AI服務器需求爆發 采購成本急劇上升
存儲芯片“漲聲”不止正迅速向終端傳導
DRAM顆粒年內漲幅超4倍、Flash價格上漲近3倍……存儲芯片正在經歷一輪罕見的“超級漲價周期”。
深圳華強北的商戶望著屏幕上跳動的價格，感嘆“一天一個價，甚至一天幾個價”。這股從產業鏈上游席卷而來的漲價風暴，正迅速傳導至下游終端產業。
市場分析機構 TrendForce在最新的報告中稱，存儲芯片價格上漲已顯著推高消費電子產品的物料成本，迫使品牌提高零售價格。
連鎖反應
一場被稱為“超級周期”的存儲芯片漲價潮正在沖擊全球電子產業鏈。
AI服務器的需求呈指數級爆發，是導致供需失衡的核心。據深圳理工大學算力微電子學院院長唐志敏介紹，單臺AI服務器的存儲配置可達1.7TB，而傳統服務器僅為0.5TB。
為了滿足激增的高性能需求，三星、SK海力士等存儲原廠將產能加速轉向高帶寬內存（HBM）和DDR5內存等高利潤產品，這導致用于傳統服務器和消費電子的DDR4內存產能被嚴重擠壓。
其結果是成熟產品價格異常飆升。行業數據顯示，DDR4內存半年累計漲幅超200%，服務器用DDR4近一個月漲幅達30%至70%，甚至出現了 DDR4價格反超 DDR5的罕見現象。
存儲成本的飆升，正在整個電子產業鏈引發多米諾骨牌效應，從上游原廠到下游終端均承受著巨大壓力。
集邦咨詢資深研究副總經理吳雅婷預計，本輪存儲芯片價格持續上漲的周期比上一輪八個季度的周期更長，智能手機價格也會往上調。
由于采購成本急劇上升，創見等下游模組廠已于11月初起暫停報價和交貨。深圳佰維存儲、朗科科技等公司均表示，其產品價格已隨行就市，向上游傳導。
消費電子品牌利潤遭受擠壓。瑞銀（UBS）的分析報告稱，智能手機的物料成本顯著攀升，部分機型漲幅可能高達15%。
終端廠商的應對策略出現分化。一些廠商選擇漲價以轉嫁成本，而另一些廠商則通過調整產品配置、增加供應商數量或動用規模優勢來消化壓力。
漲價迫近
全球個人電腦（PC）市場迎來新一輪價格調整。多家行業權威報告與廠商預警顯示，受存儲芯片成本急劇上升影響，包括聯想、戴爾、惠普在內的主流 PC制造商已計劃上調產品售價，部分產品線漲幅預計最高可達20%。
聯想方面，已開始通知客戶即將進行漲價調整。公司表示，當前所有服務器和電腦的現有報價將于2026年1月1日到期，屆時新報價將反映顯著的價格上漲。聯想建議客戶盡早下單，以鎖定當前價格。
戴爾的提價行動可能更為迅速。據業內消息，戴爾正考慮對PC和服務器產品漲價，預計漲幅在15%至20%之間，最快可能在2025年12月中旬生效。
惠普同樣嚴陣以待。公司首席執行官恩里克·洛雷斯警告，2026年下半年“可能尤其艱難”，并明確表示將在必要時上調價格。他表示，內存芯片成本約占一臺PC總成本的15%至18%。
行業生變
面對持續的成本壓力，市場機構紛紛下調對未來需求的預期，并對行業格局的變化提出了預警。
出貨量預期遭下調。Trend？Force已將2026年全球筆記本電腦出貨量預測，從原先的同比增長1.7%下調至同比下降2.4%。集邦咨詢也做出了類似的下調之舉。
值得關注的是，行業競爭格局可能生變。華泰證券分析，存儲持續漲價會使安卓手機和 PC等消費終端產業承壓。品牌商競爭格局可能發生變化，蘋果、三星等巨頭受影響相對較小，而部分廠商可能需要在硬件利潤與市場份額之間做出艱難權衡。
科技咨詢公司 Greyhound Re？search的首席執行官發出警告，存儲芯片短缺已從一個組件級問題升級為宏觀經濟風險。長期的短缺可能拖累AI驅動的生產力增長，甚至推遲數千億美元的數字基礎設施投資。
盡管漲價趨勢明確，但未來市場仍存在若干變數，可能影響價格的最終走勢和行業的長期發展。
一方面，國產存儲供應鏈的崛起可能成為關鍵的平衡力量。目前，以長鑫存儲、長江存儲為代表的國內存儲企業正處于產能擴張和技術突破階段。市場分析認為，當前形勢正倒逼國內企業迎難而上，把握高端突破的機遇，有望打破海外巨頭壟斷的格局。
另一方面，終端需求的彈性將是決定漲價能否持續的關鍵。如果零售價格高企過度抑制消費，需求的反噬將沿著產業鏈向上傳導，最終可能促使價格回落。招商證券的報告也提示，在行業上行周期中，新進入者增多可能導致競爭加劇。
時創意董事長倪黃忠表示，存儲芯片在未來的很長一段時間里仍將緊缺，這對存儲模組廠來說是機遇也是挑戰，隨著價格的持續猛漲，終端消費者可能會買不到自己想要的產品，行業要回歸到一個正常的供需關系，這就需要終端廠商把存儲當作AI行業中的戰略物資，做好長期規劃。（二月）
轉自：中國商報
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