年內后市國內石油市場將保持穩中有升

　　盡管目前經濟和工業增加值增速下降到近年來的低位，但2015年上半年我國石油供需以及柴油等許多油品供需增速回升。加上國家及時調整成品油價格，國內市場化改革步伐加快。

　　國內石油需求將保持持續增長態勢，但增速會下降。在供應方面，原油生產相對穩定，原油加工和主要石油產品生產將繼續增長，但增速也會下降，價格將保持相對低位。進出口方面，石油和原油凈進口量將保持持續較快增長，汽煤柴油仍將全面凈出口。從供應方面來看，國內石油市場供應充足。總之，年內后市國內石油市場將保持穩中有升。

　　上半年供需增速回升

　　上半年，中國經濟和工業增加值增速下降，但石油需求增速回升。有關方面的數據顯示，1-6月，國內石油表觀消費量原油表觀消費量+全部石油加工產品凈進口量28278.7萬噸，同比增長6.3%，增速比上年同期和全年分別加快2.4和1.8個百分點。

　　石油增速回升其主要有以下原因：油價較低刺激用油和影響替代能源發展;庫存需求國家出臺原油加工企業最低庫存要求，低油價刺激戰略和商業石油儲備，新的石油管道、油庫投產需求等;石油瀝青基建投資快速增長、LPGPDH項目原料需求快速增長等部分油品因相關領域較快發展需求大幅增長;柴油等油品上年同期需求基數較低。

　　上半年多數成品油需求增速加快。成品油需求增速加快主要原因有三點：柴油價格下跌，天然氣等替代增速下降;基建用油需求較旺盛;上年同期基數偏低。2014年上半年柴油表觀消費量占全年的48.6%，而2011年以來的其他年份都在49.5%以上。2014年柴油庫存一度很低，市場出現較大面積供應偏緊狀態。從月度走勢看，汽油表觀消費量波動上升，增速波動下降，柴油、煤油表觀消費量和增速波動下降。

　　石油生產增速回升。因煉油能力增加、原油價格低加工利潤有所保障、柴油等油品需求增速回升，上半年國內原油加工量和多數油品產量增速上升。

　　1—6月石油進口量原油和全部石油加工產品進口量之和為19568.2萬噸，同比增長9.7%，凈進口量17675.5萬噸，同比增長9%，增速比上年同期和全年分別加快1.6和2.8個百分點。其中原油進口量16336.4萬噸，同比增長7.5%，凈進口量16167.0萬噸，同比增長6.6%，增速比上年同期和全年分別下降3.9和3.1個百分點;全部石油加工產品進口量3231.6萬噸，同比增長22.7%，凈進口量1508.4萬噸，同比大幅增長43.7%，而上年同期和全年分別下降23.8%和31.7%。

　　石油加工產品凈進口量大幅增長主要是石腦油、石油瀝青和LPG進口量大幅增長以及煤油、汽油出口量較快增長。上半年，原油對外依存度達60.4%，比上年同期和全年均上升1個百分點;石油對外依存度62.5%，比上年同期和全年分別上升1.5和1.8個百分點。

　　各油品需求和市場等情況不同導致他們的生產情況不同，多數油品產量同比較快增長，燃料油等個別油品產量同比下降。柴油、煤油、LPG、石油瀝青等油品產量增速快于上年同期和全年;汽油等油品產量增速比去年同期和全年都慢;石油瀝青等油品產量增速快于上年同期，慢于上年全年從月度走勢看，絕大多數油品產量月度走勢與其需求走勢類似，但煤油產量波動上升。

　　原油和石油對外依存度雙雙突破60%。需求增速回升以及石油瀝青、石腦油、LPG等油品供需缺口擴大，上半年國內石油進口量快速增長，增速回升，同時各油品差異較大。

　　國家及時調整汽柴油價格。上半年國家共調整9次汽柴油最高零售限價，調整頻率較高。5次上漲4次下跌，上漲幅度大于下調幅度，成品油價格呈波動上升走勢，總計汽油上漲460元/噸，柴油上漲385元/噸。市場趨于疲軟，相對穩定。

　　市場化改革步伐加快。近來，中國石油市場化改革步伐明顯加快。2015年2月15日，國家發改委發布《關于航空煤油出廠價格市場化改革有關問題的通知》，規定2015年3月起發改委不再公布航空煤油進口到岸完稅價格，改由中石油、中石化、中海油和中航油集團公司按現行原則辦法自行計算、確認;貼水繼續由供需雙方考慮市場供求、運費、交易數量、國際市場油價走勢等因素協商確定。僅過了一天，2015年2月16日，國家發改委下發《關于進口原油使用管理有關問題的通知》，規定經確認符合條件并履行相應義務的前提下，可使用進口原油。截至2015年7月10日，已有5家地煉獲原油進口使用權，共獲進口原油配額2580萬噸/年。

　　目前國內符合標準的地煉企業共有21家，其中18家煉廠位于山東省內，合計產能達8320萬噸/年，占山東地煉總產能的65%。

　　后市需求增速依舊

　　受經濟走勢和經濟結構變化、低油價以及技術進步和政府政策等多種正反兩方面因素影響，年內后市中國石油需求將繼續增長，增速放慢。受資源環境限制，原油生產相對穩定，成品油生產繼續增長，增速下降;由于原油加工量增速快于原油產量增速，年內后市國內原油進口量將繼續較快增長。

　　石油方面，由于受經濟繼續增長、增速相對較低的影響，石油需求將保持繼續增長但增速會放慢。

　　各種經濟指標顯示，美國經濟穩步復蘇，歐元區經濟緩慢回升，日本經濟復蘇放緩，新興市場經濟增長分化。由此，年內后市全球經濟仍將溫和復蘇。國際貨幣基金組織7月發布的《世界經濟展望》預測，今年全球經濟增長3.3%，低于該機構4月份預測的3.5%。

　　國內經濟增長穩中趨緩。多數主要經濟指標為近年來低點，并呈現下行趨勢。上半年GDP只增長7%;1—7月工業增加值只增長6.3%，其中7月下降到6%;固定資產投資增速連續下降到1—7月的11.2%;社會消費品零售總額持續保持在11%以下;1—7月進口、出口以及進出口總值同比均為負增長;制造業采購經理指數一直在50%附近波動，7月跌至50%。國際貨幣基金組織預測今年中國經濟增長6.8%，明年增長6.3%。

　　除了經濟因素外，低油價也刺激石油消費增長。低油價使石油消費成本下降，同時替代能源發展受阻。今年以來高速公路車流量同比明顯增加;天然氣替代優勢減弱增速有所放緩;煤制油項目大多難以盈利，艱難前行，開工率下降，一些項目停建、緩建。國際油價70-80美元/桶是煤制油項目的盈虧平衡點，而當前國際油價不到50美元/桶。

　　庫存需求增加對石油需求也形成支撐。2015年1月26日，國家發展改革委印發《關于加強原油加工企業商業原油庫存運行管理的指導意見》。該《意見》規定，所有以原油為原料生產各類石油產品的原油加工企業，均應儲存不低于15天設計日均加工量的原油。國際原油價格超過130美元/桶時，可適當降低庫存量，但不得低于10天設計日均加工量。已投產企業應在1年內達到最低庫存標準，有關設計規范頒布前建設、儲存條件有限的企業，最遲應在3年內達到最低庫存標準。新建企業應在建成投產后1年內達到最低庫存標準。此外，年內后市有一些煉油裝置、油庫、管道建成投產需備油。

　　由于油價大幅下跌，一些企業補庫導致原油需求增加。截至2015年7月10日，已有5家地煉獲原油進口使用權，共獲進口原油配額2580萬噸/年，這些企業將加強配額進口;各石油產品需求將繼續受各自特殊因素影響，呈現分化走勢。多數油品需求繼續增長增速下降，個別油品需求同比下降;預計年內后市月度原油和石油表觀消費量分別為4500萬噸和4720萬噸，全年原油和石油表觀消費量分別為53770萬噸和56580萬噸，比上年分別增長3.8%和5.7%。

　　但另一方面也有一系列原因對石油需求增長有抑制作用。汽車產銷量下降，燃油效率提高、排量下降以及一些地區的限購、限行均對石油需求增長有抑制作用。1—6月中國汽車產量同比增長2%，為近年來低點;其中轎車產量同比下降6.5%，二季度下降幅度大。2014年11月起國內開始執行油耗新標準，車企平均油耗必須降至百公里6.9升。近一年來，中國平均新車排量下降3.5%，中國汽車限購限行的城市越來越多，電動汽車高速發展。

　　綜合以上因素，預計下半年和全年汽煤柴油表觀消費量分別為16030萬噸和31900萬噸，同比分別增長3.4%和5.7%。

　　進口量將快速增長

　　年內后市石油生產增速下降。受資源條件限制，原油產量上升到一定程度后，增速將放慢。受煉油能力增加、原油加工利潤有所保證、多數石油產品需求繼續增長等影響，原油加工量和主要油品產量將繼續增長，同比增速因多數石油產品需求增速下降而下降。

　　據預測，年內后市原油產量將達10600萬噸，同比基本持平略有下降。同時，原油加工量和汽煤柴油產量分別為26000萬噸和16850萬噸，分別增長0.2%和3.2%。全年原油產量21210萬噸，同比增長1%;原油加工量和汽煤柴油產量分別為51780萬噸和33480萬噸，分別增長3.0%和5.7%。

　　由于原油加工量增速快于原油產量增速，加上庫存需求以及地煉不斷獲得原油進口使用權等，年內后市國內原油進口量將繼續較快增長。原油進口量較快增長，同時石油瀝青、LPG以及石腦油等油品供需缺口仍較大，進口量將繼續大幅增長，帶動石油進口量較快增長，增速快于原油增速。汽煤柴油生產能力大于需求，年內后市仍會凈出口。預計年內后市原油和石油凈進口量分別為16400萬噸和17700萬噸，同比分別增長5.1%和8.5%。全年原油和石油凈進口量分別為32560和35370萬噸，分別增長5.8%和8.7%。原油和石油對外依存度將分別達61.0%和62.5%，比上年分別上升1.6和1.8個百分點。全年石油加工產品凈進口量將達到2810萬噸，同比大幅增長60.2%。

　　汽柴油市場將相對穩定。由于經濟增長較慢而石油供應充足，年內后市國際油價將保持低位。又因為國際原油供應充足價格較低、國內煉油能力過剩、原油加工利潤有一定保證、地煉原料供應保證度越來越高，國內石油市場將供應充足，價格保持相對低位。但國內石油市場三大石油公司仍占主導地位，三大石油公司市場把握和調控能力不斷增強，會根據國內石油市場狀況調整供應量，國家也會加強石油市場總量調控。由此，年內后市國內石油市場將相對平穩。（本報記者遆鳳洲）

來源：中國商報

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