[ 隨著中國經濟的放緩，銀行業信用周期的下行，中國銀行業或將迎來“市場主導型”的并購熱潮。小銀行“抱團取暖”，而大銀行亦將利用這個機會并購弱小銀行以增強市場地位 ]
昨日，國際評級機構標準普爾（下稱“標普”）在北京發布《中國50大銀行》報告（下稱《報告》）指出，中國銀行業在業務狀況、風險調整后資本、融資和流動性方面的分化很大，而經濟下滑對銀行利潤率和資本水平的削弱，將造成銀行業兩級分化加劇。
與此同時，隨著中國經濟的放緩，銀行業信用周期的下行，中國銀行業或將迎來“市場主導型”的并購熱潮。小銀行“抱團取暖”，而大銀行亦將利用這個機會并購弱小銀行以增強市場地位。
而對于外界對中國銀行業資產質量的擔憂，標普金融機構評級董事廖強在會后接受《第一財經日報》記者專訪時表示，只要整體經濟還保持目前的增長態勢，銀行業不良率短期內雖然可能還會有一定幅度的上升，但不會像今年初那樣出現急增或者大規模惡化的情況。
銀行業“兩級化”加劇
標普認為，隨著利率市場化的推進，銀行在創造非利息收入能力上的差距正在變大。
“其中，大型銀行、多數全國性銀行和一些區域性銀行正快速實現收入基礎的多元化。但一些全國性銀行和多數區域性銀行仍嚴重依賴公司銀行業務的利息收入。”標普稱。
廖強向本報記者表示，單從這幾年的盈利能力、資產質量指標來看，很多銀行的差異并不大。而實際上，盡管不少小銀行與大銀行有同樣的回報率，但在資產組合質量上卻有很大的差異。
“小銀行的高回報率是建立在信貸資產規模快速擴張的基礎上，同時，貸款的行業集中度非常高，包括一些高風險行業，如房地產、基建項目等。”他指出。
此外，《報告》稱，上市銀行和一些尋求上市的區域性銀行具有良好的公司治理和風險管控能力。而多數區域性銀行則仍處于機構改革的初步階段，“信貸敞口的快速擴張表明多數銀行仍將資產擴張而非長期發展作為首要任務。”
流動性風險“升溫”
今年以來，銀行業不良率出現的大幅反彈引發了外界對其資產質量的持續擔憂。
對此，標普認為，對地方政府融資平臺、房地產開發商和供給過剩行業的真正風險敞口是決定50大銀行信用質量彈性和未來幾年銀行風險狀況的關鍵因素。
在廖強看來，當前良好的融資狀況掩蓋了充滿挑戰的流動性狀況，由于監管依舊嚴格，且金融脫媒現象升溫，流動性管理變得越發困難。
他表示，在金融脫媒的背景下，銀行時時面臨滿足客戶信貸需求的壓力，以及融資和流動性監管要求，促使很多銀行利用理財產品或其他“影子銀行”渠道隱藏信貸敞口。而這對中國銀行業的穩定造成了一定的威脅。
另外，標普還在《報告》中指出，區域性銀行由于當地經濟的活躍程度較低，且擁有較高的地方項目投資風險敞口，不良貸款率通常高于同業，因此在維持風險狀況方面可能面臨較大的困難。
“在出口貿易發達的沿海地區經營的銀行由于持有出口企業風險敞口，在未來一兩年內可能比其他銀行遭遇更高的信貸損失。”《報告》稱。
或現大規模“并購潮”
在昨日的發布會上，標普預計，隨著中國經濟的放緩，銀行業信用周期的下行，中國銀行業或將迎來大規模的并購重組。
“未來幾年內，50大銀行的信用彈性將遭遇考驗。隨著經濟放緩，信貸損失螺旋上升，銀行會發現很難維持足夠的利潤。與此同時，雖然金融自由化步伐較快，但卻悄悄地、決定性地重塑著經營環境，并可能削弱銀行的凈息差。”標普稱。
廖強認為，為了自身的發展，小型銀行將在未來幾年內通過整合竭力避免上述命運。而大型銀行則將迎來并購弱小銀行以增強市場地位的機會。“全國性銀行和大型區域性銀行可能帶頭進行大規模的市場整合。”
他表示，此波“并購潮”與本世紀初那輪農信社并購重組不同，過去主要是“政府主導型”，而接下來出現的是“市場主導型”，即在市場壓力與利益驅動下進行的商業性并購或重組。
而事實上，目前已有不少銀行開始“抱團取暖”。例如，今年5月，民生銀行、哈爾濱銀行、包商銀行等33家銀行與非銀行金融機構發起了區域性金融合作組織——“亞洲金融合作聯盟”。廖強認為，這已經釋放出一個信號，盡管現階段的合作還只是在資金業務、風險緩釋層面，但隨著市場壓力的增大，最終將會走向并購層面。
來源：第一財經日報
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