進入3月份，國內鐵礦石市場呈現出“陰晴不定”的局面，在暴漲三天后，出現大跌行情，維持一周之后，鐵礦石價格再次反轉上行。
在期貨市場，鐵礦石同樣經歷了暴漲暴跌。為此，大連商品交易所分別在3月9日與3月10日出臺相關政策提高市場抗風險能力，防止由于交易過熱引發潛在市場風險。
對于鐵礦石價格二次反轉上揚，是否表明鋼鐵市場需求高于預期。鋼鐵分析師何杭生對《中國經營報》記者表示，無論是鋼鐵生產商，還是官方政府采購單，均未發現鋼鐵需求高于預期的證據。因此，鐵礦石單邊追高或存在很大風險。他亦指出，在大連上市的鐵礦石期貨相比現貨市場價格更理性，對穩定市價發揮了一定作用。
3月7日，國際鐵礦石價格跳漲19%，創2009年以來最大日內漲幅。
受此影響，在國內青島港的鐵礦石價格也紛紛飆升。隨即，大連商品交易所鐵礦石期貨價格一開盤即漲停，且全天封死漲停板。
隨后，鐵礦石的價格連續多個交易日回落，自高點下跌幅度約10%。話音未落，鐵礦石又再次反轉上揚。
對此，何杭生表示，自今年2月份下半月以來，港口鐵礦石庫存連續三周保持回升行情，但幅度逐漸收縮，至3月初，庫存出現突降行情，回到2月中旬水平。然而，此時鋼廠開工率在76.66%，河北地區鋼廠高爐開工率更是達到了86.35%，分別創下13周和21周以來的新高水平。這為鐵礦石價格上漲以及為接下來的暴漲行情做了鋪墊。
至于隨后鐵礦石價格回落，何杭生表示，在鋼廠產能利用率達至82.80%和鐵水日均檢修產量減少40萬噸，增加了鋼材供應；鋼廠礦石庫存跌回正常水平，減少了原料需求市場；因此即使鐵礦港口庫存再降至9695萬噸，也難以改變市場成交減少和終端市場接受力度減弱的事實；最終以回落進行市場調整。
然而，隨后唐山世園會正式發文限產企業，涉及的強制性減排的鋼鐵企業共有45家鋼鐵企業（帶燒結工序），強制減排期間將減少50%的產量，從而引發鐵礦石短期被看漲。何杭生表示，綜上所述，3月以來的礦價上漲，均是“自下而上”倒產業鏈價格回升。其一是鋼廠采購需求回暖，其二則是下游成品鋼材上漲帶動。
對此，有鐵礦石貿易商并不認同。陜西一位鐵礦石貿易商向記者表示，此次鐵礦石在現貨暴漲作用下，使得整個黑色系期貨均出現暴漲，資金作用明顯，在某種程度上，鐵礦石與鋼鐵已經偏離了基本面，連續漲停板背后，其實是砍掉了不少空頭；至于后來出現的大跌行情，不能排除有部分投機者在多頭獲利之后資金出逃。
針對鐵礦石價格的異動，大商所在3月9日將鐵礦石品種漲跌停板幅度調整至6%，最低交易保證金標準調整至7%；隨后3月10日，大商所再次提出，自3月14日起，鐵礦石品種同一合約當日先開倉后平倉交易不再減半收取手續費，手續費標準恢復至成交金額的萬分之0.6，以此防范因交易過熱帶來潛在市場風險。
期貨引導企業規避風險
鋼鐵產能仍然過剩，鋼企虧損仍在持續，沒有任何跡象表明在2016年鋼鐵供需關系會發生變化；另一方面，國際鐵礦石四巨頭產量也沒有明顯的消減，中國的港口到貨及庫存同樣沒有減少，反而是在同步上升，因此3月份鐵礦石出現大漲行情很難持續。
上述鐵礦石貿易商表示，3月份鐵礦石在上漲之后，出現一波短期高位回調，而隨著買單資金不斷進入，下跌行情很快就得到抑制，目前已經回歸到2015年年中水平，但是2016年經濟增速較2015年目標有所下降，因此，持續單邊追高鐵礦石風險很大。
另外，鐵礦石供需關系或在長時間內不會改變。據了解，目前我國主要港口鐵礦石庫存維持在9600萬噸到1億噸之間，在短時間內庫存不會發生太大變化。
這也就是說本輪鐵礦石大漲受政策層面影響并不大，而主要是在資金的作用左右搖擺。
對此，一位期貨分支機構負責人向記者表示，鐵礦石期貨在3月份的確較為瘋狂，一旦漲停，立馬封死，交易活躍，資金量大。
對于資金的來源，該期貨人士猜測，不排除有證券市場的部分資金流入了期貨市場，當然也包括私募以及機構的活躍參與。但是該層面沒有公開的消息，所以不便直接點名。
但是資本本質是逐利，在獲利之后就有可能逃離市場。有期貨人士認為，3月初鐵礦石大漲之后的回調，就是有部分資金獲利之后出逃。但是由于鐵礦石市場過熱，部分資金出逃后，在低位重新進入，使得鐵礦石回調之后反轉上揚。
“整體看，唐山世園會或將導致該地區鋼廠大規模減產，以此為背景的鐵礦石暴漲暴跌行情，其源頭主要以現貨價格竄漲為主，而同期，在大連商品交易所上市的鐵礦石期貨價格走勢更穩，更理性，也最終牽引現貨價格，走向了理性回歸。”前述人士稱。（本報記者王金龍 西安報道）
轉自：中國經營報
【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。
延伸閱讀
上半年汽車工業多項經濟指標創新高
