再氣化產能增長快于液化產能 全球LNG貿易轉向“買方市場”

　　在新冠肺炎疫情導致油氣市場持續供過于求的背景下，液化天然氣（LNG）從5月開始就呈現出滯銷狀態。鑒于整體環境不佳，業內普遍認為今年很難出現新的LNG出口項目，這意味著新建天然氣液化產能或趨于零。不過，當前LNG的再氣化產能卻呈上揚態勢且增速明顯。再氣化產能增幅快于液化產能的預期，使得LNG貿易正轉向買方為主導的市場。

　　再氣化產能或創10年來新高

　　咨詢公司伍德麥肯茲發布最新報告稱，盡管新冠肺炎疫情沖擊各行各業，但今年全球在建的LNG再氣化產能仍有望達到1.44億噸，為10年來的最高水平。其中，亞洲地區仍然是LNG再氣化領域的主要市場。

　　伍德麥肯茲指出，今年在建的33個新終端有望增加9280萬噸的再氣化產能；另外，在運終端通過擴容還將新增5100萬噸的產能，總計近1.44億噸。其中，中國新增的再氣化產能在全球新增產能的占比有望超過1/3。

　　新冠肺炎疫情導致大部分再氣化產能擴容工作受到影響，終端、管道等基礎設施建設被迫延遲，但伍德麥肯茲預計，今年仍將有7個再氣化項目做出最終投資決定。今年以來，已經有4個終端開始接收LNG，分別是巴西的Sergipe LNG終端、印度的Mundra LNG終端、波多黎各的San Juan終端，以及緬甸的Thanlyin終端。

　　行業數據分析機構GlobalData指出，亞洲、中東和歐洲是全球三大再氣化增長市場，預計到2023年，全球LNG再氣化產能將增長36%，其中一半以上在亞洲地區。另據伍德麥肯茲的研究，到2025年，荷蘭、波蘭、法國、希臘和英國的擴建項目可能會為歐洲地區新增多達1300萬噸/年的再氣化產能。

　　市場研究機構ResearchAndMarkets預計，2019至2024年間，全球再氣化產能年均增長率有望達到5.7%。以國家和市場劃分，中國、日本、韓國、美國和西班牙是帶動再氣化產能增長的主要國家，這5個國家去年的再氣化產能約占全球再氣化總產能的63.2%。以設備和裝置劃分，浮式再氣化設備最具增長潛力，2018至2026年間，浮式LNG儲存及再氣化裝置市場預計將以8.7%的年均復合增長率增長。

　　新建液化產能或趨零

　　與再氣化產能“節節攀升”的現狀相比，當前天然氣液化產能的增幅十分有限。伍德麥肯茲指出，LNG出口項目開發商不斷推遲對新項目做出最終投資決定，甚至還對現有項目進行減記，今年的新增LNG出口項目數量或將為零，將間接導致液化產能增幅落后于此前預期。

　　路透社指出，新冠肺炎疫情暴發之前，業內普遍預計今年新出爐的LNG出口產能將與去年創紀錄的7000多萬噸不相上下，但截至目前仍沒有新的最終投資決定出臺，市場預估年底前即便有也不會超過兩個。

　　摩根士丹利預計，今年將不會有新的LNG出口項目做出最終投資決定。伯恩斯坦研究公司資深石油和天然氣分析師Oswald Clint則表示，最終投資決定普遍延誤的情況可能會持續12—18個月，這將導致2025年之前LNG的價格可能出現上漲。“LNG開發商更在乎價格和盈利前景，當前他們只會通過維持資產負債表來保護自己和項目。”

　　據悉，殼牌原計劃今年就美國路易斯安那州1645萬噸/年的Lake Charles LNG出口項目做出最終投資決定，但現下已經退出了該項目的合資公司，同時還將位于澳大利亞西北部的Prelude浮式LNG出口項目減記了13億美元。

　　LNG貿易向買方市場傾斜

　　LNG貿易市場供求形勢的“松緊”，與液化和再氣化產能建設進度密切相關，再氣化產能過剩明顯給予買方市場更多選擇余地，全球LNG貿易正日漸向買方市場傾斜。

　　LNG貿易市場“階段性”供應過剩，不僅導致買方市場特征日益明顯，也進一步推動創新的天然氣和LNG交易方式和交易品種的誕生。對LNG買家來說，供需過剩的局面是利好的，但面對充滿不確定性的市場環境，買家在購買時會更加謹慎，簽署什么樣的合同、設置什么樣的條款、在什么時間節點出手才能夠最大可能規避價格波動風險等都是挑戰。

　　鑒于此，推進LNG合同模式創新成為買家的重要選擇。一直以來，LNG貿易領域普遍是簽訂長協，通過特定的液化工廠和再氣化裝置對LNG進行供應和交割，此外合同價格還要與油價掛鉤。但隨著買方逐漸主導市場，十多年以上的長協正在被拋棄，中短期采購協議在LNG購買合同中的比例加速攀升。

　　麥肯錫咨詢公司指出，供應過剩預期不斷走強，使得買方主導全球LNG貿易市場的格局愈發凸現，預計目前規劃中的LNG出口項目可能會推遲1—2年做出最終投資決定。在去年創紀錄出口項目相繼投產后，開發商才可能考慮推進其它新項目，投資延遲有助于全球LNG貿易市場達到平衡。（記者 王林）

　　轉自：中國能源報

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