近日，備受關注的PEAKPEGASUS號大豆船正式在大連港卸船，這艘7萬噸左右的美國大豆船被征收了約600萬美元的進口稅。中國對美國進口大豆加征25%的關稅，使得國際大豆貿易格局產生了新的變化。“4月4日商務部宣布擬增加美豆關稅25%以后，當時5月的美盤大豆CNF報價已經消失，巴西和阿根廷的CNF報價大幅上調，5月巴西貨源一度達到280美分。“卓創資訊分析師王文深表示，面對近一段時間的中美貿易形勢變化，國內油廠繼續以采購巴西貨源為主，近日中國油廠再度采購約10船巴西豆，同時也有部分國企油廠采購加拿大貨源，到岸的CNF價格在430美分左右。
從進口總量看，由于10月后是傳統的美豆出口季節，因此關稅問題導致今年中國大豆進口量下滑一事在業界已經形成共識。“近期有媒體報道稱今年中國大豆進口量將下滑1000萬噸。從實際情況看，去年大豆進口量為9550萬噸，而今年1~6月海關進口量4488萬噸，與去年同期4480萬噸基本持平。根據統計預估8月進口850萬噸，9月840萬噸，10月730萬噸，11月750萬噸，12月800萬噸，因此預估今年全年大豆到港量在8450萬噸。”王文深表示，美國農業部也在8月供需報告中指出2017/18年度中國大豆進口需求9600萬噸，2018/19年度中國大豆進口需求為9500萬噸。
這從近期M1809-M1901價差走勢也可見一斑。目前91價差已從6月中旬的-115左右震蕩回升至-30左右。因此這將是豆粕基差在未來回歸的主要推動因素之一。“從進口來源看，南美貨源的出口或將在今年占比大增。”王文深指出，巴西商務部的出口數據顯示，今年前7個月巴西大豆出口5646萬噸，比去年同期大增551萬噸，其中7月份出口量同比增長46%達到1020萬噸。2018年1~7月，巴西對中國累計裝出大豆4493萬噸，去年同期為3976.3萬噸，同比增加13%。中儲糧相關負責人近期公開表示，5月以來中儲糧的大豆采購量約250萬噸，其中南美大豆占到90%以上。因此近期巴西農民甚至出現了棄蔗甜種大豆的情況，大豆的出口利潤以及中國買家的需求都是吸引巴西農民的重要原因。所以未來巴西為主的南美大豆貨源仍將占據我國大豆進口的主力。
另一方面美國大豆市場則是利空不斷。“一方面，2018/19年度豐產預期仍舊強烈，最新公布的8月供需報告再度上調單產至51.6蒲式耳/畝。另一方面，對中國需求的悲觀預期。在7月的最后一周以及8月的第一周美國農業部共取消了85.97萬噸的大豆出口訂單，市場普遍認為這些買家來自中國。”王文深強調，盡管歐盟宣布大力進口美豆，但其增量也不過100萬噸左右。雖然市場認為南美可進口美豆來壓榨生產，但高昂的成本也讓增量不容樂觀。因此，未來美豆的出口市場將更多依賴除中國以外的其他地區，但這些地區的需求量將難以彌補中國市場的缺失。（作者：劉葉琳）
轉自：國際商報
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