美國硅谷銀行（簡稱SVB）倒閉成為2023年飛出的一只“黑天鵝”。在美國金融監管機構三天內接管兩家銀行之后，美國銀行業前景遭遇下調，美國司法部、美國證券交易委員會也開始對硅谷銀行的倒閉案展開調查。分析人士認為，在銀行業承受更多壓力之際，金融監管壓力也將隨之增加。
SVB倒閉 美銀行業前景遭下調
美國媒體CNBC報道稱，穆迪投資者服務公司13日將其對整個美國銀行體系前景的評估從穩定下調至負面。穆迪稱，盡管監管機構努力支持該行業，但“經營環境迅速惡化”。據路透社報道，穆迪正在審查六家銀行的評級，包括第一共和銀行、西部聯盟銀行、信托銀行、UMB金融公司、齊昂銀行（Zions）和庫梅拉公司。此前，穆迪曾在3月8日和10日連續調降硅谷銀行的評級。
就在穆迪下調評級之前，美國銀門資本公司、硅谷銀行和簽名銀行因為遭遇擠兌而在不到一周的時間里相繼倒閉，其中影響最大的是硅谷銀行。3月10日，美國加利福尼亞州金融保護和創新部以“流動性不足和資不抵債”為由，關閉陷入擠兌潮的硅谷銀行，并指定美國聯邦儲蓄保險公司為接管方。
此后，為了避免硅谷銀行倒閉對金融市場信心形成連鎖沖擊，12日晚，美國財政部、美國聯邦儲備委員會和FDIC共同發布聲明，宣布將硅谷銀行和簽名銀行認定為系統性風險銀行，并承諾美國政府將會保護儲戶在這兩家銀行的存款。美聯儲在12日公布的新的銀行定期融資計劃（BTFP）中表示，將向銀行、儲蓄協會、信用合作社和其他合格的存款機構提供最長一年的貸款，以美國國債、機構債務和抵押貸款支持證券以及其他合格資產為抵押，以確保這些機構能夠在壓力時期迅速出售這些證券，滿足儲戶需要。根據聲明，美國財政部還將從外匯穩定基金中劃撥250億美元資金支持上述融資計劃。
《華爾街日報》等媒體表示，美國金融監管部門此舉，其根本目的是為了防止此次硅谷銀行破產事件演變為類似2008年的金融危機。
美國金融監管當局的一系列措施暫時穩定了市場。穆迪13日晚間在一份報告中表示，雖然聯邦監管機構宣布硅谷銀行和簽名銀行的所有儲戶不會有任何損失，但由于銀行儲蓄的快速大幅下降以及投資者信心受到影響，利率快速上升加劇美國銀行業資產負債管理風險。
著手調查 金融監管壓力加大
市場人士認為，硅谷銀行倒閉，凸顯美國金融和銀行業的諸多漏洞和問題。一些分析師預計，近期多家銀行相繼倒閉加劇了投資者對美國銀行業將承受更多壓力的擔憂，金融監管壓力也將隨之更大。
在出臺撫慰市場措施之后，美聯儲表示，還在密切監測整個金融體系的狀況，并將酌情采取額外措施。據CNBC報道，美國參議員伊麗莎白·沃倫14日敦促美聯儲主席鮑威爾在硅谷銀行破產后退出央行對其審查。沃倫指責鮑威爾允許“像硅谷銀行這樣的大銀行通過增加風險來提高利潤。”
知情人士透露，美聯儲將展開內部調查，拜登政府官員正在調查加利福尼亞州和舊金山聯邦儲備銀行的監管能力。美聯儲負責監管業務的副主席巴爾將主導這項調查，5月1日前會發布調查結果。
美國證券交易委員會主席根斯勒表示，他的機構正在重點監測市場穩定性，以及識別和起訴任何可能威脅到投資者的不當行為。
有分析認為，SVB債券投資組合風險管理不善或故意過度冒險也是該銀行倒閉的重要原因。對于硅谷銀行的倒閉，監管層已經開始著手進行調查。《華爾街日報》14日報道稱，美國司法部和證券交易委員會正在調查硅谷銀行。《華爾街日報》援引知情人士的話稱，調查人員還在調查SVB金融集團高管在SVB破產前幾天進行的股票銷售。
美聯社報道稱，硅谷銀行的母公司、首席執行官和首席財務官正在因該公司沒有披露未來加息對其業務的風險而被提起訴訟。訴訟稱，SVB2020年至2022年的年度報告低估了公司面臨的風險，沒有披露美聯儲概述的加息預期可能對公司造成不可撤銷的損害。
美國參議員喬恩·泰斯特14日致信美國聯邦存款保險公司主席馬丁·格倫伯格和鮑威爾，敦促聯邦金融監管機構追究硅谷銀行高管的責任，并利用他們所掌握的一切工具收回該行領導層獲得的獎金。
美國總統拜登13日在就銀行業形勢發表講話時除了撫慰市場情緒外，表示要對銀行業發生的事情進行全面問責，并要求國會和監管機構加強銀行監管。他說：“我將要求國會和銀行業監管機構強化商業銀行規章制度，以降低再發生此類銀行破產案的可能性，并保護美國小企業就業機會。” 拜登還呼吁美國國會恢復重啟《多德-弗蘭克法案》。為避免2008年金融危機再度爆發，美國國會于2010年批準了《多德-弗蘭克法案》。這一被認為是20世紀30年代以來美國最嚴厲的金融監管改革，在特朗普執政期間被一項旨在放松金融監管的法案取代。
風險外溢 擔憂情緒揮之不去
硅谷銀行倒閉引發人們對新一輪金融危機的擔憂，部分金融資產遭到拋售。與此同時，黃金作為避風港再次受到追捧。分析人士認為，硅谷銀行破產的風暴已波及全球金融市場。
據英國《金融時報》報道，SVB倒閉后，大量客戶申請將賬戶從小型銀行轉移到摩根大通和花旗集團等大型美國銀行。
美國財政部曾表示，一些機構存在與硅谷銀行類似的問題。不過，目前聯邦存款保險公司的存款保險基金超過1000億美元，足以覆蓋所有硅谷銀行和簽名銀行的存款金額，現在談論流動性規則相關問題或對小型銀行進行壓力測試還為時過早。
Jyske Markets分析師在一份報告中表示，盡管乍看之下硅谷銀行似乎是個特例，但市場關注的焦點是危機蔓延的風險，投資者對美國銀行業的擔憂已蔓延至歐洲。
荷蘭國際集團經濟學家認為，在利率收緊階段，部分銀行將面臨壓力。大銀行受影響較小，但規模較小的銀行很可能面臨進一步的壓力。
在美聯儲激進加息貨幣政策受到質疑的同時，市場對未來美聯儲加息節奏也開始產生分歧。
一些分析人士開始預計市場風險是否會讓美聯儲暫停或放緩加息步伐，甚至認為不排除年底前降息可能。市場還猜測其他央行的加息步伐是否會發生改變。
英國《每日郵報》援引意大利銀行業協會負責人安東尼奧·帕圖埃利的話說，他希望在SVB倒閉后，“歐洲央行將比已經宣布的進一步加息決定做更多的思考”。野村證券首席股票策略師池田裕之助表示，美聯儲加息預期大幅降低，也弱化了日本最終擺脫超低利率的前景。
也有分析人士認為，美聯儲仍將繼續加息。美國銀行首席經濟學家邁克爾·加彭表示，與1月份相比，2月份不包括食品和能源在內的核心CPI月率有所上升，這表明“美聯儲仍有更多工作要做”。康利資產管理公司（Conning）投資政策委員會主席辛蒂·比尤利也認為，美聯儲處于兩難境地，如果選擇不加息，市場會更加擔憂美國銀行系統的情況有多糟糕。(記者 周武英 劉亞南 許緣 綜合報道)
轉自：經濟參考報
【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。
延伸閱讀
上半年汽車工業多項經濟指標創新高
