5大銀行中間業務增速全線下滑，除交行外，工行、農行和建行手續費及傭金凈收入的增幅均為個位數，中行甚至出現了負增長；在營業收入中，手續費及傭金凈收入的占比也全部下降。
專家表示，即便資本充足水平達標問題不大，但面對明年實施的新資本管理辦法，各行仍需積極推進業務增長方式轉變，提高資本內生增長能力。大力拓展中間業務，加大對不占用或少占用信貸資源的替代產品的創新和營銷力度，提高資產業務風險資產回報率，有效緩解資本瓶頸約束，促進銀行盈利模式的轉變。（見習記者杜金）
來源：金融時報
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