中證指數有限公司和Axioma 公司日前簽署合作協議，雙方將在內地及大中華市場合作開發優化因子指數，將填補內地及大中華市場優化因子指數的空缺，豐富指數化投資產品的選擇，也將為資產組合管理提供新的工具和思路。
據了解， Axioma公司總部位于美國紐約，專精于提供風險模型和組合優化等數量化投資工具的金融咨詢商。作為構成優化因子指數的核心技術，Axioma的優化技術和風險模型在美國資產管理者中具有良好的應用，深受投資者青睞。
與傳統因子指數不同，優化因子指數采用了Axioma優化技術和風險模型計算因子，能夠在保持其他因子中性時，實現特定因子風險敞口最大，從而提供更為純粹的因子收益。而且，優化因子指數還可作為評估、度量和管理風險的重要工具，廣泛應用于資產配置、風險對沖以及投資交易等領域。
首批合作開發的指數選取了成長、價值、波動和預測貝塔四個因子。其中，優化成長、價值、高低波動指數在實現相應因子最大傾斜時，最低限度降低了其他因子的干擾；而優化高低預測貝塔指數則基于量化模型對貝塔因子的分解，計算預測貝塔，這與采用歷史數據計算貝塔因子的傳統理念顯著不同。據悉，上述指數將于近期對外發布。
來源：證券時報網
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