國務院總理李強日前簽署國務院令，公布《國務院關于規范中介機構為公司公開發行股票提供服務的規定》（以下簡稱《規定》），自2025年2月15日起施行。接受《經濟參考報》記者采訪的業內人士表示，《規定》以國務院令的形式進一步壓實了中介機構作為資本市場“看門人”的職責，有助于筑牢資本市場的制度根基。
《規定》共19條，適用證券公司、會計師事務所、律師事務所等機構（以下統稱“中介機構”）為公司在中華人民共和國境內公開發行股票提供服務收取費用等相關活動。《規定》明確，中介機構為公司公開發行股票提供服務，應當遵循誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀的原則，同時配備具有相應專業能力和資質的從業人員，建立有效的利益沖突審查等風險控制制度。中介機構不得有配合公司實施財務造假、欺詐發行、違規信息披露等違法違規行為，制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
司法部、財政部、證監會負責人表示，中央金融工作會議強調，要著力規范市場秩序，培育獨立、客觀、公正、規范的中介機構。提高上市公司質量是推動資本市場健康發展的內在要求，關系廣大投資者的切身利益，中介機構在推動公司上市和融資的過程中，發揮著“看門人”的重要作用。出臺《規定》進一步加強對中介機構收費等相關行為的監管，防止中介機構與發行人不當利益捆綁，有利于提高上市公司質量，保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩定發展。
中國人民大學法學院教授劉俊海對記者表示，《規定》以問題為導向，抓住了中介機構在當前發展中面臨的現實問題，壓實了中介機構作為“看門人”的責任。《規定》以國務院令的形式發布，標本兼治、源頭治理，有利于推動中介機構的規范治理，增強中介機構的公信力，推動資本市場的長治久安。《規定》分類施策、精準聚焦問題，針對不同行業的特點提出不同的要求，直擊中介機構業務的短板。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍對記者表示，《規定》旨在規范中介機構為公司IPO提供服務行為，提高上市公司質量，保護投資者合法權益，從源頭上把關，打擊欺詐發行行為。《規定》對中介機構應當履行的義務以及收費做了具體的規定，也明確了違反相關規定的處罰，有利于防止其損害投資者的利益，充分發揮中介機構作用，推動資本市場長期健康發展。
在市場關注的收費方面，《規定》明確中介機構應當遵循市場化原則，根據工作量、所需資源投入等因素合理確定收費標準，并對各類中介機構提出了具體要求：證券公司從事保薦業務，可以按照工作進度分階段收取服務費用，但不得以股票公開發行上市結果作為收費條件；證券公司從事承銷業務，應當符合國務院證券監督管理機構的規定，綜合評估項目成本等因素收取服務費用，不得按照發行規模遞增收費比例。會計師事務所執行審計業務，可以按照工作進度分階段收取服務費用，但不得以審計結果或股票公開發行上市結果作為收費條件。律師事務所為公司公開發行股票提供服務，應當由律師事務所統一收費，并符合國務院司法行政等部門關于律師服務收費的相關規定。
《規定》還明確，地方各級人民政府不得以股票公開發行上市結果為條件，給予發行人或者中介機構獎勵。
上述負責人指出，實踐中，有的地方政府希望通過給予發行人或者中介機構獎勵，提高當地企業成功上市的幾率，并以此產生帶動區域經濟的示范效應，然而逐步顯現出一些弊端：一是可能引起區域之間的惡性競爭，增加財政負擔，扭曲政績觀；二是可能誘導中介機構追求短期利益，偏離“看門人”的角色定位。因此，需要進一步約束地方政府的獎勵行為，營造市場化、法治化營商環境，促使公司上市回歸到支持實體經濟發展的本源上來。
在推進《規定》的貫徹實施方面，證監會、財政部、司法部等部門將加強信息溝通與協調配合，按照職責分工，依法對中介機構執業行為加強監管。一是加強宣傳指導。二是嚴格落實《規定》。在日常監管工作中，以查促改，督促中介機構規范收費行為。加大對相關業務收費情況的執法檢查力度。三是加強溝通合作。
劉俊海也強調，接下來重點要放在《規定》的落實上，除了監管部門外，包括中國證券業協會等行業協會也要按照《規定》的要求進一步細化相關執業準則，加強行業自律監管，消除行業潛規則。（記者 吳黎華）
轉自：經濟參考報
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