42家A股上市銀行2025年一季報悉數披露，營業收入和歸母凈利潤總額較去年同期有所下降。具體來看，24家實現營業收入和歸母凈利潤雙增，國有大行業績表現穩健，城農商行增速搶眼。市場研究機構認為，全年銀行業盈利增速料保持穩健，需關注后續穩內需、穩外貿的宏觀政策效果，以及貨幣政策通過降準、再貸款利率下調等方式對于息差的呵護。
24家營收凈利雙增
一季度，42家A股上市銀行的營業收入和歸母凈利潤總額較去年同期有所下降。Wind數據顯示，2025年一季度，42家A股上市銀行合計實現營業收入14473.65億元，較上年同期的14726.54億元下降1.72%；合計實現歸母凈利潤5639.79億元，較上年同期的5708.15億元下降1.20%。
個體層面，多數銀行一季度都實現了業績正增長。其中，26家銀行的營業收入實現同比正增長，30家歸母凈利潤實現同比正增長，營業收入和歸母凈利潤同時增長的有24家。
國有大行業績表現穩健。一季度，工商銀行（601398.SH）、建設銀行（601939.SH）、農業銀行（601288.SH）、中國銀行（601988.SH）四家銀行營業收入超千億元，分別為2127.74億元、1900.70億元、1866.74億元和1649.29億元，郵儲銀行（601658.SH）、交通銀行（601328.SH）分別為893.63億元和663.74億元。從歸母凈利潤看，六大行均位列“百億元”陣營，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行一季度歸母凈利潤分別為841.56億元、833.51億元、719.31億元、543.64億元、252.46億元和253.72億元，其中農業銀行、交通銀行實現同比正增長，增幅分別為2.20%、1.54%。
股份制銀行中，招商銀行（600036.SH）營業收入依然遙遙領先，一季度為837.51億元，興業銀行（601166.SH）、中信銀行（601998.SH）也超過500億元，分別為556.83億元和517.70億元。從營收增速看，民生銀行（600016.SH）、浦發銀行（600000.SH）營收實現正增長，一季度增幅分別為7.41%、1.31%，華夏銀行（600015.SH）、平安銀行（000001.SZ）營收則明顯縮水，分別較上年同期下降17.73%、13.05%。從一季度歸母凈利潤情況看，9家在A股上市的股份制銀行呈現“四升五降”格局，中信銀行、浦發銀行、浙商銀行（601916.SH）、光大銀行（601818.SH）歸母凈利潤同比增多，華夏銀行的歸母凈利潤金額和增幅均處于墊底位置，該行一季度實現歸母凈利潤50.63億元，同比下降14.04%。
城農商行則普遍保持業績正增長，展現出較強的經營韌性與發展活力。Wind數據顯示，27家在A股上市的城農商行中，22家一季度實現營收同比正增長，常熟銀行（601128.SH）以10.04%的增幅居首；24家銀行實現歸母凈利潤同比正增長，杭州銀行（600926.SH）、齊魯銀行（601665.SH）、青島銀行（002948.SZ）、常熟銀行增幅均超過10%，分別為17.30%、16.47%、16.42%和13.81%，江蘇銀行（600919.SH）、青農商行（002958.SZ）等10家增幅也在5%以上。不過，廈門銀行（601187.SH）一季度營收凈利潤均出現雙位數下滑，在27家城農商行中表現墊底，該行一季度營業收入為12.14億元，同比下降18.42%；歸母凈利潤為6.45億元，同比下降14.21%。
中金公司研究認為，總體而言，一季度銀行利潤負增長、低于預期的最主要原因來自債市利率大幅波動導致的投資收益下降，但信貸需求偏弱、息差的壓力、零售貸款信用風險的上升同樣值得關注。全年銀行利潤仍有望轉正，但關鍵因素在于后續穩內需、穩外貿的宏觀政策效果，以及貨幣政策通過降準、再貸款利率下調等方式對于息差的呵護。
中泰證券銀行業首席分析師戴志鋒表示，盈利驅動因子拆分來看，息差、手續費貢獻邊際擴大，其他非息、規模支撐有所下降。展望全年，重定價后大行息差壓力后續有緩釋，城農商OCI（其他綜合收益）儲備可觀，銀行收入端壓力可控，資產質量能保持穩健，盈利增速亦能保持穩健。
資產負債規模穩步擴張
今年一季度，商業銀行信貸投放呈現出規模增長、結構優化的特點。中國人民銀行發布的數據顯示，一季度，我國社會融資規模增量超15萬億元、新增貸款達9.78萬億元，均處于歷史較高水平。剛剛披露完的上市銀行一季報也顯示，以六大國有銀行為代表的上市銀行在資產端和負債端保持擴張態勢。
Wind數據顯示，截至2025年一季度末，42家上市銀行總資產合計為314.02萬億元，較上年末的302.13萬億元增加11.89萬億元，14家銀行總資產規模較上年末增加5%以上。國有大行均實現資產規模穩步擴張，工商銀行突破51萬億元，截至2025年一季度末的總資產達51.55萬億元，比上年末增加2.73萬億元、增長5.58%，資產規模與增速均位居六大行之首；農業銀行、建設銀行資產規模均在40萬億元以上，分別為44.82萬億元和42.79萬億元，較上年末分別增長3.66%和5.48%。
在信貸投放上，上市銀行積極響應實體經濟發展需求，進一步增強信貸投放力度。例如，工商銀行主動對接更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加大投融資支持力度。一季度，該行境內人民幣貸款投放、債券投資合計增加1.85萬億元，精準支持重大戰略、重點領域和薄弱環節，制造業、戰略性新興產業、綠色、普惠、民營、涉農貸款增速均高于各項貸款平均水平。
負債端，截至2025年一季度末，42家上市銀行總負債合計為289.59萬億元，較上年末的278.03萬億元增加11.56萬億元，14家銀行總負債規模較上年末增加5%以上。工商銀行、農業銀行總負債均超過40萬億元，分別為47.49萬億元、41.68萬億元，較上年末分別增長5.91%、3.82%；建設銀行總負債為39.38萬億元，較上年末增長5.79%；郵儲銀行也實現接近4%的增幅，該行截至2025年一季度末的總負債為16.69萬億元，較上年末增長3.99%。
與此同時，上市銀行資產質量保持穩定。Wind數據顯示，截至2025年一季度末，16家上市銀行不良貸款率低于1%，17家不良率較上年末下降。
戴志鋒表示，銀行業2025年一季度年化不良生成率為0.64%，環比降低9個基點，同比增加2個基點，不良生成抬頭趨勢邊際有所改善。不良率環比下降1個基點至1.23%，延續穩中有降態勢。2024年末，關注類貸款占比較2024年6月末下降1個基點至1.71%，行業未來不良壓力可控。中信建投證券研究也表示，展望2025年，預計不良率、撥備覆蓋率能夠保持穩定合理區間，房地產保持見頂后穩中有降的趨勢，但零售、小微信貸的資產質量需要進一步關注。（記者 張小潔）
轉自：經濟參考報
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