“這次審計對于銀行和信托不是利空而是利好，我們已經很難做政府項目了，他們報的數字都不可靠。”信托公司總經理說：“我們并不擔心政府整體的還款能力，現在最重要的問題是債務情況完全不透明。”
按照大部分地方審計局的計劃，8月1日和8月2日兩天，各級審計部門必須全部進入現場審計，2013年全國政府性債務審計正式展開。
一名市級審計局官員向理財周報記者表示，根據此前7月27日、28日兩天審計署組織的視頻培訓會議安排，現場審計一共將耗時40天，到9月10日結束，各地將在9月28日前向審計署上報數據。
審計署培訓時并未表示，將在何時形成報告。但是各地審計局均確認此項審計自己并無對外公布的權力。
這已經成為過去幾年內審計部門最高調、影響力最大的一次審計。審計署將其思路確定為：“摸清底數，反映問題，揭示風險，提出建議”。
“我們很希望審計報告能夠向外界公布，因為我們做政信項目時，也根本不知道地方政府的實際負債情況如何。”一家信托公司總經理向理財周報記者表示。
首次審計中央和鄉鎮債務
按照理財周報記者獲得的方案內容，本次審計主體為中央、省、市、縣、鄉鎮五級政府。其中中央政府由審計署負責、各省工作由審計署駐各地特派辦和省審計局安排。
對于大部分審計工作人員而言，本次審計內容難度并不高，方法和要點與2011年的地方政府債務審計大致相同，但是時間和工作量卻壓力極大。
2011年3月至5月，審計署組織了4.13萬名審計人員，對31個省自治區、直轄市和5個計劃單列市本級及所屬市地、州、盟、區、縣市、區、旗三級地方政府的債務情況進行了全面審計云南省盈江縣因地震未進行審計。期間審計了涉及債務的25590個政府部門和機構、6576個融資平臺公司、42603個經費補助事業單位、2420個公用事業單位、9038個其他單位、373805個項目，共1873683筆債務。
與2011年相比，2013年，首次增加了中央一級和鄉鎮一級的審計，涵蓋了目前中國全部政府系統。2011年審計政府債務2010年底的情況，而本次審計重點是摸清2012年底和2013年6月末的債務情況。此外，除了傳統的地方政府需要償還的債務、擔保債務以及可能負有救助責任的債務外，“新的舉債主體和舉債方式”也被納入審計范圍。
而本次給審計系統的時間，仍只有短短兩個月。前述審計官員向理財周報記者表示，這是因為國務院要求盡快拿出結果。
“摸清底數，反映問題，揭示風險，提出建議”的具體含義是：審計部門需要重點關注政府性債務的規模、結構、增減變化；現有債務和融資渠道存在的問題；募集資金的管理使用績效和問題；分析政府債務的總體風險、地區風險、行業風險；以及提出建議完善融資機制、處理存量債務、控制新增債務等。
表外債務兩年翻倍
2011年對全國省、市、縣三級政府的審計結果是：截至2010年底，全國地方政府性債務余額107174.91億元。其中84679.99億來自銀行，占79.01%；10449.68億來自其他單位和個人，占9.75%；7567.31億來自債券，占7.06%；剩下的來自上級財政借款。
而兩年之后，這部分債務顯然還在迅速增加。
根據銀監會2013年工作會議透露的信息，截至2013年6月末，平臺貸款余額9.7萬億元；據中國信托業協會統計，截至2013年一季度末，投向基礎設施的信托余額為2.11萬億元，在大部分情況下，這部分信托的還款來源都是地方政府；而根據中央國債登記結算有限公司中債登統計，截至2012年末，城投債余額為1.44萬億元。
由此可以看出，在2010年國發19號文規范地方政府融資平臺后，商業銀行加強了對平臺貸的管理，通過信托、城投債等其他方式的政府債務兩年時間都全部翻倍。此外，通過理財產品和同業資金池進入銀行系統的地方政府融資無法統計。
在2011年的統計中，10.7萬億地方債務中2011年、2012年到期償還的占24.49%和17.17%。2013年至2015年到期償還的分別占11.37%、9.28%和7.48%，2016年以后到期償還的占30.21%。
顯然，大部分平臺貸款，在過去的兩年中完成了展期和借新還舊。
以2011年轟動一時的云南高速違約事件為例。當時云南省公路開發投資有限公司向包括國開行、建行、工行在內的十幾家債權銀行發函，聲稱自己無力償還債務，對于既有貸款“只付息不還本”。這是中國首次地方債務違約事件，涉及貸款近千億。
“當時并不是地方政府沒有錢還款，他們只是希望銀行能夠給展期，所以以這樣的方式公開要挾。”一家涉事銀行人員向理財周報記者表示：“后來經過我們跟云南省政府協調，他們也還了錢。”
這一糾紛的背景是，此前銀監會監管口徑為，對于地方政府融資平臺到期項目一律不得展期和貸新還舊。而在2012年，這一政策終于被調整為，可以有條件進行期限調整。
即便如此，一般銀行給予地方債務展期不會超過3年，2013年和2014年到期的地方債務還款壓力仍然較大。
“我們希望數據是真實的”
“我認為這次審計對于銀行和信托不是利空而是利好，我們已經很難做政府項目了，他們報的數字都不可靠。”前述信托公司總經理說：“我們并不擔心政府整體的還款能力，現在最重要的問題是債務情況完全不透明。”
他認為，不少政府并不會將BT融資、民間融資實際列入自己的資產負債表。在一些項目中，已經被挪出融資平臺名單的公司，實際仍然在為項目進行擔保。而在另一些基礎設施項目中，盡管地方政府提供還款的“擔保函”已經被明令禁止，但是大部分項目中，地方政府仍然會以各種形式提供擔保函，而這些賬目并不會被列入到地方政府的財務資料中。
他說，雖然理論上來講，省級平臺一般風險可控，越往下還款能力越可疑，經濟越差的地區還款能力越差。但是鑒于部分經濟較好地區的負債率較高，因此實際項目審核過程中，已經很難判斷質量。
一家股份制銀行個金部副總向理財周報記者表示，在審計署本次摸清情況后，政府融資預計將繼續控制增量、消化存量。其中存量部分可能采取資產證券化形式，合規引入銀行理財資金和同業資金。
“如果地方融資項目可以做成標準化債權形式，我們可以購買。但是我們希望數據是真實的。”他說。（滕曉萌）
來源：理財周報
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