央行接連的降準降息，作用力有沒有對準實體經濟？“雙降”所釋放的流動性是否使得實體企業融資問題得到改善？《中國企業報》記者在調查中了解到，雖然央行每次降準降息的目的都是指向實體經濟融資面的改善，致力于提高金融機構支持“三農”和小微企業信貸能力，但實際的效果卻往往背離初衷。盡管銀行不差流動性，但真正能享受到的卻僅限于那些“不差錢”的大型企業，多數中小企業依然深陷融資困局。
部分大型企業受益
銀行用了比較充足的流動性，企業貸款就容易了嗎？《中國企業報》記者在調查中了解到，對于政策帶來的利好，企業的看法不盡相同。
內蒙古正元置業集團董事長李春告訴《中國企業報》記者，現在所謂的釋放了流動性是新增了銀行的貸款額度，但實際上，并不是所有實體企業都能受益。有的銀行將貸款又放貸給以前貸款未還的企業用于這些企業還貸，雖然表面上銀行的貸款額度增多了，但是并沒有為企業帶來多少新增資金。幾次降準降息以后，企業貸款的融資成本是有所降低了，利息是比之前少了，但這也只是九牛一毛。
不過，也有一些大企業，確實感受到了實實在在的利好。
一家大型企業負責人對《中國企業報》記者表示，“雙降”有利于降低企業融資成本，為公司節省財務費用，提高企業投資積極性，擴大企業的盈利空間。同時，降息可引導各類利率下行，公司通過發行債券、票據進行融資的成本也會降低，緩解企業的經營壓力。
首創財富高級投資經理楊朔對此也表示認同。
他對《中國企業報》記者表示，央行本次降息及降準，確實會給一些企業帶來實惠，但切實的受惠者主要是大型企業，特別是大型的國有企業。原因在于目前整體經濟下行壓力較大，資本逐利的同時，更具有厭惡風險的特性，所以把資金投給更安全的大型企業一定會是當前市場的自然選擇；與此同時，大型企業在市場中與金融機構的議價能力較強，融資成本也長期處于最低的一類，目前市場整體處于降息通道，勢必會使大型企業的融資成本進一步降低，出現所謂恒者恒強的情況。
國內一家知名大型建筑企業內部人士則告訴《中國企業報》記者，由于企業的實力和信譽，他們“根本就不愁貸款”。
不過，也有企業人士認為，盡管央行不斷降準降息，但對于企業而言，融資成本實際上仍然沒有真正降下來。“實體企業在向銀行貸款時審核較為嚴格，批貸周期也比較長，非常影響實體經濟的項目運行或者產品生產周期。降準降息能夠一定程度上降低融資成本，但是往往因為批貸時間長和人情方面的因素又增加額外的融資成本。”深證卓亞士電子（深圳）有限公司池經理告訴《中國企業報》記者。
小微企業依然“錢緊”
不過，相比于大型企業，中小型特別是小微企業，多數都無緣享受“雙降”帶來的利好。
“為什么央行釋放了那么多的流動性，小微企業卻沒有感受到呢？”中山市亞弘電器有限公司總經理齊斌在接受《中國企業報》記者采訪時發出了上述疑問。
“我們的新產品在前期研發后，現在即將投入生產，但是現有資金不能滿足需求。為此我們只得找到銀行，原本以為在國家政策的利好之下，銀行的態度會有所改變。然而，現實與理想之間依然存在著較大反差，銀行說新產品不錯，但我們并不滿足銀行貸款的硬性要求，不能向我們發放貸款。”齊斌告訴記者。
和齊斌有同樣遭遇的還有河北南皮縣桂和五金制造有限公司總經理郝永民。他在接受《中國企業報》記者采訪時表示，為促進一筆訂單的簽約，他的公司要先期投資近百萬元購買配套新訂單所需的模具。但他與當地多家商業銀行進行溝通后卻發現，沒有一家銀行愿意給予貸款。銀行方面給出的答復是，盡管郝永民公司從目前看有較大的發展潛力，但對公司信用狀況并不十分掌握，公司未來前景發展不明朗，而且經銀行實際調查，由于當前經濟下行及五金制造產業持續蕭條，在無法判斷其未來還款來源時，銀行拒絕了郝永民的申請。
深圳市興吉勝電子有限公司總經理賀國棟對此亦深有同感。賀國棟告訴《中國企業報》記者，“確實沒有感受到流動性的寬松，因為幾次和銀行打交道，都還是老樣子，我們有時把政策搬出來，人家就是笑笑也不說其他，反正就是不能放貸給我們。說到底，雖然銀行獲得了大量流動性資金，但其給企業放貸的硬性標準并沒有變，所以政策的利好并沒有傳遞到終端的實體經濟。”
銀行所謂的硬性要求，其實就是企業的征信、負債、資產以及規模情況等。盡管一些小微企業在征信、負債等方面都不存在問題，但資產和規模情況卻無法達到銀行的要求。
內蒙古遠東匯達能源有限公司謝經理接受《中國企業報》記者采訪時表示，現在普遍存在的情況是國企央企“被貸款”，民營企業難貸款。很多大企業即使沒有貸款需求銀行也會為了完成貸款任務和它們保持好關系，但我們這樣的中型民營企業都需要企業實體抵押物。我們在注冊后因缺乏流動資金又不能及時從銀行獲貸有時不得不放棄一些利潤良好的項目。
齊斌認為，問題的關鍵已經不是流動性資金的問題，而是銀行的態度問題。“銀行問小微企業的問題，其實轉化過來就類似于丈母娘問女婿‘你有房子嗎？你有車子嗎？’如果沒有，就不嫁女兒。小微企業怎么可能在資產、規模等方面一步到位？銀行的態度不改變，即使釋放再多的流動性也沒有用。”
銀行不放貸源于“怕擔責任”
《中國企業報》記者發現，銀行不輕易貸款，理由是“怕擔責任”。
據了解，經濟面臨下行壓力，商業銀行出于資金安全的考慮，普遍把防控風險放在了首要位置，這其中，小微企業因為規模小、抵押物少，更成為風險防控的重點對象。
“‘雙降’以來，我們部門審批的大多還是大型企業的項目，十億的大項目都批了幾個；但是小微企業的話，項目如果不夠好，還是不敢批貸”。一家國有大行信貸審批部工作人員對《中國企業報》記者表示，貸款若是出了問題，我們都是要承擔責任的，更別提業績考核。
而一家紡織機械小微企業主對《中國企業報》記者表示，銀行都在強調風險，雖然我們目前訂單充足，業績不錯，但銀行仍然以防控風險為由拒絕了貸款要求。
而在楊朔看來，中小企業融資難并不是銀行給予中小企業的融資成本高，恰恰相反，相較于中小企業從社會中融資，銀行的利率始終是相對較低的。融資難，融資貴問題的發生更多的在于現有金融體系以及社會信用體系建設欠缺等綜合因素所致。“雙降”只能治標不能治本。
某國有銀行內部人士對《中國企業報》記者坦言，“雖然銀行獲得了大量流動性資金，但目前實體經濟多處于困境，銀行對其放貸風險比較大，出于對實體經濟隨意放貸可能形成大量呆賬壞賬，并容易造成銀行本身業績影響的考慮，銀行實際上并沒有放寬放貸標準。”（作者：本報記者李致鴻 王瑩 崔敏 王少杰）
轉自：中國企業報
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