“降價難走量”國內乳品市場量價齊跌存隱憂

去年全國乳品價格大幅上漲，不少乳企陷入“奶荒”窘境。但自今年2月中旬以來，國內奶源供需形勢驟然發生變化，由“奶荒”突變為奶“過剩”。截至10月末，不僅生鮮乳價格連續8個月持續下跌，而且乳制品產量也在多年高速增長后首現下滑，國內乳品市場面臨“降價難走量”的尷尬局面。

　　業內人士指出，今年以來，國內奶價持續回落是由于國際市場乳品價格一路走低、大量進口奶粉沖擊所致。最近，中國已與澳大利亞簽署自由貿易協定意向書，隨著“零關稅奶”的大量涌入，還會對國內乳業帶來哪些變數，業界也頗為關注。

　　生鮮乳價格持續下跌乳制品產量不增反降

　　從年初的4.1元/公斤下跌至目前的2.6元/公斤，甚至一些地方的1.5元/公斤，山東青島的鮮奶只花了不到10個月的時間;同樣在這段時間里，青海的鮮奶價格則跌至2元/公斤。相比兩個下跌嚴重的地區，云南的鮮奶價格則幸運的只從年初每公斤的3.5元~4元降至了如今的每公斤3元~3.5元。

　　農業部定點監測數據顯示，自2013年6月開始，國內生鮮乳價格從3.4元/公斤逐月持續上漲，到2014年2月初漲到了4.27元/公斤的最高點，但從2月中旬開始價格出現“拐點”，止漲回落，之后持續走下降通道。截至10月末，生鮮乳價格已從2月初的4.27元/公斤跌至3.91元/公斤，連續8個月持續下跌，下降幅度高達8.4%。

　　在生鮮乳價格大幅下降的情形下，應該說對乳制品加工企業是有利的，乳制品產量也應該隨著成本降低而增加，但今年以來國內乳制品產量卻不增反降，表現反常。相關統計數據表明，2009年以前，國內乳制品產量增速一般在15%~20%，2009~2011年平均增速降至12.7%，2012年和2013年增速分別為8.1%和5.2%，今年上半年國內乳制品產量卻同比下降1.8%，其中液態乳產量同比下降1.42%，乳粉產量同比下滑10.87%。據了解，乳制品產量下降其實從2013年下半年就已開始。來自國家統計局的數據顯示，2013年第四季度乳制品產量增長同比處于下降趨勢，由三季度同比增長7.6%轉為同比增長-2.0%。

　　進口奶品數量猛增國內原奶價格受打壓

　　2013年“奶荒”時每公斤5.8元的收購價還歷歷在目，2014年卻出現了生鮮乳過剩價跌的現象，奶牛養殖戶們仿佛一下子從“天堂”跌入“地獄”。為什么會出現這種情況?業內人士認為，此波奶源跌價，主要是受進口增加、消費疲軟等因素影響，導致國內鮮奶出現了罕見的“過剩”現象，從而使國內乳市面臨“降價難走量”的尷尬局面。

　　相關數據顯示，今年上半年，我國乳制品進口數量同比增長46.6%，出現超量進口現象。其中液態奶進口量增長34.6%，增幅比去年同期擴大10個百分點;奶粉進口量達到68萬噸，增長75.08%，進口額為34.33億元，同比增長155.73%，創進口數量和進口額新高，而使用進口奶粉進行滅菌乳、調制乳生產，進一步打壓了國內原奶價格。

　　至于國際市場，雖然1~9月份的進口額居高不下，但由于國際市場奶源充足，價格依然處于低位，大量物美價廉的進口奶粉給國內市場造成了很大的沖擊。目前，新西蘭的產量已經恢復，主要出口商恒天然的原奶收購價創下6年來新低;今年第一季度歐洲牛奶產量同比增加6%，導致國際原奶價格跌至5年來的最低點。據了解，2014年國際大包粉恢復供應后，價格也不斷走低，從年初的40000元/噸降到了9月份的24000元/噸，這促使企業大量采購進口大包粉，而舍棄國產大包粉并減少生鮮乳的采購。有業內人士稱，企業都是以盈利為目的的，進口大包粉在品質和價格上都占據優勢，是企業首選。而且為了減少成本，但凡可以以大包粉取代生鮮乳的原料成分，都會用前者替代，所以，今年乳企對生鮮乳的需求量下滑。

　　有數據顯示，目前進口奶粉的價格是24000元/噸，原奶的價格在3元/公斤左右，新西蘭、澳大利亞等國的大牧場，便宜的原奶價格只有2元/公斤。如果原奶按照4元/公斤的價格計算，大約8斤半原奶能制成1斤奶粉，國產奶粉的價格就接近40000元/噸。為了追求巨大的利潤空間，很多乳制品企業紛紛開始選擇進口奶源。目前，國內的一些乳制品企業在國內定量收購原奶甚至停止收購，導致國內奶牛養殖業受到摧殘。而進口奶源的增加，造成了國內鮮奶過剩的假象，促使國產生鮮乳價格不斷走低。

　　中澳關稅放開國內乳業面臨變數

　　最近，中國與澳大利亞已經簽署自由貿易協定意向書，澳大利亞對中國所有產品、中國對澳大利亞絕大多數產品的關稅最終將降為零，其中澳大利亞乳制品進口關稅將在4年內逐漸取消。據了解，目前中國對澳大利亞奶制品實施10%~15%左右的關稅。而隨著“零關稅奶”的大量涌入，將對國內乳業帶來哪些變數，業界也頗為關注。

　　業內人士指出，中澳自由貿易協定的簽署，無疑將推動澳洲乳制品進口的大幅增長，尤其是進口液態奶的大幅增長將沖擊為國內乳企貢獻利潤的高端液態奶市場。據悉，經過長期談判，早在2014年5月雙方已就澳鮮奶出口中國快速通關達成一致，這使得澳大利亞的鮮奶可以在7天內運抵中國，比此前超過20天的時間大大縮短。對此，澳大利亞乳制品合作社歡欣鼓舞，爭取擴大規模，保證向中國市場供應鮮牛奶。據報道，澳乳制品合作社Norco已與我國簽訂出口鮮奶協議，從10月起每周向我國出口5萬公升鮮奶。近期，阿里巴巴旗下聚劃算已推出直供澳洲鮮奶，并打出“從牛奶擠出到中國餐桌最快4天”的口號。該種擔憂也引發A股市場乳制品板塊個股近日的持續下挫。

　　業內人士分析認為，中澳自由貿易協定將推動澳洲乳制品進口的增長，但由于澳洲乳制品進口占比不大，短期內難以給國內乳制品市場造成較大的沖擊，也難以撼動新西蘭作為中國進口乳制品“老大哥”的地位。長期來看，伴隨自貿協定對中國企業去澳洲布局乳業的積極推動，未來澳洲乳制品進口的增長將更多來自于此。據了解，今年前9個月，中國從澳大利亞進口鮮奶量同比增長65%，占全部進口量的11.2%;澳洲進口脫脂奶粉和全脂奶粉分別占全部進口量的2.6%和7%，嬰幼兒配方乳粉進口量占全部進口量的3.9%。

　　乳業專家宋亮表示，近年來中國乳制品主要的進口來源地是新西蘭和歐洲，其中超過70%來自新西蘭。澳洲在原料奶方面不如新西蘭，在成品奶方面不如歐洲。中澳自貿協定生效后，澳洲由于具備一定的資源和原料奶成本優勢，對國內乳企確實會構成一定壓力，但由于體量較小且并無絕對的價格優勢，短期內的沖擊將很有限。齊魯證券也指出，澳大利亞的原料奶價格在全球處于低位，即使在考慮減免15%的關稅以后，對中國消費者來說價格上產生的邊際效應也不明顯。關稅減免導致的進口奶價格下降預期，并不會給行業帶來額外的增量改變。

　　業內人士指出，基于奶源原因，中國乳企早已開始海外投資，中澳自貿協定的簽署，使得國內乳企的“走出去”戰略變得更為順暢和便利，未來中國乳企對澳大利亞奶源的布局以及同澳洲乳業之間的合作無疑將更為活躍。事實上，我國自有的奶牛養殖規模并不能充分滿足國內的消費需求，借力海外低成本的資源來滿足我國消費需求是一件互利的事情。隨著澳大利亞零關稅乳制品漸行漸近，我國本土原料奶生產成本高的劣勢會更加凸顯，龍頭企業可以借此契機，與外資乳企積極競合，在國際化過程中不斷提升自己的管理水平，這也能夠倒逼我國乳業盡快自強。

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