為繼續支持實體經濟和小微企業，央行在2019開年即著手釋放流動性。
央行官網近日宣布，中國人民銀行決定，自2019年起，將普惠金融定向降準小型和微型企業貸款考核標準由“單戶授信小于500萬元”調整為“單戶授信小于1000萬元”。
央行表示，此舉將有利于擴大普惠金融定向降準優惠政策的覆蓋面，引導金融機構更好地滿足小微企業的貸款需求，使更多小微企業受益。
隨后，李克強總理接連考察中國銀行、工商銀行和建設銀行普惠金融部，并在銀保監會主持召開座談會。總理強調，要加大宏觀政策逆周期調節的力度，進一步采取減稅降費措施，運用好全面降準、定向降準工具，支持民營企業和小微企業融資。
分析稱，未來，對民營和小微企業而言，市場期待更多精準滴灌。
普惠金融定向降準擴圍
據了解，2017年9月30日，央行發布《中國人民銀行關于對普惠金融實施定向降準的通知》，并于2018年1月開始實施。
政策為支持金融機構發展普惠金融業務，聚焦單戶授信500萬元以上的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款，以及農戶生產經營、創業擔保、建檔立卡貧困人口、助學等貸款。
2018年12月，國務院常務會議指出“完善普惠金融定向降準政策”。
盤古智庫高級研究員吳琦在接受《中國產經新聞》記者采訪時表示，央行此次調整普惠金融定向降準小微企業貸款考核標準，是對國常會會議精神的具體落實，也是央行定向支持小微企業的又一舉措，有利于降低商業銀行獲得降準優惠的門檻，擴大政策優惠覆蓋面，也有利于推動商業銀行將更多資金投向小微企業，使更多中小微企業獲得融資支持。
蘇寧金融研究院高級研究員左俊義對《中國產經新聞》記者表示：“考核調整的原因是激勵銀行向更廣范圍的中小企業進行信貸投放，盡快打通信貸投放的梗阻。”
交通銀行金融研究中心高級研究員何飛認為，此次標準調整對商業銀行更好地開展普惠金融有利，主要表現在：一是能夠降低銀行服務小微的成本，包括資金成本、操作成本等；二是有利于銀行擴充小微服務范疇，無懼成本上升壓力；三是有利于銀行因企施策，信貸模式有望進一步優化，小微風險管控能力將獲得提升。
記者注意到，政策分兩檔實施標準：第一檔是上一年上述貸款余額或增量占比達1.5%的商業銀行，存款準備金在基準檔基礎上下調0.5個百分點；第二檔是上一年上述貸款余額或增量占比達10%以上，則該商業銀行存款準備金可在前述下調的基礎上再下降1個百分點。
吳琦稱，按照之前的標準，大多數銀行能達到下調0.5個百分點存款準備金率的標準，但能達到下調1.5個百分點標準的銀行較少。此次考核標準的放寬，可使更多商業銀行達到第二檔的要求，獲得1.5個百分點的存款準備金優惠。
“對小微企業來說，銀行信貸投放的力度會加大，從銀行獲取信貸的難度會下降；對銀行來說，銀行獲得定向降準的門檻變低，銀行資產方的超額準備金增多，從而可以進行更多的信貸投放。”左俊義說道。
何飛表示，此次標準調整對商業銀行更好開展普惠金融也有利，至少有以下幾方面：一是能夠降低銀行服務小微的成本，包括資金成本、操作成本等。二是有利于銀行擴充小微服務范疇，無懼成本上升壓力。三是有利于銀行因企施策，信貸模式有望進一步優化，小微風險管控能力將獲得提升。
2018年中央經濟工作會議為今年的貨幣政策指明方向，其中提到“穩健的貨幣政策要松緊適度，保持流動性合理充裕”，并著重提出了“改善貨幣政策傳導機制”，以及“解決好民營企業和小微企業融資難融資貴問題”。
有分析稱，本次央行擴大普惠金融定向降準范圍的操作，實際上就體現了中央經濟工作會議的精神。
此外，按照此前的考核標準測算，對普惠金融實施定向降準政策可覆蓋全部大中型商業銀行、約90%的城商行和約95%的非縣域農商行。此次標準降低，單戶授信小于1000萬元的小微貸款皆可納入考核范圍，無疑將有更多的銀行被覆蓋其中，享受第二檔定向降準優惠的銀行數量也有望增多。
市場期待更多“傾斜”
報告認為，小微企業是我國經濟發展中的一支重要支撐力量，在確保國民經濟穩定增長、緩解社會就業壓力、拉動民間投資、優化經濟結構、促進市場競爭、推進技術創新、保持社會穩定等方面具有不可替代的重要作用。不過，目前，小微企業生產經營還面臨著較大壓力。
此前，央行新聞稿指出，優化融資結構和信貸結構，努力做到金融對民營企業的支持與民營企業對經濟社會發展的貢獻相適應，綜合施策提升金融服務實體經濟能力，推動穩健貨幣政策、增強微觀主體活力和發揮資本市場功能之間形成三角良性循環，促進國民經濟整體良性循環。
記者注意到，近期以來，監管部門關于支持民營企業和小微企業的政策不斷加碼，比如TMLF創設、推動永續債、普惠金融考核標準調整等。一月份是信貸投放大月，而且春節將近，為保障市場流動性合理充裕，預計1月或將再次降準，但全年來看，降準頻率不會太頻繁，同時，再貸款和再貼現有望在去年基礎上加大力度，全年額度有望達到5000億左右。
那么今年還會有哪些政策、工具向其傾斜？
首先，吳琦向記者提出，去年，央行共三次增加再貸款和再貼現額度，累計達到4000億元，用以支持中小金融機構擴大對小微企業、民營企業的貸款規模。
他指出，預計今年再貸款和再提現的頻率和額度或將超過去年，4-5次，達到5000億左右。主要會用于小微企業、“三農”、綠色經濟等領域。
進而，吳琦向記者指出，再貸款再貼現主要有兩個方面的意義，一是作為數量型貨幣工具，通過增加貨幣供應量和降低市場利率，可以引導銀行加大企業信貸投放，降低企業融資成本。二是作為市場預期引導工具，可以合理引導市場預期，放大政策效果。
其次，左俊義也向記者指出他關注的重點，他認為，最值得期待的政策就是降準和降息，目前央行已經宣布降準，預計2季度可能會進行降息。降息有助于推動貸款利率水平下降，降低小微企業的貸款成本，一定程度上會刺激小微企業的貸款需求。其實就是把定向降準變成普遍降準，要不然滿足500萬標準還是很難達到的。
另外，東方金誠首席宏觀分析師王青表示，2018年定向降準主要面向普惠金融、置換MLF和債轉股等特定領域。考慮到當前小微企業、民營企業融資環境仍有待進一步改善，2019年定向降準將繼續向普惠金融領域發力。同時，為改善銀行部門中長期流動性，提升其向實體經濟部門信貸投放能力，置換式降準在2019年也有望繼續實施。除此之外，定向降準還可能在其他類似“債轉股”的定點政策支持領域實施，如基建補短板領域等。（記者 邵志媛）
轉自：中國產經新聞報
【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。
延伸閱讀
上半年汽車工業多項經濟指標創新高
