國際巨頭試圖拖垮我國鐵礦戲碼還在繼續上演

　　盡管鐵礦石價格不足以支撐生產成本，但國際鐵礦石巨頭用產能優勢試圖完全拖垮我國鐵礦的戲碼還在繼續上演。價格似乎已經不再是他們的優先考量。

　　國際礦業巨頭必和必拓7月23日給本報記者發來的年報顯示，其已超額完成2015財年2014年7月至2015年6月鐵礦石產出目標，并稱受益于規模擴產，本財年產量將繼續增長。

　　這個消息為原本需求疲軟的市場帶來壓力。多家機構預計，鐵礦石產能過剩、價格低位的局面將長期維持。

　　鐵礦石價格持續下跌，對那些高成本運營的國產礦來說，無疑是場災難。

　　當部分國產礦不斷出局之時，一些有實力的國際礦商早已瞪大了眼睛，鉚足了勁兒，試圖通過擴產最大可能地占領那些有限的市場空缺。

國際巨頭繼續擴產

在截止到6月30日的財年里，必和必拓西澳鐵礦石項目總產量達到創紀錄的2.54億噸，增幅13%，而產出目標為2.5億噸。“在2016財年，生產效率的提高將成為西澳鐵礦石項目產出增長的惟一動力，產量增幅預計為7%，單位成本預計降至每噸16美元。”必和必拓首席執行官AndrewMackenzie表示。

　　該集團還稱，生產效率進一步提高會將未來年產量提升至2.9億噸。其在4月份推遲了一港口項目，該項目本預計2017年中旬將產量提高至2.9億噸。

　　另外，必和必拓還稱，其將投資2.4億美元升級西澳大利亞海上鐵礦石設施。這些資金將用來購買6艘拖船，并在黑德蘭港建設一座新的拖輪碼頭，預計2016年三季度完成建設。

　　必和必拓鐵礦石業務主管JimmyWilson表示，這一項目將保證公司安全地滿足拖運服務需求，有效管理黑德蘭港所有用戶運輸風險。2015財年，必和必拓通過黑德蘭港預計出口2.5億噸鐵礦石。

　　然而，面對洪水猛獸般的供應，需求市場卻難求，令鐵礦石價格哀鳴不已。當前，諸如高盛等大投行均對鐵礦石市場表示悲觀，認為全球供應過剩進入了第二個年頭。其還稱，未來兩個季度，中國鋼鐵廠疲弱需求與不斷攀升的海運鐵礦石相比相形見絀。

　　高盛在報告中指出，雖然中國房地產市場回暖，同時基礎設施已經取代房地產成為最大的鋼材需求大戶，但下半年的改善不足以支撐鐵礦石市場。未來，鐵礦石將從今年三季度的每噸49美元跌至明年二季度的每噸44美元。

　　另外，高盛預測未來兩個季度海運供應將持續增加，從而超過中國需求。高盛稱，其團隊近期到中國進行了調查，并對銀行、開發商和鋼鐵、礦業和建筑材料領域的生產商進行了走訪。雖然這些接受調查的人士認為下半年需求將好轉，但不足以支撐市場，因為海運供應增加。

　　高盛預測，澳海運量將從今年的7.64億噸增至明年的7.85億噸，巴西海運量從3.67億噸增至4.11億噸。而全球需求將在今年萎縮1.3%，明年擴大1.1%。

　　此外，非洲最大的鐵礦石生產商KumbaIronOreLtd近日稱，今年上半年其利潤下滑61%，同時2006年上市以來首次削減股息。該公司也預測鐵礦石價格仍將承壓。

供應過剩將長期維持

盡管鐵礦石價格一度跌到2009年以來最低水平，但國際礦業巨頭們依然在提量的道路上高歌猛進，沒有壓產提價的跡象。包括必和必拓、淡水河谷以及力拓集團在內，一批礦產商都在進行積極擴張，而隨著最大買家中國的需求陷入停滯，這些額外的產出都在加劇全球供應過剩的局面。

　　必和必拓指出，今年1月~6月份，其鐵礦石產品的均價是每噸53美元，相比半年之前的每噸70美元下降了24%。

　　悉尼分析師大衛·倫諾克斯（DavidLennox）在必和必拓聲明發布之后指出，“每噸50美元的鐵礦石對于他們而言還是有相當不錯的利潤率。肯定是沒有之前那么好了，但他們還是能掙到錢的，這才是關鍵所在。”

　　必和必拓最新公布的產量報告顯示，今年二季度公司完成鐵礦石產量6009萬噸，同比增6%，環比增2%，2015財年截至2015年6月30日全年產量超標激增14%，至2.33億噸，達創紀錄水平。

　　淡水河谷一季報也顯示，公司鐵礦石本季度產量達7450萬噸，其中卡拉加斯礦區達2750萬噸，均創同期最高紀錄。FMG、力拓等公司也在擴建采礦點和運輸港口。

　　巨頭齊增產能的做法，目的之一是為了降低單位生產成本。

　　力拓曾在今年初提出，有望在2017年前提高年產量至3.5億噸，從而在2020年把出口到中國的鐵礦石成本壓低至每噸35美元。

　　彭博金屬與礦業行業分析師朱軼向媒體表示，“到目前為止，全球三大礦商依然盈利，且有激進的增產計劃，但每噸利潤少了，靠量大維持。”

　　行業薄利開始導致一些高成本的非主流礦山倒閉退出，就連澳洲大礦阿特拉斯Atlas今年4月份也一度宣布停產。

　　據長江證券不完全統計，2015年，海外非主流礦已經退出或預計退出產能總計達到7600萬噸。

　　而在國內，伴隨中央對企業環保監督力度的加大，我國陸續清退了一部分高成本污染型落后產能，跌價也逼迫行業內部開始市場化整頓。

　　在此背景下，多家機構此前預估，全球鐵礦石供應過剩局面將持續。彭博分析師朱軼稱：“根據海外各大礦山的投產情況，到2017年以前，全球鐵礦石供大于求的趨勢不會發生變化。”

　　高盛在最近的一份報告中同樣表示，未來兩個季度海運鐵礦石供應可能會超過中國鋼廠疲弱的需求量。根據摩根士丹利數據，全球鐵礦石供應將從目前的5810萬噸提高到2020年的8320萬噸。

　　除了供給過剩，需求疲軟也大幅侵壓了鐵礦石價格。高盛繼續看跌未來4個季度的鐵礦石價格，預計今年9月末將跌至每噸49美元，到2016年二季度將進一步跌至每噸44美元。盡管中國的住宅開工量出現反彈，并且基礎設施建設超越房地產成為最大鋼鐵消費市場，但今年下半年的改善可能還不夠強勁，不足以支撐鐵礦石價格。

國內鐵礦日子不好過

忙著擴產的不止必和必拓一家。公開報道顯示，澳洲另一礦山力拓在澳大利亞運營的鐵礦石年產能已較預期計劃早兩個月提高至2.9億噸，并預計2017年前在澳大利亞的鐵礦石年產能達到3.6億噸；巴西淡水河谷年產量2018年后將從去年的3.06億噸增至4.5億噸。

　　由于中國在世界鐵礦石貿易量中的占比很大，只要中國進口還在旺盛增長，全球鐵礦石需求局面就不會糟糕。

　　但隨著大型礦山陸續擴產、中國鋼鐵需求增速放緩，鐵礦石市場正由“賣方市場”逐步轉入“買方市場”。

　　必和必拓表示，不會對鐵礦石產量有任何的限制，從經營理念講，其有這個生產能力，就要最大化利用這個生產能力，滿負荷生產，前提是市場價格高于成本。

　　分析人士稱，未來十年內優質鐵礦石依然會來自現有的大型鐵礦山，這些礦主要在澳大利亞和巴西。以必和必拓為例，未來可以在非常低的成本下擴產，這個產量可以維持100年。“他們是寄希望于用成本優勢把中國和印度等國家高成本的礦擠出市場。”行業人士分析稱，因為礦山企業不止必和必拓一家，他們如果選擇減產或者壓縮產能，就意味著是給其他同行讓出了市場份額。

　　國內鋼鐵行業的專家認為，礦價大幅跌落并非所謂市場嚴重供大于求，而在于深藏其后的世界礦業巨頭的深謀遠慮：試圖通過價格戰遏制競爭對手，維護其壟斷地位與定價權。

　　專家表示，放眼當今世界，確實沒有多少鐵礦企業能夠以30美元/噸~40美元/噸的超低成本生產，不僅國內鋼鐵企業生產完全成本遠遠高出這一水平，即便是我國境外投資的鐵精礦，到岸成本也大多在100美元左右。

　　中國的礦山企業并不愿意坐以待斃。2014年3月18日，首個《中國鐵礦中長期發展規劃》的編制工作在北京啟動，目前已基本定型。根據規劃，未來10年，我國將著力培育大型礦業集團，并力爭使國產礦比例達到50%以上，從而破解鐵礦石原料高度依賴進口的困難局面。2015年4月8日，國務院常務會議決定，在全國范圍清理規范涉企收費、下調燃煤發電上網電價和工商業用電價格、依法適當降低鐵礦石資源稅征收比例，多措并舉減輕企業負擔，支持實體經濟發展。

　　會議確定，為改善鐵礦石企業生產經營環境、促進結構調整、支持上下游產業協調發展和升級、保障國家資源供應安全，自5月1日起，依法適當下調鐵礦石資源稅征收比例，按規定稅額的40%征收。

　　但相比當下慘淡的鐵礦石市場，這種調整釋放的信號仍然是“救命”的。

　　轉自：中國礦業報

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