近日，清科集團旗下私募通發布的數據顯示，2015年9月共發生投資案例305起，案例數環比增加10.91%，金額環比上升42.57%；案例數同比增加125.93%，金額同比下降25.64%。投資市場較8月呈現回暖趨勢。值得注意的是，在政策紅利的刺激下，互聯網行業9月表現十分搶眼，投資金額高達37.4億美元，占比66.3%。
互聯網行業強勢反彈
來自清科集團旗下私募通的數據顯示，9月位居第一的受資方是互聯網行業的美團網，融資額在15億至20億美元之間。
來自清科集團旗下私募通的數據顯示，2015年9月共發生投資案例305起，披露金額案例數265起，總投資金額達56.41億美元，平均投資金額2128.65萬美元。
9月VC/PE投資共涉及22個一級行業，從案例數來看，互聯網、IT、電信及增值業務分列前三位，分別完成112、40和39個案例；分別占比36.7%、13.1%和12.8%；累計占比62.6%。投資金額方面，互聯網、汽車、金融分列前三位，投資金額分別為37.4億、5.3億和3.7億美元，分別占比66.3%、9.4%和6.5%；累計占比82.2%，市場集中度非常高。
當然，互聯網投資的持續升溫離不開政策的支持，日前國務院辦公廳下發的《國務院辦公廳關于推進線上線下互動加快商貿流通創新發展轉型升級的意見》（以下簡稱《意見》），出臺了18項意見，意在推進線上線下互動，加快商貿流通創新發展和轉型升級。
在金融投資方面，《意見》指出，要加大金融支持力度，支持線上線下互動企業引入天使投資、創業投資、私募股權投資，發行企業債券、公司債券、資產支持證券，支持不同發展階段和特點的線上線下互動企業上市融資；支持金融機構和互聯網企業依法合規創新金融產品和服務，加快發展互聯網支付、移動支付、跨境支付、股權眾籌融資、供應鏈金融等互聯網金融業務，線上線下互動發展企業符合高新技術企業或技術先進型服務企業認定條件的，可按現行稅收政策規定享受有關稅收優惠。
清科研究中心分析師劉小亞告訴中國商報記者，“國務院持續發文力促互聯網+，9月互聯網行業表現非常突出，在投資額和投資案例數的行業比較中都獨占鰲頭，投資案例數112起，投資金額高達37.4億美元。美團網、搜房網、掛號網、房多多、蜜芽寶貝、洋碼頭、PP租車和愛鮮蜂網等熱門互聯網平臺都在9月完成了巨額融資。”
來自清科集團旗下私募通的數據顯示，9月排名前十的受資方分別是三快科技、蔚來汽車、搜房控股等十家公司。其中，位居第一的是互聯網行業的美團網（北京三快科技有限公司），其融資額在15億美元至20億美元之間。
劉小亞告訴中國商報記者，“2015年9月12日，美團網披露了最新的融資進展，最新一輪融資已進展到后期，除卻所有老股東積極參與之外，明確投資意向的國內外投資機構達到20多家。”
2015年上半年，美團以51.9%的團購交易份額繼續保持領先優勢，大眾點評以29.5%的團購交易份額居于第二位。而國慶節后的爆炸新聞——美團與大眾點評的“聯姻”造就了團購行業的一個巨頭，兩家行業佼佼者“抱團”必然會加速此次融資進程。
此外，蔚來汽車以高達5億美元的融資額榮登9月榜眼，深受投資人追捧，包括汽車之家創始人李想等，紅杉、愉悅資本、騰訊和高瓴資本也進行了投資。
蔚來汽車由李斌聯合多位互聯網經營創辦，準備開發平民消費得起的環保互聯電動汽車，挑戰特斯拉，李斌表示目標融資額是10億美元，計劃明年完成。
9月18日，搜房網宣布已獲得IDGCapital、凱雷集團和公司CEO莫天全4億美元至7億美元的投資。9月22日，掛號網宣布完成3億美元融資，然而并沒有透露投資方。
“從熱門行業融資金額來看，3月到7月融資額一路飆升，8月二級市場遭遇資本寒冬，在一定程度上影響了股權投資市場。”劉小亞分析認為，9月以互聯網行業強勢反彈為代表，包括IT、電信及增值業務和互聯網金融在內的熱門行業融資額都有回暖跡象。
9月23日，國務院發布了《國務院關于加快構建大眾創業萬眾創新支撐平臺的指導意見》，特別指出要穩步推進股權眾籌，充分發揮股權眾籌作為傳統股權融資方式有益補充的作用，增強金融服務小微企業和創業創新者的能力。
9月28日，智金匯獲八家機構千萬融資，智金匯由CA創投孵化，融資完成后，智金匯成為了九家風投機構共同打造的互聯網股權投資平臺。
可以說，政策傾斜助力互聯網金融健康發展。光大證券分析人士范波在接受中國商報記者采訪時認為，“在政策紅包的積極引導下，私募股權市場會突出其資源配置的決定性作用，推動互聯網行業穩定、持續和健康發展。”
新三板融資額穩步上升
自6月開始，投資機構對新三板的追捧就一直持續不斷，以天星資本為代表的多家機構都紛紛設立了新三板專項投資基金，新三板融資額穩步上升，9月融資額達3.6億美元。
劉小亞認為，9月融資案例數和金額都出現了回暖趨勢，二級市場的資本寒冬對一級市場的影響已經結束，高達305家企業在9月完成了新一輪融資，總金額達56.4億美元。
當然，值得關注的還有新三板市場，自6月開始，投資機構對新三板的追捧就一直持續不斷，以天星資本為代表的多家機構都紛紛設立了新三板專項投資基金，新三板融資額穩步上升，9月融資額達3.6億美元。
自6月火爆增長后，新三板定增融資市場急速升溫。在以九鼎投資、中科招商為首的金融企業“領導”下，新三板融資額增長迅猛，并出現了天價融資的案例。
平安證券分析師劉天碩在接受中國商報記者采訪時坦言，事實上，新三板已經從市場概念晉升為中國資本市場的重要選手，新三板市場交易功能與融資功能不斷強化，多種市場化融資方式不斷刺激人們的眼球。
在分析人士看來，新三板定增融資具有A股無法比擬的優越性：新三板定向增發對象限額是35人，遠高于A股的10人；新三板定增一般沒有鎖定期，而A股通常需鎖定1年；新三板定增價格更為靈活，可由買賣雙方商定；除此之外，新三板定增隨用隨發，不需要審核。這些都是新三板融資功能不斷增強的重要原因。
從9月活躍投資機構情況來看，IDG資本和紅杉表現突出，9月IDG關注行業主要為互聯網和IT，投資標的有鏈尚網、搜房網、術康、矽遞科技、造作、Hive游學和Teambition；而紅杉主要投資領域為互聯網、機械制造和汽車，包括新片場、作業幫、蜜芽寶貝、TT快車、蔚來汽車等企業。
除了老牌投資機構，愉悅資本、嘉實資本等新興機構也榮登9月投資額前十。其中，愉悅資本于9月27日投資了蔚來汽車；嘉實資本于9月3日作價9億人民幣認購了光大證券非公開發行股份，光大證券本次非公開募集資金主要用于補充營運資金，擴大業務規模，提升市場競爭力和抗風險能力。
投資規模北上深位居前三甲
從投資地域上看，2015年9月共發生投資案例305起，分布在北京市、上海市、深圳市、浙江省和廣東省（除深圳）等23個省市。
從投資規模上看，規模低于1000萬美元的小額投資201起，占披露金額案例數的75.8%，共計4.28億美元，金額占比7.6%。
而投資額在1000萬美元到5000萬美元之間的案例數共49起，共計10.86億美元，金額占比19.3%；規模大于5000萬美元的案例共15起，共計41.27億美元，金額占比73.1%。投資規模分布較七、八月變化不大，大規模投資較8月增長近51.9%，案例數分布情況幾乎與上月相同。
從投資地域上看，2015年9月共發生投資案例305起，分布在北京市、上海市、深圳市、浙江省和廣東省（除深圳）等23個省市。
其中前三甲分別是北京市、上海市、深圳市，案例數量占比分別為28.9%、17.4%、9.5%，金額分別為29.46億、10.93億和5.1億美元，占比分別為52.2%、19.4%和9.0%；累計占比80.6%，市場集中度非常高。
9月江蘇省排名有所下降，而浙江省表現極佳，共完成27起案例，較8月上升68.8%，投資階段多為種子期、初創期，具體包括掛號網、好木多、云匠網、空格、添米、魔鏡在線和愛學貸等。
此外，值得關注的是，由于IPO暫停導致企業上市退出遇阻，并購退出成主要方式。清科集團旗下私募通的數據顯示，2015年9月共發生退出事件17筆，退出方式為并購退出和股權轉讓退出，平均回報倍數為5.49。
來源：中國商報
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