數據顯示2014 我國無縫鋼管經歷“轉折年”

　　2014年，盡管我國無縫鋼管產量仍處高位，但行業首度出現淘汰、停產產能大于新增產能的情況，實際產量增速也較2013年有小幅下降。目前，我國無縫鋼管產能已從2012年的峰值4500萬噸降至目前的4000萬噸左右。

　　考慮到2015年礦價、焦炭價格跌幅空間可能較2014年收窄，預計2015年我國無縫鋼管價格波動空間將小于2014年，但由于需求偏弱，全年穩中緩慢下行的態勢將成為常態。

　　2014年，我國無縫鋼管市場仍未打破2011年以來的下行勢頭，僅在4月中下旬有一周左右的反彈，漲幅為50元~100元/噸，但到5月初，這點漲幅很快又被吞沒。2014年全年，國內無縫鋼管市場表現出下行周期長、企業資金緊、需求下降大的特點，國內無縫鋼管市場價格累計跌幅在500元~850元/噸之間，均價跌幅為796.89元/噸，全年創2011年以來單年最大跌幅。

　　從近兩年的走勢來看，從2013年9月份開始，國內無縫鋼管市場一直處于緩慢下行態勢，月平均跌幅為50元~100元/噸，至今已下跌一年有余。如此長時間的下跌行情，歷年來看實屬罕見，而2014年單邊的下跌行情，在我國無縫鋼管行業近十年的發展過程中也是絕無僅有的。

　　從新增資源量來看，2014年前11個月，國內無縫鋼管新增資源量為2413.59萬噸，同比小幅下降2.12%，這是我國自2008年以來新增資源量首次出現下降。隨著我國新增產能的減少，淘汰、停產產能日益增多，我國無縫鋼管新增資源量已出現高位回落的態勢，2014年也成為我國無縫鋼管行業由峰值轉向下行的“轉折年”。

　　回顧：產量增速放緩出口仍是利潤增長點

　　無縫鋼管市場上連續幾年的下跌行情已嚴重打擊了貿易商的信心。近兩年，各地區不僅是中小貿易商退出增多，部分大型貿易商也在萎縮無縫鋼管業務，撤出該市場的也越來越多。貿易商“蓄水池”作用的喪失，加重了上游無縫鋼管企業的經營壓力。再加上無縫鋼管行業銀根吃緊，更加速了無縫鋼管企業和貿易商的退出。這點從2014年我國無縫鋼管淘汰產能大于新增產能中也能得到印證。

　　產量方面。2014年1月~11月份，國內無縫鋼管產量為2873.72萬噸，同比微降0.12%，而粗鋼、鋼材產量同比均為增長（粗鋼增1.91%、鋼材增4.47%）。目前，我國無縫鋼管產量增速已低于整體鋼材增速，且連續兩年低于整體鋼材和粗鋼的增速。2005年~2015年無縫鋼管產量走勢如圖1所示。

　　根據前11個月產量增速和各主要區域重點企業生產情況來看，2014年無縫鋼管產量有望達到3050萬噸左右，同比增長2.94%。

　　2014年，產量居前十位的省份中，僅遼寧省難以達到百萬噸規模，前九位均突破百萬噸關口，依次為山東、江蘇、天津、河南、浙江、湖北、內蒙古、四川和湖南。上述10個省份在2014年1月~11月份的產量占總產量的84.58%，同比增長1.75%。其中，國內同比增長在5萬噸以上的省份僅有山東、湖北和浙江，同比分別增長186.37萬噸、9.35萬噸和4.61萬噸。值得關注的是，山東地區的產量同比大幅增長，這與該省去年新增和改造產能釋放有直接關聯。

　　而2014年減產在10萬噸以上的省份明顯增加，依次為江蘇、內蒙古、黑龍江、河南、湖南、天津、四川和河北，上述8個省份的總產量同比下降193.83萬噸。其中，除天津、四川連續兩年減產外，其他6個省份均是2014年才出現負增長。

　　2014年我國無縫鋼管行業新增產線明顯減少，新增產能共計27萬噸。據統計，截至2014年11月底，停產2年以上的無縫鋼管企業總產能已達550萬噸，如果加上半停產和停產2年以內的企業，總停產的產能將達到800萬噸。我國無縫鋼管產能已從2012年的峰值4500萬噸降至目前的4000萬噸左右。

　　出口方面。2014年我國無縫鋼管出口維持小幅增長態勢，在國內市場持續低迷的情況下，出口成為無縫鋼管企業緩解國內市場壓力的重要渠道：1月~11月份共出口478.46萬噸，較2013年同期增加1.79萬噸，同比增長0.23%。2月、4月、6月和8月份同比負增長，其中2月份同比降幅較大，下降34.91%；另外7個月均維持增長，其中1月、9月和11月份同比增幅明顯，分別為16.58%、17.32%和13.38%。按前11個月平均出口量來預測，2014年全年出口有望達到515萬噸左右，同比增長0.59%。盡管2014年前11個月我國無縫鋼管出口保持微幅增長，但每年末受圣誕節影響，出口或多或少都有所下降，因此全年出口量不排除小幅下降的可能。

　　從出口地區來看，2014年我國無縫鋼管出口主要集中在東亞、東南亞、南亞、中東、北美以及非洲地區。2014年前11個月，往上述地區的出口量占總出口量的61.59%；委內瑞拉、俄羅斯和科威特受國際油價大幅下跌影響，出口降幅較為明顯，前11個月僅占總出口量的5.2%。2014年全年出口有望在20萬噸以上的國家依次為印度、伊朗、韓國、印尼、阿聯酋、泰國和加拿大，這七國前11個月占出口總量的36.76%。值得關注的是，2014年出口伊朗、加拿大、阿爾及利亞、泰國、印度和埃及的無縫鋼管數量增長顯著，確保了我國2014年無縫鋼管出口維持增長態勢。

　　從出口品種來看，2014年前11個月主要出口品種為石油天然氣管道無縫鋼管、石油天然氣鉆探無縫鋼管和其他無縫鋼管，分別占出口總量的42.43%、37.32%和16.99%，而僅石油天然氣鉆探無縫鋼管同比負增長。出口情況能從側面反映出，受國際油價持續下行影響，新打井數量有所減少，對油套管需求有所削弱，但管道建設需求依然良好，電力和機械行業需求有復蘇跡象。2014年前11個月，出口平均單價為1295.18美元/噸，同比小幅增長0.23%。可見在2014年成本低于2013年的情況下，整體出口金額變化不大，出口仍是國內無縫鋼管企業利潤增長點。

　　進口方面。2014年前11個月我國共進口無縫鋼管25.37萬噸，同比增長21.35%，主要是鍋爐管、其他無縫鋼管進口量大幅增長所致，這與我國電力行業需求增長有關，尤其是與核電投資增長以及汽車、機械行業需求強勁有直接關聯。其中，非石油電力用合金熱軋無縫鋼管、不銹鋼冷拔鍋爐管和非冷拔合金鋼鍋爐管增長尤為突出，同比分別增長1.83萬噸、1.28萬噸和1.09萬噸。按照2014年進口增速，預計2014年我國進口無縫鋼管總量將在27萬噸左右。

　　分析：主要下游需求普遍偏弱

　　原油、天然氣。2009年至今，我國原油、天然氣產量走勢如圖2所示。2010年以來，我國原油產量進入穩定期，基本維持在2億噸左右。但隨著2014年國際油價的大幅跳水，截至2014年12月底，以紐約證券交易所NYMEX原油為例，累計跌幅已達43.22美元/桶，降幅為43.79%。盡管天然氣產量近10年均維持增長態勢，但根據2014年前10個月我國原油和天然氣產量增長勢頭來估算，2014年出現雙雙下降的可能性較大。再加上2014年我國四大石油公司有意減少庫存量，國內油井管需求量較去年有三成左右的下降。而在2015年，隨著國際油價的低迷，國內新打井量不會出現明顯好轉。因此，2015年我國原油以及天然氣用管需求量繼續下降的可能性相對較大。

　　建筑業新開工面積。2009年至今，我國建筑業新開工面積走勢如圖3所示。房地產行業的發展狀況對我國無縫鋼管行業有著間接影響，工程機械行業和城市管道建設均與房地產發展情況有直接關聯。由于全國房地產價格大范圍走低，2014年新開工面積呈現大幅下降之勢，因此2015年機械行業和城市管道用管需求勢必受到負面影響。

　　城市管道。2009年至今，我國城市建設管道里程情況如圖4所示。從近幾年的城市管道建設情況來看，蒸汽管道建設里程呈現下降態勢，但熱水管道建設里程維持增長態勢。因為2014年我國建筑業新開工面積呈現大幅下降之勢，所以2014年我國城市管道里程下降的可能性較大。而隨著全國房地產價格持續低迷，2015年我國城市管道需求量也將呈現偏弱的態勢。

　　工程機械。2009年至今我國工程機械產量走勢如圖5所示。受全球經濟放緩以及我國房地產行業轉弱所影響，我國工程機械行業從2012年開始呈現逐年下降之勢，且近幾年新建固定資產投資也呈現逐年下降的走勢，工程機械行業用管量亦受此影響。因國內房地產行業的低迷，2015年工程機械行業也很難有好的表現，因此預計2015年工程機械行業用管量維持下行的可能性較大。

　　預測：2015年無縫鋼管價格或將見底

　　2011年至今，國內無縫鋼管（20#ф108mm×4.5mm）均價對照表如表1所示。2014年是我國無縫鋼管行業發展由峰值開始向下調整的關鍵一年，隨著需求和銀根的收緊，淘汰和關停產能日益增多。我國無縫鋼管產量已呈現轉弱之勢，但因基數較大，再加上需求下降明顯，更加激化了國內無縫鋼管行業的困局。好在以鐵礦石、焦炭為代表的原材料價格下行明顯，前幾年那種成本與銷售價格雙向擠壓的狀況有所緩解。但需求和成本的雙雙下降，仍造成了2014年全年的單邊下行走勢。

　　進出口方面。隨著國際油價的持續低迷，以及海外市場反傾銷的日益增多，2015年無縫鋼管的出口形勢并不樂觀，好在埃及、阿爾及利亞、伊朗等非洲以及中東市場需求有所恢復和增長，利好和利空相互抵消，保證了2015年我國無縫鋼管出口不會出現大幅下降的可能。總體來看，2015年我國無縫鋼管出口出現小幅下降的可能性較大，預計2015年無縫鋼管出口量將在500萬噸~510萬噸之間。

　　與此同時，由于油價的持續低迷，國內打井量減少，再加上高端石油用管的國產化，2015年石油用管進口量低迷的情況很難有所改觀。好在核電、汽車、機械等行業需求穩中有升，因此預計2015年我國進口無縫鋼管量仍將維持增長態勢。但由于石油用管進口量的下降使得2015年進口增速將放緩，預計2015年全年進口量在30萬噸左右。

　　新增資源量方面。盡管2014~2015年仍有近102萬噸的新增無縫鋼管產能，但停產產能年增速已遠遠大于新增產能，且2015年新增產能是否能如期投產也仍未可知。因此，2015年我國新增資源量持續下行的概率較大，預計將在2520萬噸左右。

　　價格方面。2015年全球經濟依舊偏弱，盡管美國經濟有所復蘇，但歐洲、日本經濟依舊低迷。而我國經濟正處于換擋期、消化期和陣痛期，經濟增速由高轉低，各行業處于調整階段，預計2015年我國GDP增速將降至7%。因此，國內外無縫鋼管需求有繼續下降的可能。2015年國內無縫鋼管市場由于需求偏弱，更多的是成本定價。由于國際三大礦山2015年供給量增長非常大，鐵礦石價格將向成本靠近，預計在60美元~75美元/噸之間運行；而焦炭行業過剩程度較鋼鐵行業有過之而無不及，焦炭價格已接近成本價格。若以2015年鐵礦石和焦炭價格的情況來看，國內無縫鋼管行情的底部遠未達到。在成本的支撐下，隨著礦價的走低，我國無縫鋼管市場價格的底部可能出現在2015年。

　　產量方面。2015年隨著國內無縫鋼管行業仍將延續低迷態勢，部分鋼管企業因資金鏈斷裂將退出。因此，預計到2015年底，停產2年以上的無縫鋼管企業總產能有望達到750萬噸左右，加上半停產企業，停產產能有望達到1000萬噸。2015年，盡管無縫鋼管行業產能有較大幅度下降，但是產能過剩率仍在30%左右。考慮到部分關停企業的市場將由其他企業填補，預計2015年我國無縫鋼管產量將在3000萬噸左右。

來源：中國冶金報

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