互聯網金融將進入“冰火兩重天”階段

　　2015年下半年開始，中國互聯網金融市場風波迭起，一方面問題平臺頻現，另一方面平臺數量以及交易額度仍然呈現井噴式增長，截至2015年12月底，網貸行業運營平臺達到了2595家，相比2014年底增長了1020家，絕對增量超過去年再創歷史新高。

　　此外，單個平臺的交易額也不斷創造新高，其中，僅上線一年多的鳳凰金融理財服務平臺，就實現了93.5億元的投資額“，高調”地刷新了互聯網金融平臺的交易額記錄，并在資本寒冬的大背景下逆勢完成了8000萬美元的A輪融資。

　　業內人士預計，隨著《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法征求意見稿》落地、互聯網金融被列入“十三五”規劃、高層多次發言表示支持互聯網金融，這些都意味著互聯網金融平臺將在2016年進入到一個全新的時代。

　　井噴過后依舊潛力巨大

　　根據網貸之家數據統計，截至2015年12月底，廣東、山東、北京三省分別以476家、329家、302家的運營平臺數量排名全國前三位，占全國總平臺數量的42.66%。與2014年一樣，排名前六位的省市都是分布在經濟發展靠前的沿海地區。隨著各地逐步出臺支持互聯網金融的發展政策，2015年湖北、四川、貴州等內陸省份的網貸也出現了快速的發展。

　　隨著銀行、國資、上市公司、風投資本不斷地涌入網貸行業，加速了網貸行業的布局。據不完全統計，網貸行業獲得風投青睞的平臺已經達到了68家，上市公司、國資國企入股的平臺分別為48家、68家，銀行背景平臺數量為14家。

　　2015年10月，網貸歷史累計成交量首次突破萬億元大關，而截至2015年12月底歷史累計成交量已經達到了13652億元。按目前增長態勢，網貸之家預計，2016年全年網貸成交量或超過3萬億元，但是隨著監管細則征求意見稿落地，2016年全年網貸成交量將存在一定變數。

　　隨著網貸成交量穩步上升，P2P網貸行業貸款余額也隨之同步走高。截至2015年12月底，網貸行業總體貸款余額已經達到了4394.61億元，而2014年年底總體貸款余額為1036億元，增長幅度為324%。

　　網貸之家分析師認為，“這組數據網貸行業吸引了大量的投資者進入，網貸行業正在飛速地發展。按目前增長態勢，預計2016年年底網貸行業貸款余額或超1.5萬億元。”

　　但收益率方面，行業依舊呈現逐年下降的趨勢，2015年網貸行業總體綜合收益率為13.29%，相比2014年網貸行業總體綜合收益率下降了457個基點1個基點=0.01%。縱觀2015年12個月綜合收益率走勢，前11個月幾乎呈現單邊下跌的態勢，12月由于正值年底使得資金面緊張，12月綜合收益率出現了小幅度的反彈走勢。銀豆網CEO王鵬此前在接受中國商報記者采訪時曾表示，隨著新平臺的不斷涌入，行業競爭加劇，資產選擇的多樣化，網貸平臺的均衡利率會逐漸回歸理性，逐年下降，但從另一個角度看，用戶的投資風險也在逐步降低。

　　鳳凰金融總裁張震在接受中國商報記者采訪時表示，雖然行業競爭的愈發激烈，但行業依舊潛力無限。

　　張震告訴中國商報記者，不算第三方支付的話，中國的互聯網金融只有不到兩萬億的體量，但實際上中國個人居民的存款余額是50萬億人民幣，這還只是2014年的數據，這個比例意味著互聯網金融行業還有很大的發揮空間。

　　往前看，銀行之外的金融交易行為會越來越多，因此從這個角度來說，我們認為互聯網金融行業的發展機遇才剛剛開始。

　　從行業增長空間來看，張震認為，互聯網與金融的創新還有很大的潛力可挖，“現在我能看到的絕大多數的互聯網金融平臺，其實停留在最后的部分，把成型的、傳統的一些金融產品銷售給我們的最終用戶。但我們認為遠遠沒有利用起來互聯網能夠帶來的價值，所以我們認為互聯網金融應該達到的步驟，實際上是朝著金融產業鏈的上游來更多地參與進來。當然這個參與并不是對于傳統金融是一種侵襲，我們恰恰認為，互聯網金融企業是與傳統企業進行有機的互補和合作。”

　　中國商報記者了解到，在與傳統金融的合作上，鳳凰金融一直在不斷開拓中，去年末，中國華融旗下的華融天澤投資有限公司正式入駐鳳凰金融。華融作為中國四大國有資產管理公司之首、總資產超6000億元，將為鳳凰金融帶來大量優質資產。

　　此外，鳳凰金融的另一投資方國科嘉和基金（中國科學院國有資產經營有限公司旗下基金），有利于促成鳳凰金融與中國科學研究院的IT合作。

　　“從互聯網金融平臺角度，我們完全可以與金融產業鏈上游者一起進行產品的設計與開發，包括根據風險與收益這條曲線的原理，合理地篩選產品，最終而言，互聯網金融應該以是實現客戶的需求為起點，然后再進行金融產品的設計與開發，以及服務等等，而不是先有產品設計再逆向地推給消費者。”當然，在張震看來，要實現這些東西并不容易，它對互聯網平臺金融設計能力、研究能力、IT能力、產品設計能力、客戶的運營提出了綜合性高標準的要求，在互聯網+里面相對來說比較難做的行業。

　　行業更注重風控建設

　　值得注意的是，2015年全年問題平臺達到896家，是2014年的3.26倍，其中以6月、7月、12月問題平臺數量最多，3個月份的問題平臺數量總數超過2014年全年問題平臺數量。2015年新上線的平臺數量大增，導致各大中小平臺競爭更為激烈，同時受股市大幅波動影響，眾多平臺面臨巨大的經營壓力，停業平臺數量不在少數。

　　業內人士認為，隨著監管細則的落地，將會加速市場出清。事實上《意見稿》給出的18個月過渡期，已經是給那些壞賬率過高、黑箱操作的網絡借貸公司一個“死緩的時間表”。

　　絕大部分網絡借貸平臺在透明的過程中將迅速被關門淘汰，然而，這種情況是否會對整個市場的信心帶來打擊？

　　鳳凰金融總裁張震認為，互聯網金融在跨入到飛快發展的過程的同時一定會伴隨一些良莠不齊的現象出現。“但只有真正的規范發展才能夠保證整個行業持續優質的發展，而且真正給消費者和實體經濟帶來好處。”

　　“大家可以看到，政府十三五規劃當中已經明確提出了要規范發展互聯網金融。我們預期未來會在消費者的權益保護，在準入退出機制，在互聯網行業協會以及在一些部門監管、行業細分這方面都會有很好的舉措出現。”不過張震坦言，盡管外部的因素再好、再強、再多，最終還是要靠互聯網金融行業每一個的從業企業能夠把規范、穩健作為自己最大的宗旨。

　　“互聯網金融平臺應該從投資安全、資金安全以及信息安全三個方面能夠充分保護廣大投資者、消費者的權益。”張震告訴中國商報記者，首先來說，我們不應該去夸大金融產品的收益，而降低它的風險，我們應該按照風險與收益相匹配的曲線，透明地來告知我們的消費者。同時從資金角度，合格合規的互聯網金融平臺應該做到用戶資金與平臺資金完全的隔離，平臺的資金在任何情況下不得動用用戶的資金，這應該是每一個互聯網金融企業所嚴格恪守的底線。

　　“互聯網金融的核心歸根結底還是金融，金融最重要是穩健和安全。”在談到如何控制風險方面，張震認為，鳳凰金融目前的做法就是把精力放在與很多的優質金融機構一起合作的優質金融產品上面，安全性上，我們會花大力氣建設的IT基礎設施等等方面，使我們業務運轉更穩健、安全。我們希望業績增長能與穩健、合規達到平衡發展，而不是盲目地去追求規模和速度。

　　在多數業內人士看來，投資用戶對平臺的信任根基在于金融資產要安全。當然，信任不是一個臨時抱佛腳的事情，作為平臺應該不斷增強信息的透明度，讓投資用戶了解平臺對接的金融資產的各方面情況，尤其是風險點在何處和如何對風險點進行風控才能實現資產安全，這是一個需要長期了解的過程，這也將是后《意見稿》時代，考驗每個互聯網金融公司的重點所在。

　　業內人士預測，未來國內互聯網金融行業仍將處于冰火兩重天的狀態。一方面，優質企業將會獲得更好的發展空間和機遇，包括宜信旗下宜人貸近期即將赴美上市，螞蟻金服更是估值超500億美金等。另一方面，隨著中國經濟整體放緩，銀行壞賬率在逐季度提高。預計今年仍會有更多的網貸平臺面臨關閉、合并、轉型甚至是跑路。（本報記者白琳）

　　轉自：中國商報

　　【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀