新股發行改革意見發布

　　中國證監會30日發布《關于進一步推進新股發行體制改革的意見》，這是逐步推進股票發行從核準制向注冊制過渡的重要步驟。

　　意見堅持市場化、法制化取向，突出以信息披露為中心的監管理念，加大信息公開力度，審核標準更加透明，審核進度同步公開，通過提高新股發行各層面、各環節的透明度，努力實現公眾的全過程監督。

　　根據意見，監管部門對新股發行的審核重在合規性審查，企業價值和風險由投資者和市場自主判斷。經審核后，新股何時發、怎么發，將由市場自我約束、自主決定，發行價格將更加真實地反映供求關系。

　　意見以保護中小投資者合法權益為宗旨，著力保護中小投資者的知情權、參與權、監督權、求償權。調整新股配售機制，更加尊重中小投資者申購意愿。約束發行人定高價，抑制投資者報高價，遏制股票上市后“炒新”行為。

　　意見進一步明確了發行人和保薦機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估師等證券服務機構及人員在發行過程中的獨立主體責任，規定發行人信息披露存在重大違法行為給投資者造成損失的，發行人及相關中介機構必須依法賠償投資者損失。對中介機構的誠信記錄、執業情況將按規定予以公示。

　　證監會新聞發言人說，新股發行體制改革并不意味著監管放松，而是在完善事前審核的同時，更加突出事中加強監管、事后嚴格執法。對發行人、大股東、中介機構等，一旦發現違法違規線索，及時采取中止審核、立案稽查、移交司法機關等措施，強化責任追究，加大處罰力度，切實維護市場公開、公平、公正。

　　據悉，意見發布后，需要一個月左右時間進行相關準備工作，才會有公司完成相關程序。預計到2014年1月，約有50家企業能完成程序并陸續上市。

　　國務院決定

　　試點優先股

　　據新華社北京11月30日電中國政府網30日發布國務院關于開展優先股試點的指導意見。

　　意見對優先股做出明確定義，并對優先股股東的權利和義務進行明確規定。優先股是指依照公司法，在一般規定的普通種類股份之外，另行規定的其他種類股份，其股份持有人優先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產，但參與公司決策管理等權利受到限制。

　　意見對優先股的發行和交易也做出相應規定。公開發行優先股的發行人限于證監會規定的上市公司，非公開發行優先股的發行人限于上市公司含注冊地在境內的境外上市公司和非上市公眾公司。優先股應當在證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統或者在國務院批準的其他證券交易場所交易或轉讓。優先股應當在中國證券登記結算公司集中登記存管。優先股交易或轉讓環節的投資者適當性標準應當與發行環節一致。

　　意見還規定，企業投資優先股獲得的股息、紅利等投資收益，符合稅法規定條件的，可以作為企業所得稅免稅收入。全國社會保障基金 、企業年金投資優先股的比例不受現行證券品種投資比例的限制，具體政策由國務院主管部門制定。

　　創業板嚴禁借殼

　　據新華社北京11月30日專電記者趙曉輝劉開雄中國證監會30日下發《關于在借殼上市審核中嚴格執行首次公開發行股票上市標準的通知》，明確了借殼上市條件與IPO標準等同，不允許在創業板借殼上市。

　　據了解，目前，A股市場借殼上市條件低于IPO標準，投資者對績差公司被借殼預期強烈，市場對績差公司的炒作成風，內幕交易時有發生，績差公司通過賣殼成為股市“不死鳥”，難以形成有效的退市制度 .

　　“借殼上市條件與IPO標準等同，有利于遏制市場對績差股的投機炒作，從根本上減少內幕交易的動機，形成有效的退市制度。”證監會新聞發言人說。

　　此外，該發言人說，目前部分IPO終止審查或不予核準企業轉道借殼上市，通過借殼上市規避IPO審查，引發了市場質疑。統一借殼上市與IPO的審核標準，還可以防止審核標準不一致帶來的監管套利。

　　關于創業板不允許借殼上市的規定，發言人解釋說，從現有主板借殼案例來看，多數借殼企業與創業板企業的特點不同，如果允許在創業板借殼上市，此類企業將登陸創業板市場，弱化創業板市場對創新、創業型企業的服務功能，扭曲創業板市場的定位。

　　同時，該發言人說，由于創業板目前存在“三高”問題，如果允許在創業板借殼上市，將加劇對創業板上市公司二級市場炒作，還易引發內幕交易、市場操縱等違法違規行為。

來源：鄭州日報

　　轉自：

　　【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀