盛夏如火，液晶電視面板市場行情卻降至冰點。
6月9日，群創光電、友達光電兩家面板大廠發布月度經營簡報，5月營業收入同比下滑超過三成。
目前，大部分液晶電視面板價格跌至歷史新低，且已跌破現金成本，面板廠經營壓力陡增。業內人士表示，面板產業的循環周期為12-18個月，當前還處于本輪循環谷底，三季度難言價格反轉。
面板價格持續下跌
簡報顯示，5月，群創光電實現合并營業收入180.05億元新臺幣，環比下降12.6%，同比下降42.6%；友達光電實現合并營業收入219.71億元新臺幣，環比增長8.6%，同比下降31.6%。
收入下滑的主要原因為面板價格下降。集邦咨詢發布的價格快報顯示，5月32英寸、43英寸、55英寸、65英寸四種尺寸的液晶電視面板均價，每片環比下降3美元、4美元、5美元及8美元。
然而價格還未止跌。群智咨詢預計上述4個尺寸面板6月每片均價分別下降2美元、2美元、4美元及10美元。
自去年三季度景氣反轉以來，多種尺寸的液晶電視面板價格跌幅超過50%。以32英寸面板為例，2021年5月至6月的均價都是87美元/片，如今只有30美元/片，跌幅高達65%。
二季度，面板廠可能陷入虧損狀態。集邦咨詢表示，55英寸及以下的液晶電視面板價格已于5月跌破面板廠最后一道防線——現金成本(指扣除折舊以及管理、研發、銷售費用的成本)，甚至貼近材料成本。
面板是典型的周期性行業。經過長達3年左右的供需調整，疊加疫情因素，2020年二季度開始，液晶電視面板迎來史上最長一輪“漲價潮”。但從2021年8月開始，終端需求達到飽和，面板行業景氣度掉頭向下，并延續至今。市場普遍預期今年一季度有望止跌，但未能如愿。
減產力度有望提升
減產，是周期性行業應對產品價格下滑的普遍做法，面板行業也不例外。一季度止跌預期落空后，面板廠在二季度開始降低產線稼動率，但需求大幅走弱一定程度上抵消了減產效應。隨著多數尺寸面板價格跌破防線，面板廠為減輕跌價和庫存壓力，后續減產力度有望明顯提升。
集邦咨詢認為，京東方、華星光電、惠科三大面板巨頭的三季度合計電視面板產能預計較原計劃減少15.8%。伴隨面板廠較為顯著的減產計劃，預計三季度55英寸及以下的電視面板報價會呈現持平走勢。
三季度屬于行業傳統旺季，如今面板廠減產意味著下半年“旺季不旺”已無懸念。但也不排除在經營壓力持續擴大的前提下，加入減產的廠商數量與規模進一步擴大，為電視面板報價反彈蓄積更充裕的能量。
在此局面下，韓廠或重啟停產計劃。有報道稱，三星顯示將在今年6月徹底退出LCD(發光二極管)電視面板業務。三星顯示近年來陸續關停LCD產線，轉而發力OLED、QLED等顯示技術。三星顯示原計劃在2020年底前全部關停LCD產線，但為確保疫情之下面板足額供應以及前期面板價格大漲，故而延遲了停產計劃。
韓國面板大廠樂金顯示的情況亦是如此。公司原計劃在2020年底停止韓國本土LCD電視面板的生產，但如今仍在運營。
一位長期跟蹤面板行業的人士判斷：“盡管三星顯示全部關停LCD產線對行業供給端的影響不大，但這意味著韓國公司又開始虧錢了，而且價格還在跌，因此樂金顯示關停本土LCD產線只是時間問題。”
供給只是價格的一面，需求能否提振更為關鍵。奧維睿沃表示，此輪電視面板降價已持續近一年，但因燃油漲價、海運費用高企，上游半導體等環節無明顯降價，整機廠仍然面臨較大的成本壓力。品牌廠對于今年全球電視機需求預期保守。
轉自：中國證券報
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