標普預警不良貸款或侵蝕中國銀行業利潤

編者按：針對社會輿論對中國銀行業存在暴利的尖銳批評，央行行長周小川在全國“ 兩會”上答記者問時提出了不同看法，他認為是經濟周期的調整在左右銀行利潤的增長。而央行前副行長、全國人大財政經濟委員會副主任吳曉靈則坦言，中國銀行業巨額利潤的確有不合理的地方，人們的批評并非沒有道理。

不管這兩位重量級領導是否存在認識上的分歧，最近，標準普爾對中國銀行業做出了預警，指出中國銀行業暴利或不可持續，國內經濟放緩和貸款定價的下降都將侵蝕中國銀行業2012 年的利潤。銀行業暴利頻遭詬病，也成為今年全國“ 兩會”的熱點話題。但是，國際評級服務機構標準普爾（以下簡稱標普）最新發布的研究報告稱，中國銀行業或將迎來信貸質量下行期，2012 年，不良貸款率或將上升2 至3 個百分點。而國內經濟放緩和貸款定價的可能下降，都將侵蝕中國銀行業的利潤率，令其經營表現趨弱。

“據有關權威部門測算，以2011 年銀行業10412 億元利潤為基數，若不良貸款率上升1 個百分點，損失率50%，則利潤損失21%，僅剩8273 億元；損失率70%，則利潤損失29%，僅剩7417 億元；若損失率100%，則利潤損失41%，僅剩利潤6133 億元。”對于中國銀行業潛伏的不良貸款，中國銀行業協會副會長楊再平用一系列數據表示：“不良貸款率上升將‘ 吃掉’銀行千億元利潤，商業銀行若無應對良策，不僅利潤增長不再，甚至難逃‘恐龍宿命’。”

標普預警中國銀行業風險

上月中旬，標普還在報告中指出，亞太地區銀行財務狀況良好，能夠經受住歐債危機的考驗并將對其保持現有評級，現在，標普卻對中國銀行業的前景表示了擔憂。

在3 月13 日的“2012 年中國銀行業展望”媒體電話會議中，標普金融機構評級董事廖強表示，國內經濟增速放緩、房地產市場的調整，以及債務規模較大的地方政府所面臨的再融資挑戰等因素，已為信貸質量下行周期的開啟做了鋪墊。中國銀行業的不良貸款率很可能在今年逐步上升，雖然不會大幅激增，但預計全年會提高2 至3 個百分點，升至4%至5%。同時，內地經濟增速放緩和貸款定價的可能下降，也有可能侵蝕內地銀行業2012 年的利潤率。

標普在這份名為《中國銀行業展望：銀行業能應對2012 年的信貸質量下行》的報告中分析指出，2011 年，由于信貸需求強勁而供應偏低，凈利差因此大幅上升，從而令去年的銀行業平均資產回報率得到改善。但隨著銀行融資成本逐步趕上通貨膨脹率，以及信貸需求減少，2012 年，銀行業凈利差可能溫和縮窄。從利潤率來看，中國銀行業的平均資產回報率從2010 年的1.1% 升至2011年的1.3% 。標普預期，2012 年，中國銀行業信貸損失會上升，凈利差可能會下降，導致中國銀行業利潤率下降。預計2012 年銀行業的平均資產回報率為0.8%至1%。

然而，標普認為，銀行業較低的不良貸款基礎和良好的盈利能力，以及依舊強勁的經濟，令中國銀行業有足夠的空間消化可能的信貸損失。此外，過去幾年，監管機構不斷提高貸款損失準備金要求，已迫使銀行業大幅提高信用風險的緩沖空間。2011 年底，商業銀行整體的撥備覆蓋率為278.1%，這將為2012 年財務表現的波動提供緩沖。

另外，相對于銀行利潤率，標普對于中國銀行業的流動性狀況表示樂觀。標普指出，盡管今年中國銀行業的經營表現將會趨弱，但仍將保持穩健。標普信用分析師曾怡景也表示：“ 我們對中國銀行業的展望維持穩定。”

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