中國亟需加快爭奪大宗商品定價權的步伐

　　中國欲在國際上提高對大宗商品的定價話語權，首先應該大力發展期貨市場，同時加強對大宗商品現貨和中遠期交易市場的支持力度

　　中國是大宗商品消費大國，在大宗商品定價權上幾十年來長期缺乏話語權，我們看到生產加工貿易物流分散化，整個產業鏈線性化發展，存在集中化不高、市場結構層次不完善以及產品不夠豐富等諸多問題，十分迫切的需要深化產業改革、擴大金融創新、打造集成化、平臺化、金融化的大宗商品交易市場，加快爭奪大宗商品定價權的步伐。

　　我國大宗商品消費對外依存度也較高，特別是原油、大豆等大宗商品對外依存度都超過50%，但由于缺乏國際定價話語權，我國已成為全球大宗商品價格波動的最大受害者。例如，2004年4月份高價采購全年所需的國際黃大豆，結果大量買入后，面對的是大豆價格的暴跌，造成的結果是國內油脂企業成本居高不下，最終破產被外企低價收購。這樣的例子還有很多，大宗商品定價權的缺失嚴重影響了我國經濟的平穩和健康的發展趨勢。

　　到底是什么原因造成了我國這種“買啥啥貴、賣啥啥跌”的現狀？原因不外乎以下幾個點：一是我國大宗商品交易起步較晚，市場存在交易品種少、市場規模小、市場開放度不高等諸多問題，難以形成國際定價中心。二是國內行業競爭無序。商品的價格由商品的價值決定，同時受供求關系的影響，但是當一方形成壟斷的時候，獨占方能夠隨意調節價格與產量，在備受國人矚目的鐵礦石價格談判中，中國屢受國際鐵礦石巨頭聯合傾軋，正是因為他們壟斷了世界鐵礦石貿易量的70%，從而獲得了鐵礦石的定價權，所以敢于年年提出令國際鋼企發瘋的漲價要求。在國際供貨商紛紛聯合對付以中國為代表的國際采購方時，在中國出口比例明顯占優的領域卻出現相反的結果。稀土是現代工業、國防及高新技術應用中極為重要的功能性材料，有著“工業味精”之稱，是一種極其珍貴的戰略性資源，而中國又幾乎是世界上唯一的稀土供應商，供應量約占世界需求總量的97%，居絕對壟斷地位，在國際稀土貿易中所占份額遠超鐵礦石三巨頭在國際鐵礦石貿易中所占的份額，但是稀土的國際價格卻連年走低。三是進出口模式和采購策略的不合理，中國在大宗商品貿易，尤其是石油、煤炭等能源類商品的采購和供貨中，往往簽訂長期的供貨協議。這樣可以保持較為穩定的貿易關系，但是由于中國對國際定價權沒有影響力，經常處于被動局面，使中國蒙受損失。這些年來，國際市場上原油與原煤的價格都在上漲，前些年中國原煤出口規模迅速擴大時，國際市場價格下跌；相反，近年來中國原煤出口規模逐步萎縮，國際市場價格則明顯上升。與此形成鮮明對比的是，國際原油漲價與中國進口規模的擴大幾乎是同步的。由于價格上漲幅度不同，近些年來，無論是在中國的進出口貿易過程中還是在整個國際市場，油貴煤賤的趨勢越來越明顯。四是國際投資資本強大，國內資本弱小。國際大宗商品的定價并非只是供求雙方力量博弈的結果，如國際市場上參與原油投機的資金規模大大超過每年世界原油貿易額。盡管中國大宗商品的進口規模較大，但由于大量國際投機資本涉足，國際大宗商品市場就資金形態來看卻被放大許多，使得中國的資金被稀釋后力量相對較弱。

　　大宗商品定價權的缺失已經嚴重影響了我國經濟的平穩發展，中國爭奪大宗商品定價權的顯得迫在眉睫。

　　國際大宗商品市場已經走過了十年高速發展期，國內大宗商品交易也將進入新的階段，如何發揮電子商務和互聯網優勢搭建大宗商品交易平臺，服務實體經濟發展，促進商品信息透明化、強化價格發現功能、服務商品貿易流通、創新金融服務，建成集成化和平臺化的大宗商品現貨交易平臺，將是未來十年產業鏈核心企業和第三方平臺發展的重大機遇。

　　中國欲在國際上提高對大宗商品的定價話語權，首先應該大力發展期貨市場，同時加強對大宗商品現貨和中遠期交易市場的支持力度，這樣才能形成以期貨市場為龍頭、現貨市場為基礎、中遠期市場為紐帶的多層次商品交易市場體系。大力支持國內大宗商品交易所成為國際定價中心。其次，要轉變經濟增長方式和對外貿易增長方式，加強國內產業整合力度，避免無序競爭。再次，打擊國際不正當競爭行為和國際基金炒作，扶持國內期貨公司、私募公司參與到國際商品定價中去。努力培育自己權威的產銷統計分析機構來，增強我國對于市場的話語權，只要這些方面都能夠做好，那么我國掌握大宗商品定價權和成為金融強國才能水到渠成。（作者系齊魯商品交易中心總裁）

來源：中國經濟網—《證券日報》

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