9月以來，存款加速流出銀行體系。前15日，工行、農行、中行、建行四大國有商業銀行存款較8月末減少4200億元左右，出現罕見天量負增長。存款缺口嚴重影響貸款，同期四大銀行貸款增量僅870億元左右。銀行資金面面臨前所未有的考驗。
分析人士表示，存款凈流出多發生在股市大牛市時期。目前，在通脹壓力不減、股市樓市財富效應黯淡的背景下，儲蓄搬家后可能流向理財、信托、藝術品、收藏品市場，甚至選擇高風險、高回報的民間借貸市場，“在民間借貸異常火爆的背后，潛伏著金融體系的風險和隱憂。”
業內人士透露，隨著三季度末臨近，在美化財報和時點考核的雙重壓力下，銀行高息攬儲現象有所抬頭。據中國證券報記者了解，多家銀行已經提前預定了9月最后一天的存款規模，在正常利息之外，承諾給予的返點回傭高達千分之三左右。在高額資金回報的誘惑下，銀行存款缺口有望迅速收窄。
存款流向成謎 民間借貸可疑
9月中上旬四大銀行均出現存款大幅凈流出。
其中，中行、農行存款大幅減少約1800億元和1400億元。
今年以來，只有4月和7月出現過存款負增長，“這兩個月的異常是由于銀行季度末存款沖時點之后，吸存動機減弱，資金重新流出銀行體系。”某國有大行人士表示，根據歷年經驗和數據，9月以后大銀行存款大幅下降比較少見，資金的最終流向值得高度重視。
分析人士指出，目前愈演愈烈的民間融資甚至高利貸市場，可能成為儲蓄分流的主要領域。該人士指出，雖然幾次加息后，一年期存款利率達3.5%，但8月CPI居民消費價格指數同比上漲6.2%，負利率明顯，逐利性使資金自然會從銀行體系中分流出來。
據報道，溫州、東莞、福州等地民間借貸火爆導致當地銀行存款頻亮紅燈。銀行人士透露，現在銀行內部人都已經將存款從銀行取出，交給比較放心的擔保公司去放高利貸了。現在民間融資月息達2-3分，幾乎是同期一年期存款利率的10倍以上。
如此之高的民間利率，不僅誘惑了存款流出，更是讓銀行信貸資金也加入到高利貸行列中。
一般而言，商業銀行的對公貸款占比較高，但現在部分城商行的80%貸款來自零售貸款，原因是對公貸款審批嚴格，而個人貸款易于申請，不排除個人向銀行借款后，通過中介直接發放高利貸。權威人士表示，目前將近有3萬億元銀行信貸資金流入到民間借貸市場。
此外，某券商分析人士表示，基礎貨幣規模的異常減少，也可能導致存款增長乏力，最終傳導至M2隨之大幅減少。外匯占款的增減，到期資金的多寡和財政存款均會導致基礎貨幣的變動，進而對商業銀行存款產生影響。
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