“資產荒”讓很多P2P企業開始謀求轉型。目前來看，無論是審批還是監管，P2P行業都面臨全面收緊的態勢。而P2P行業巨頭們也都忙于跳出“紅海”開辟新“藍海”。實際上，隨著P2P行業監管細則落地，資產荒以及P2P產品收益率不斷下滑，P2P企業的轉型已是大勢所趨。從2015年開始，不少P2P機構開始提出轉型，其中一些早在幾年前便有所布局，轉型方向就包括轉向財富管理與全球資產配置。
“目前，P2P做全球資產配置的也不多，可能也就個位數吧。”投之家CEO黃詩樵對《證券日報》記者表示，業內并沒有詳盡的統計數據，但目前正在做全球化資產配置的企業確實不多。而根據《證券日報》記者不完全統計，目前P2P做全球資產配置有人人貸、宜信、積木盒子、新聯在線、博金、點融網等近十家。
業內認為，隨著高凈值人群的財富投資意識的增強，多元化的財富管理需求慢慢提升，全球化資產配置的市場空間會越來越大。但與此同時，平臺進行海外資產配置，還須注意當地法律、投資品種、匯率以及國內監管政策等多方面的潛在風險。6月24日，英國公投牽動全球的目光，而“脫歐”進程的一波三折，結果的出乎多數人的意料，再次證明全球資產配置面臨的難以預期的嚴峻現實。
網貸平臺觸角伸向全球資產
誰能供應優質資產，誰就可能成為贏家。伴隨P2P行業迅猛發展，資產端狀況欠佳是目前很多P2P企業面臨的困境。一方面，表面上看P2P行業是被定義為銀行業等傳統金融業的補充，實際上其面向的信貸市場中多數客戶屬于銀行眼中的風險客戶，借款用戶資質普遍欠佳，導致P2P行業只能“次中擇優”，多數P2P平臺的借款項目更是風險高、穩定性差。另一方面，國內次級貸市場的優質資產數量本就有限，還須面臨將近3000家P2P平臺的瓜分。
為了突破國內優質資產開發的瓶頸，P2P行業開始嘗試接觸海外優質資產并開始布局。
已經開展海外業務的P2P平臺以新聯在線為典型，2013年新聯在線在新加坡開設海外分部。此外，點融網在攜手渣打銀行之后，也在加快籌備海外業務，進行海外擴張。之后，2015年4月份宜信財富宣布與美國資產管理機構威靈頓合作，幫助特定客戶群體對接海外優質投資產品；9月份，宜信財富又宣布其海外資產版圖的最新業務，即首度引入全球知名P2P平臺的固定收益類產品，提供給國內投資者。
大量創業項目涌入海外資產配置，從一個側面反映了這個市場正在消費未來的預期。根據公開信息，目前海外資產配置的創業團隊已經做出覆蓋了多數投資品種的產品，包括股權、債權、地產、保險等。
財富管理4萬億元藍海
網貸天眼CEO田維贏對《證券日報》記者表示，“全球化資產配置主要是幫助國內的理財用戶投資一些海外項目及投資機會，積木盒子從美股和美股ETF開始嘗試，而宜信等其他幾家更多地是從海外資產投資入手，為投資人提供一些固定收益的資產，如消費信貸、企業貸款，甚至國外P2P平臺的標的。”他同時表示：“資本的跨境流通本身就是市場趨勢，全球化資產配置也肯定是未來的一個大趨勢，從2008年到現在，美國的固定資產收益大概在5倍左右，股市有近10倍的增長，而美元的保值率非常穩定，人民幣貶值，也就是說大環境下，是非常‘賺錢’的。”
按照目前形勢，隨著高凈值人群的財富投資意識的增強，多元化的財富管理需求慢慢提升，全球化資產配置的市場空間會越來越大，加上目前國內的自貿區政策，全球化資產配置這步棋將會成為很多財富管理公司一個很重要的戰略。
“按目前國內大概4.5萬億美元的財富管理規模，5%海外配置比例來看，至2020年有望上升3倍左右，大概近4萬億元人民幣的市場規模。”田維贏粗略估算。
“資產配置的全球化也是未來一大趨勢，預計規模至少萬億元級別。”黃詩樵也表示。
隱藏風險不容小覷
但“錢景”背后也含風險。在《證券日報》記者采訪中，多位業內人士均認為全球化資產配置是“藍海”，但背后暗藏的風險不容小覷。
“拋開全球化不說，本身國內的資產配置就已經是不小的市場，單說全球化資產配置而言，個人認為概念性更多一些。”豆蔓金服CEO王崇羽對《證券日報》記者表示。
“風險相對較多，由于在國外的市場進行投資，必須熟悉當地的法律規范，還要熟知當地投資品種的模式及風險，當然還包括匯率風險。以國外股票市場為例，其交易規則、交易模式、監管狀況等與國內市場完全不一樣，同時投資人必須對國外政策消息面進行了解，一般情況下只能通過網絡媒體獲取信息，相比國內顯然了解沒那么深入，這樣的話對于投資人就存在著較大的風險。”盈燦咨詢高級分析師張葉霞對《證券日報》記者表示。
她同時認為，“政策監管風險也相當大，近期江蘇證監局就要求轄區內各證券期貨經營機構與互聯網企業合作開展業務情況進行全面自查整改，從事相關業務必須持有咨詢業務牌照，所以P2P網貸平臺推進全球化資產配置會不會受到監管層的趨嚴管理也需要關注。”
張葉霞認為，“政策風險或許相對難解，管理層可能會認為海外投資風險較大而出臺相關嚴格監管政策，或對經營設立牌照制度，或設置合格投資人制度。另外，還有比如匯率風險，當本地出現本幣升值、外幣貶值趨勢時，資產配置情況面臨調整等問題。”
田維贏則認為，“國內全球化資產配置最大的問題是國內對外匯的監管，這也是全球化資產配置最大的風險點，政策風險。”
轉自：證券日報
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