銀行業托管規模高速增長 做強資管產業鏈迫在眉睫

　　5月28日，中國銀行業協會發布的《中國資產托管行業發展報告2014》顯示，2014年國內銀行業托管規模增速為54.71%，連續三年保持50%左右的年均增速。在銀行資產托管規模不斷壯大，創新產品日益差異化、復雜化的同時，客戶需求的多樣化和個性化也在不斷對銀行的托管服務提出更高要求。

　　隨著利率市場化進程加快、多層次資本市場發展以及互聯網金融的崛起，為資產托管行業帶來新的發展機遇，但同時也讓資產托管行業的發展面臨新挑戰。

　　資產托管保持高速增長

　　5月28日，中國銀行業協會發布的《中國資產托管行業發展報告2014》（以下簡稱《報告》）顯示，2014年國內銀行業托管規模增速為54.71%，連續三年保持50%左右的年均增速，托管資產規模呈現逐季遞增態勢，去年四季度銀行業托管規模增加6.10萬億元，占全年增加額的39.09%。

　　從托管產品規模占比來看，銀行理財托管占比最高，達到22.03%；基金公司客戶資產管理托管、證券公司客戶資產管理托管、QFII資產托管占比則分別上升5.17%、1.59%和0.07%。

　　對此，業內專家表示，基金公司客戶資產管理托管、證券公司客戶資產管理托管、QFII托管的規模占比上升與股市新一輪上漲存在直接關系。基金子公司資產管理業務在投資者人數限制、投資限制、審批效率、監管約束方面的靈活性和優勢吸引了大量投資者；證券公司子公司可以申請公募牌照發行公募產品，券商可以一邊對接投資需求，一邊對接融資需求，促使券商類托管規模進一步擴大；跨境類托管規模的擴大，則主要得益于機構銀行間市場投資業務的快速發展。

　　此外，值得關注的是，作為衡量托管在金融市場地位的重要指標，存托比（托管資產規模占金融機構存款總量的比例）去年呈現持續快速上升勢頭，達到46.10%，較2012年末的23.74%提升了22.35個百分點，增長趨勢明顯。

　　新常態為托管帶來新機遇

　　利率市場化促進大資管行業的加速發展，從而為資產托管業務快速發展提供了良好機遇，托管業務的戰略地位也隨之不斷提高。截至去年末，國內25家商業銀行（外資銀行除外）托管費收入合計達370.5億元，部分大行的基金托管費收入已占其全行中間業務收入的10%以上。

　　此外，由于托管資產在資產配置、清算周期和交易贖回安排上存在差異，按照監管要求及產品投資運作需求，托管賬戶沉淀的資金多以活期存款方式存在，低成本且穩定的資金無疑為銀行的轉型提供了有力保障。

　　去年以來，新股IPO大面積開閘，滬港通、優先股試點管理辦法出臺、退市制度實施、個股期權完成籌備等資本市場改革為托管業務規模的迅速壯大注入了新動力。股票市場高度活躍，成交量不斷創出歷史新高，為資產托管業務帶來了大量業務機會。

　　互聯網金融與資管機構的跨界加速融合，形成了多生態托管業務發展格局。隨著互聯網金融監管落實，P2P資金接受銀行托管服務，在劃撥和資金結算安全性得到保障的同時，這一托管市場也成為銀行托管的新藍海。不僅如此，隨著托管業態由“產品中心”向“客戶中心”轉變，互聯網金融的技術發展和產品理念也有助于各家托管銀行借鑒經驗，并打造托管業務服務的綜合化平臺。

　　創新發展仍面臨新挑戰

　　在銀行資產托管規模不斷壯大，創新產品日益差異化、復雜化的同時，客戶需求的多樣化和個性化也在不斷對銀行的托管服務提出更高要求。隨著資產托管規模不斷增大，高頻交易不斷增加，信息系統的安全性就顯得格外重要。

　　業內專家強調，與全球先進托管銀行相比，我國托管系統建設相對不足。據記者了解，目前國內托管銀行以工行為代表采用自主研發的托管核心系統，其余托管銀行基本采用全部或部分外購系統，對業務創新的支持力度有限，安全性的保障仍有待提高。

　　與此同時，隨著多層次資本市場體系的發展，債券市場、私募市場以及期貨市場的持續完善，資本市場投資范圍在可預期的未來將會不斷增加，由此衍生出資產托管服務所涉及的市場品種也將相應增加，這對托管人員的專業能力和創新能力無疑提出了全新的挑戰。

　　另外，券商、第三方支付機構紛紛介入資產托管市場，已經開始分食銀行的托管蛋糕。對銀行來說，充分整合自身在負債端、資產端的業務資源優勢，做強資管產業鏈已經迫在眉睫。

　　不僅如此，雖然互聯網金融為銀行托管市場帶來新的業務增長空間，但由于目前互聯網金融監管尚不到位、風險緩釋機制不足，使得銀行托管互聯網金融業務時面對較多風險。

來源：金融時報

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