3月12日，在十一屆全國人大五次會議舉行的記者會上，中國人民銀行行長周小川 、副行長胡曉煉 、副行長劉士余 、副行長兼國家外匯管理局局長易綱就“貨幣政策及金融改革”主題，回答了中外記者和社會各界關注的問題。
調存準率旨在調節市場流動性
制定貨幣政策考慮國內外因素
周小川在回答記者提問時說，存款準備金率上調或者下調，主要是為了調節市場上的流動性。近年來，存款準備金率工具的使用主要和外匯儲備增加或減少所產生的對沖要求有關。在絕大多數情況下，存款準備金率的調整并不表明貨幣政策是放松或者是收緊。存款準備金率下調釋放出的資金，廣泛地分布在國民經濟的各個領域。也就是說銀行在有更寬的流動性頭寸以后，可以按照其日常的貸款分布向各個部門發放。從理論上講，存款準備金率調整的空間非常大，現在是20%出頭，而在上世紀90年代末期，存款準備金率只有6%。從國際上看，其他一些國家的存款準備金率還達到過更低的水平，因此調整空間很大。
周小川表示，中國人民銀行歷來非常重視價格型貨幣政策工具。從2010年第四季度到2011年第三季度，央行曾經五次上調存貸款基準利率，這表明價格型工具是經常使用的。但具體使用的時候，要考慮到各種約束，包括進行利弊分析，其中特別需要關注的一個因素就是觀察其對資本流動的影響。
周小川表示，在最近5年全球金融危機爆發的過程中，我國貨幣政策的制定與國際經濟形勢的關系非常密切，甚至主要取決于國際經濟形勢。對于當前的國際經濟形勢，一個最大的不確定性還是經濟復蘇的進程問題，特別是由于歐洲主權債務危機所引起的有關歐洲經濟和金融市場的情況，需要我們對其進行密切的觀察和分析。此外，其他主要發達國家的經濟走勢也是一個重要的影響因素。同樣，我們也不能忽視國內經濟的一些因素和矛盾。
金融政策對房地產市場區別對待
支持普通商品住宅建設與開發
央行副行長劉士余在回答記者提問時說，去年以來，國務院確定的關于房地產調控的各項方針政策中，一項重要的措施就是實施更加嚴格的差別化的住房信貸政策。這項政策的執行對房地產市場的調控起到了較好的作用。但是也有一個現象需要關注，去年房地產的貸款增速比整個銀行貸款的增速大概低3個百分點左右，其中個人住房貸款的增速已經持續20個月下降，普通商品房開發貸款的增速相對于其他貸款也在下降。這既是房地產調控走向的一個好的表現，同時也要研究其下一步可能產生的影響。通過研究，央行對于今年的房地產金融業務有這樣幾個共識。
第一，全面落實差別化的住房信貸政策。但是，在信貸實行總量管理的前提下，各家銀行對個人居民首套自住普通商品住宅的貸款必須予以保證，符合條件的借款人購買首套普通商品住宅，銀行要給予貸款。鼓勵各家金融機構在央行的基準利率和首套商品普通住宅貸款優惠利率的下限之間，根據借款人的財務狀況權衡定價。
第二，信貸資金要支持普通商品住宅的建設或開發，特別是對資質良好、市場有信譽的開發企業開發的普通商品住宅要給予大力支持，這是供給的主要方面。
第三，要積極地按照市場化、財務可持續的原則，支持政府主導的公租房為主體的保障房建設。
第四，要切實防范風險。現在市場上出現的少數開發商搞的一成首付等，商業銀行不能參與，要嚴格落實差別化的住房信貸政策。
存款利率長期看總體為正
民間借貸需要進一步規范
針對社會上關注的存款利率縮水問題，周小川回應說，最近的評論有兩個概念，一個是看1年期存款實際利率到底是正的還是負的；同時也有一些文章評論，要看1年期貸款實際利率是正的還是負的。所謂1年期貸款利率是正是負，主要考慮的角度，是貸款便宜了還是貴了，會不會引起貸款資源的誤配置和浪費等問題。存款利率和CPI相比較，有個期限問題。因為有1年期的、3年期的，還有5年期的存款，所以要具體有所指。如果觀察10年或者20年，存款利率總體來講還是正的。階段性負利率，主要是看誰變化得快。2010年下半年以來，CPI上漲比較快。在價格上漲比較快的情況下，1年期存款基準利率可能跟不上CPI的增長幅度，從而形成一段時間的負利率。1年期存款利率可否升得更快一些呢？這要考慮國際形勢。也就是說，在一些發達國家實行非常寬松的貨幣政策的情況下，全球流動性非常充裕，如果我國的利率上調太快的話，會導致大量的資本流入，世界上也有一些新興市場國家正面臨這樣的問題。但是，經過克服通貨膨脹的努力，也參考國際形勢的變化，我國負利率或遲或早會消失，會轉變為正的實際利率，這是貨幣政策不斷努力要實現的一個目標。
周小川在回答有關民間借貸的問題時表示，人民銀行很多年以前就討論和建議，參照國際經驗制定一個主要針對民間借貸的放貸人條例。但是，如果不是正規的金融機構，并不在現有的監管部門監管職責之內。另外，高利貸是不受保護的。民間借貸涉及到方方面面的內容，這些方面如何推進、如何規范化，涉及很多需要達成共識和協調的問題。
來源：中國財經報
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