近期出現的銀行代銷信托業務兌付糾紛，引發對相關潛在風險有可能向銀行傳遞蔓延的高度關注。
日前，有媒體報道稱，某大行將在內部暫停全國范圍內相關代銷產品的業務，且多家銀行已展開對代銷業務的全面風險排查。盡管此事尚未得到證實，但去年以來，銀行代銷產品引發的風波不斷，多家銀行的代銷產品都出現了兌付問題。
業內估計，這兩年是信托產品集中兌付的高峰期，然而受監管層正采取措施約束“影子銀行”和經濟增速下行影響，類似礦產和房地產行業信托產品發生違約的風險正在提高。同時，在部分行業企業償債能力下滑、信用風險或集中爆發的情況下，銀行離“風暴中心”又有多遠？
風險隱患頻現
中國信托業協會近日公布數據顯示，2013年我國信托業資產總規模達到10.91萬億元，創歷史新高，同比增長46%，規模激增。
有媒體報道，吉林信托上月給投資者發布通知，稱總部位于山西省的聯盛集團相關信托產品在2月19日到期時可能無法償還。該信托產品的規模為人民幣1億元，而這批產品也由一家大行負責銷售。
這也是繼中誠信托之后新一例可能違約事件，雖然中誠信托在最后關頭完成了“自我救贖”，但顯而易見，信托業集中兌付高峰下違約風險或集中爆發，并有可能波及銀行。
值得注意的是，據不完全統計，2012年以來，媒體報道的產生兌付問題的信托項目就有超過20款，其中多數涉及房地產以及產能過剩行業。
無獨有偶，日前洛陽礦業集團有限公司收到其非公開定向債務融資工具持有人——廣州農商行、中銀基金提前還本付息的要求。
廣州農商行稱，洛陽礦業集團的償債能力減弱，存在一定的風險隱患，提出相關議案是作為一種規避風險的手段。
種種跡象表明，在監管層采取措施約束“影子銀行”以及經濟增速放緩的背景下，部分行業企業償債能力減弱，信用違約風險正在醞釀發酵，今年或顯著增加。業內人士分析，產能過剩行業有可能成為今年債務違約的重災區。
關注表外業務風險
在這種情況下，容易積聚金融風險的商業銀行表外業務受到監管層的關注，面臨再收縮。
業內人士表示，其實有些銀行代銷的信托產品業務都是自己發行、自己銷售、自己使用資金，信托公司只不過是規避監管的通道而已。而這些資金，繞道監管，再次投向了信貸受限制行業。
去年銀監會“8號文”就對目前商業銀行理財業務中“非標準化債權資產”進行總量限制及相關規范。“非標準化債權資產”包括信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票等，融資類銀信合作業務是其中的重要部分。
“如果信托和券商作為影子銀行來理解的話，不難看出，風險的承擔者最終會回歸到銀行。”業內分析人士指出，中國的“影子銀行”很大程度上是商業銀行為了規避監管，主動將手中的傳統存貸業務資源轉出所造成的。
正基于此，央行在2013年中國金融穩定報告中指出，中國銀行業須全面布控表外業務風險，嚴防風險傳染和蔓延。
“表內不行就轉向表外，信貸受限就涌向信托，信托、證券的通道受限又涌入同業業務，銀行業資產負債管理方式面臨著嚴峻挑戰。”銀監會在年初的監管工作會議上再次強調，要關注商業銀行表外業務風險。同業業務、信托業務和理財業務是今年的監管重點，對于信托業務，要回歸信托主業，運用凈資本管理約束信貸類業務，不開展非標資金池業務，及時披露產品信息。
加大風險預警
除了礦產信托拉響違約警報，信用債風險暴露，近日又有消息稱部分銀行停收鋼貿互保新單，銀行業今年面臨的風控形勢可謂更加嚴峻。
2月13日，銀監會公布的《商業銀行主要監管指標情況表》顯示，2013年末商業銀行不良貸款余額達5921億元，不良貸款率升至1%。資產質量持續承壓，銀監會今年年初時就特別強調，今年要嚴控平臺貸、房地產以及產能過剩風險，警惕信用風險從鋼鐵、光伏、船舶等困難行業向上下游行業和關聯產業鏈蔓延。
監管層對于今年可能面臨的復雜形勢已經有所部署，央行在四季度貨幣政策執行報告中明確指出，下一步在支持金融創新的同時，要加強對理財、票據和同業業務發展潛在風險的監測與防范，加強對地方政府融資平臺、產能過剩行業和房地產行業貸款信用違約風險的監測，防范部分地區、行業、企業風險及非正規金融風險向金融體系傳導。
近期銀監會籌建信托產品登記系統的消息也甚囂塵上，業內人士表示，如果該系統上線，“能從根子上緩解信息不對稱和誤導銷售問題，形成風險分擔機制，有利于通過市場釋放信托產品的風險。”
在監管層反復強調以及不良率抬頭的壓力下，針對風險隱患，不少銀行已經開始有所行動。
洛陽礦業集團信用債被廣州農商行提前要求償付，就反映出銀行對信用風險顯著增加、甚至債務違約的警覺。
同時，多家銀行已展開對代銷業務的全面風險排查，重點是分行擅自代銷或員工私下推介的業務產品。對某些行業不良的核銷也陸續展開，據報道，中信銀行最近調整了不良資產核銷額度，從原來的20億元猛增至52億元，新增的不良資產主要就是2011-2013年間形成的鋼貿行業不良貸款。
不過值得警惕的是，“為了控制短期內不良率的平穩，很多銀行分支行將信貸資源向用款周期更長的地方政府平臺傾斜。”有業內人士透露，雖然各銀行總行層面對于地方政府融資平臺的貸款投放嚴格限制，但是利用其他關聯企業墊資等繞道方式發放的貸款投放并未減少。
來源：金融時報
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