前不久，魯花花生油漲價約10%的消息引起市場的極大關注，但隨即魯花集團就宣稱沒有漲價計劃，在北京部分大型超市，魯花花生油的價格剛剛上漲一天就恢復到了之前的水平。“據說發改委打電話詢問他們了。”一位知情人士對《中國經營報》記者說。
到現在，國家發改委對于小包裝食用油的價格限制已經超過了半年時間，而記者了解到，雖然發改委沒有明確說仍不讓漲價，但是各大企業都不敢冒然提價。“想提價的話肯定要先和發改委溝通。”一家大型糧油集團的相關人士說。
而根據東方艾格農業咨詢有限公司以下簡稱“東方艾格”的最新監測，進口大豆壓港數量已達660萬噸，達到歷史新高，而去年同期的數據為500萬噸左右。進口大豆大量積壓的背后一方面是小包裝食用油限價導致企業虧損、開工不足；另一方面是貿易公司和壓榨企業通過進口大豆來實現融資或賺取人民幣升值的利差。
進口大豆融資生利
天津港集團工作人員何明波認為，現在進口大豆大量堆積港口的情況有些“蹊蹺”，不排除有貿易商或生產企業囤積大豆、等待盈利。
“現在的加工企業已經不在乎大豆了。大部分企業都是靠人民幣升值帶來的預期利潤在國際貿易市場賺取差價。大豆企業已經成為融資載體。我們明知道這個手段挺惡劣，但是也沒辦法，我們不想出局。盡管如此，也只能茍延殘喘。”前述油企老總介紹。
記者了解到，由于人民幣不斷升值，使得很多企業發現了進口大豆的利潤所在。其原理就是，由于大豆貿易利用美元結算，而進口大豆長達一個月的船期，如此以來，一個月之后已經升值的人民幣就可為進口商帶來穩定的收益。
此前申銀萬國曾和中華油脂網聯合發表過一份大豆進口融資的調查報告。該報告負責人林迅峰稱，他接觸到的業內人士稱，在目前的國內主要港口進口大豆庫存中，有近30%~40%的量屬于融資性進口。
據知情人士透露，大豆進口企業在簽訂進口合同后，向銀行申請信用證，繳納20%到30%的保證金，然后企業一般就可以獲得90天至180天不等的延期支付貨款的遠期信用證。
大豆到港后，進口商們通常以比進口價低200元到300元的分銷價格迅速拋售掉大豆換取現金回籠，這也是為什么港口分銷價低于進口價的原因，因為貿易商急于資金回籠。進口船期一般需要一個月左右，再加上拋售時間，一般40多天現金就會到手，此時還有40天到140天左右的資金周轉時間。
“銀行開具的信用證往往是以美元計價的，且美元利率較低，而大豆到岸后企業獲得的為人民幣，而人民幣在升值，因此，若再把人民幣升值因素加入進來，融資企業還將獲得不小的利差回報。” 前述報告的撰寫者之一童鵬飛介紹。
“融資主要流向是民間短期借貸市場。進口商通過銀行信用證貸款，補上貨款，然后變賣貨品，資金進入到高利率的民間借貸領域，通過利率差，賺取豐厚收益。”中華油脂網信息主編郭清保介紹。
“這種融資的金額是比較大的。一艘船一般有6萬噸左右，按一噸4200元計算，可以融到2.5億元左右。而且這種融資的風險性一般不高。只要大豆市場不出現暴漲暴跌，就沒什么風險。”郭清保介紹，這種行為主要發生在山東、江蘇和廣東的港口。
童鵬飛介紹，如果單純從利率的角度看，利用大豆融資要比銀行借貸成本低4到5個百分點，而相對民間借貸動輒25%~30%的高利息來看，大豆融資利潤驚人。
“這是一種正常的貿易。每個企業都會這么做，整個流程都是符合國家法律法規的，只不過有的企業不敢冒風險，因為如果套現的錢出現壞賬，收不回來，資金鏈一斷，就會全賠進去。”郭清保說，但據他了解，目前應該還沒有失手的企業。
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