2011年國際環境存在不少不穩定和不確定因素，我國經濟增長相對平穩，但物價上漲壓力較大。金融調控要重點體現“四防”，防通脹、防資產價格泡沫、防“熱錢”異動和防金融風險。“穩健”貨幣政策要做到：一是貨幣政策應中性略緊；二是要發揮信貸政策的結構調整功能；三是要加強金融監管和防范金融風險。此外，預計2011年M2同比增速約為16%，人民幣新增貸款增長約為7.5萬億。
金融調控面臨不確定性的國際國內環境
2011年，國際環境存在五大不穩定或不確定因素：一是全球經濟復蘇進展緩慢。IMF、經合組織等預測，2011年世界經濟增速較2010年將略有放緩；二是各國復蘇前景和經濟政策將進一步分化，國際協調和合作難度加大，矛盾和沖突增加；三是美聯儲等發達國家央行維持超低利率和數量寬松的流動性投放將導致全球流動性持續泛濫，國際短期資本流動活躍，新興市場經濟體面臨“熱錢”沖擊；四是美元已處于歷史低位，如果美元維持弱勢，將使各國匯率沖突升級；五是歐洲主權債務危機可能會繼續深化和蔓延。
2011年，我國經濟有望保持“穩中略有回落”的態勢，物價上漲壓力較大，金融調控需要在“保增長、調結構與管理通脹預期”之間重新權衡。盡管“十二五”規劃的實施將給我國經濟注入新的活力，為內需增長創造更為廣闊的空間。但是，2011年也有一些不利于我國經濟增長的因素，如世界經濟增長放緩、貿易摩擦加劇、人民幣一定程度的升值可能對我國出口造成沖擊，宏觀經濟政策刺激力度減弱將對經濟增長形成“降溫”。總體來看，我國經濟增長仍有望保持9.5%的增長，略低于上年，這有利于物價總水平的穩定，但目前通脹成因復雜，長短期因素相互交織，目前物價上漲壓力較前兩次要更大，對我國當前及未來的通脹壓力和風險需要高度重視。
中央經濟工作會議對金融調控的新要求
2010年底召開的中央經濟工作會議提出，2011年要實行“穩健”的貨幣政策。與2010年相比，2011年金融調控將出現以下變化：一是貨幣政策將表現為中性略微偏緊。2011年金融調控將繼續加強信貸和流動性的控制，出臺加息等緊縮措施，其收縮力度和效果將要大于上年，貨幣條件將繼續從應對危機狀態穩步向常態回歸。二是著力提高針對性和靈活性。金融調控要更注重防范金融風險以體現“審慎”，要根據新形勢、新問題，更“靈活”，更強調相機抉擇。三是積極穩妥地處理好“保增長、調結構、管理通脹預期”的關系，要“把穩定價格總水平放在更加突出的位置”。四是按照總體穩健、調節有度、結構優化的要求，把好流動性這個總閘門，把信貸資金更多投向實體經濟特別是“三農”和中小企業。
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