國內首只全球醫療指數基金啟動

　　過去3年，A股熊冠全球。與此截然相反的是，海外股市卻表現不錯，它開啟了QDII基金投資的好時機。

　　在此背景下，近期廣發基金發行了國內首只全球醫療指數基金——廣發全球醫療保健指數基金QDII。這或許意味著在市場充斥著憂慮的時候，國內投資者的未來投資方向可以更多地向發達國家新興產業轉移，享受美國股市的“大紅包”。

　　攀越“憂慮之墻”

　　“不少人相信這是獲取最高回報的時候。在憂慮不絕之際卻有強勁回報，這種情況有時被喻為‘攀越憂慮之墻’。”渣打銀行在11月份的一份報告中指出，在市場充斥著憂慮的時候，全球股票依然展開升勢。

　　根據渣打銀行最新的數據統計，從今年年初至10月24日，全球股票整體上漲了19.3%，發達市場的股票上漲率更是達到22.3%。其中日本、美國、歐洲、中東等股票市場上漲幅度均超過20%。

　　然而，以中國為代表的新興市場的股市卻表現不佳。渣打銀行的最新數據顯示，從今年年初到10月24日，新興市場的漲幅為-0.1%，而中國股票的漲幅為0。而在剛剛過去的一個月中，中國股票更以-1.6%的成績，成為全球唯一下跌市場，排全球主要市場的倒數第一位。

　　渣打銀行中國公司財富管理和優先及國際銀行部投資產品及策略總監鄭毓棟認為，未來一年全球股票將繼續震蕩上行，回報優于其他投資品種，值得超配。不過，他建議對歐美市場和日本股票超配，而對亞洲股票除了日本之外采取低配策略。

　　“在目前我國還存在資本管制的情況下，QDII基金是投資海外市場的一個良好工具。”鄭毓棟說。

　　QDII分化

　　不過，由于2008年金融危機QDII的巨虧陰霾，普通大眾對QDII的印象是一直虧損的。事實并非如此。根據海通證券的統計數據，10月份廣發、博時、富國等基金公司旗下主投亞太和美國市場的QDII基金表現突出，其中廣發納斯達克100當月漲幅4.92%領先。而從中期角度看，截至11月1日，今年以來廣發亞太精選基金 凈值 基金吧總回報率達到28.81%，蟬聯亞太區股票型QDII第一，在全部69只QDII中名列第二，相比排名最后的QDII，超額收益率達到50%。

　　管理基金考驗的是投研實力，但廣發納斯達克100指數基金 凈值 基金吧基金基金經理、廣發全球醫療保健指數基金擬任基金經理邱煒指出，在海外股票投資上，除了對亞太香港之外，國內投資團隊不熟全球市場，投研跟不上來，所以QDII基金更適合做被動投資。“事實上，海外投資QDII可以通過被動指數化的投資來實現，由于海外市場的發展程度比國內要高，市場有效性大幅高于A股，故指數化投資具有很大優勢。”邱煒說。

　　而這種被動型的指數基金在大市較好時，就能取得好收益。以邱煒管理的QDII基金為例，截至11月8日，廣發納斯達克100指數基金近一年的總回報率為24.95%，在同類QDII產品中排名靠前。

　　“目前QDII基金產品大約有一半是屬于被動投資的，而我們對被動投資型基金的管理收費較少，目前國內投資者還處于嘗試海外投資的一個階段，我們希望給投資者一個比較好的體驗。”邱煒介紹，“我們被動投資QDII產品，選擇的是比較有特色的一些指數，比如納指100指數、美國房地產指數以及標普全球醫療保健指數，它們最大一個特點就是很穩定。尤其標普全球醫療保健指數的波動更小，2008年至今5年來，其日波動率只有1.08%。”

　　“最關鍵的是，廣發的這些QDII基金產品收益率都非常穩定，沒有出現A股創業板那樣的大起大落。”邱煒認為，從投資的角度來看，波動就是投資者承受的風險，而穩定的增長才是健康的增長。

來源：中國經營報

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