三季度中小銀行不良趨緩 談拐點仍為時尚早

　　A股上市銀行三季報已悉數披露完畢，持續下滑的資產質量似乎終于出現緩和。

　　中小商業銀行中，民生銀行、平安銀行、寧波銀行及南京銀行三季度不良率基本維持不變或環比下降，其中平安銀行和寧波銀行已連續三個季度不良率環比持平。

　　但目前判斷銀行資產是否已經企穩仍顯過早。

　　民生銀行11月1日晚間發布的2016年第三季度業績發布電話會議紀要中，該行風險管理與質量監控部總經理李子玉就表態稱，“從前三季度銀行業已經披露的數據看，不良率整體仍處于增長勢頭，預計短期內不良率平滑向上增長是整個銀行業的趨勢”。

　　資產質量企穩？

　　三季報數據顯示，上市銀行中，中小銀行的不良率整體較五大行表現更優。但除民生、平安、寧波及南京銀行之外，其余幾家不良率均有所上升。

　　截至三季度末，股份行中不良率最低的是中信銀行，為1.50%；城商行中不良率最低的南京銀行為0.87%。

　　但就中信銀行來看，1.50%的不良率比上年末提高0.07個百分點，比二季度末時的1.40%也有提升。在中信銀行發布的業績發布會會議紀要中，相關負責人介紹稱，不良貸款行業分布主要集中在制造業和批發零售業，區域分布主要集中在環渤海、中部地區和長三角地區。

　　民生銀行不良率1.57%，較二季度末的1.67%有所下降，但384.87億的不良貸款余額較上季度末380.77億微增。李子玉對此解釋，主要是因為三季度加大了清收處置，尤其在核銷和轉讓方面力度較大。

　　他表示，從不良貸款集中的行業和區域分布來看，三季度和二季度比變化不大，主要分布在華北、華中區域，個別分行增幅大一些。后續該行將通過重整和加大清收處置力度，控制逾期貸款的增加。

　　一方面要解決持續形成的不良資產，在另一方面，“資產荒”下，尋找更為安全的高收益資產也是銀行要應對的現實問題。表現之一就在于應收賬款類投資占比上升。

　　從數據來看，包括興業、浦發、民生和中信的應收賬款類投資規模都已超過一萬億。

　　中信銀行相關負責人表示，截至9月末，該行應收款類投資余額近1.08億元，其中，39%是票據資產；28%是一般信貸類資產，以歷史違約率較低的房地產和政府平臺類業務為主；33%是同業理財類資產，主要為國有銀行和股份制銀行發行的理財產品。

　　該人士稱，從基礎資產來看，應收款項類投資風險程度相對較低。但考慮到整體宏觀經濟下行風險，對該類資產加大了撥備計提力度。

　　與此同時，對公業務中，對大客戶的重視也更為突出。

　　早在半年報發布時，中信銀行就提出了向“三大一高”大行業、大客戶、大項目、高端客戶的貸款投向調整。

　　民生銀行也在今年將原來的能源、冶金、交通和貿金等幾個事業部的自營業務整合成為集團金融事業部，主要面向于100戶左右的大型民企集團、國企集團和大型合資上市公司。而對集團事業部以外的企業客戶，仍由分行負責具體的營銷。

　　前三季度，民生銀行對公的存貸款增幅為13.3%。民生銀行公司業務與戰略規劃部總經理陳煥德稱此增長在同業處于領先地位。

　　他表示，已經充分認識到新常態下經濟增速放緩，實體經濟投資回報率降低，優質項目稀缺，資產荒將持續蔓延的大趨勢。因而對于客戶投向和業務投向都進行相應調整。

　　資本補充暫無壓力

　　不良資產施壓撥備覆蓋率。不過相對于國有大行，中小銀行的壓力相對較小。

　　而雖然從今年初就有銀行表示，監管曾對是否下調撥備監管指標進行研究，但目前來看，不低于150%的不良貸款撥備覆蓋率，或不低于2.5%的撥貸比要求并未放松。

　　在10月中旬，曾有消息稱有國有大行因為撥備覆蓋率連續低于150%，而在央行的宏觀審慎評估體系考核中被扣分。

　　股份行中，興業銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行、民生銀行的撥備覆蓋率較二季度末有所上升。但民生銀行、光大銀行及中信銀行的撥備覆蓋率分別為154%、154%和155%，靠近紅線。

　　從另一項監管指標——資本充足率來看，A股上市銀行都符合目前商業銀行最低資本充足率、一級資本充足率和一級核心資本充足率10.5%、8.5%和7.5%的要求。

　　此外，有不少銀行選擇發行優先股來補充一級資本。

　　有統計顯示，2015年，16家A股上市銀行中，有13家發行了總規模約2500億元的優先股。

　　今年以來，已經有包括北京銀行、南京銀行、平安銀行、華夏銀行、光大銀行及交通銀行先后發行優先股募集資金，所募集資金總額達到1228億元。另外，中信銀行和寧波銀行也披露了優先股發行計劃。

　　招商證券分析師馬鯤鵬認為，整體上看上市銀行尚無資本補充壓力。16家上市銀行中，除了浦發和民生銀行外，核心一級資本充足率皆有所提升。這與今年以來上市銀行風險偏好普遍下降，更多增配低風險、低利率、低資本占用型的按揭貸款等相關。

　　針對銀行業在四季度的表現，他表示，不良持續改善的現象在今年之內能夠延續，對明年的預期也不悲觀。

　　國泰君安在一份研報中稱，截至三季度末，16家上市銀行撥備覆蓋率達162%，仍有一定安全墊。而三季度不良增長態勢較二季度有所反彈，但與上年比已明顯緩和。在未來經濟不出現意外下滑的情況下，新增不良仍會維持低位，減輕撥備計提壓力。

　　對于明年的市場表現，報告預計，銀行資產規模增速會放緩，但凈息差降幅會收窄。撥備計提壓力會較今年繼續回落，業績增速有可能略有回升。

　　但中金所研究院首席經濟學家趙慶明向媒體表達了與李子玉相似的觀點，稱現在對于不良資產質量的拐點判斷可能為時尚早，行業去產能、產業升級的過程中，預計不良貸款仍可能緩慢上升。

　　轉自：華夏時報

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