投顧業務細則進入起草階段，定位及收費成焦點

　　在《證券投資顧問業務暫行規定》下稱“暫行規定”施行一年多后，相關業務細則的出臺終有進展。記者近日獨家獲悉，管理層已責成上海某券商負責起草業務實施細則下簡稱“細則”，其中業務定位與收費方式將成為此次細則起草中兩大焦點話題。

　　作為一項全新的收費業務，投顧業務在推出之初一度被各家券商寄予厚望，但由于無先例可循且缺乏明確的內容指引，該項業務在業內的實際推進過程并不順暢。

　　據記者觀察，不少券商在推行投顧業務的過程中缺乏思路，“摸著石頭過河”的心理至今仍較為普遍。

　　“投資者應該從券商那里得到什么樣的服務，怎么樣界定里面的合適與不合適，執業人員的資格認定以及后續怎么管理都是問題。”招商證券上海世紀大道營業部總經理張峰指出。

　　事實上，投顧業務如何定位已是業內最為關注的話題之一，也是此次“細則”中將著重明確的一點。而除此之外，“細則”還將就業內關注的投顧收費方式加以明確。

　　據了解，目前業內在提供投顧服務時普遍采取提傭的收費方式，不同的服務內容對應不同的傭金標準。不過從實施效果看，無論是簽約率還是客戶實際反應均不甚理想。

　　“目前投顧簽約數量最大的是某南方券商，不過其簽約規模也就百億左右，在其數千億的保證金里占比非常有限。”某分析人士指出。不少投資者表示，券商提供的投顧服務并未達到此前預期，其單純依靠提傭的收費方式也不盡合理。

　　業內人士認為，此次細則若能在上述兩方面加以明確細化，對券商投顧業務將產生正面推動。不過值得注意的是，除了缺乏方向上的指引，沒有相應的客戶管理體系，缺少足夠豐富的產品以滿足不同的客戶，也是當前券商在投顧業務上的一大軟肋。

　　“投顧業務后者所謂的財富管理，其本質都是針對不同的客戶提供不同的投資組合。但是很多券商現在連起碼的客戶分類都沒有做好，同質化的服務跟以前的投資咨詢業務可以說沒什么分別。”某券商人士坦言。

　　因此，建立一套科學的客戶分類系統，努力提供差異化的產品，已成為很多券商當前著力思考和解決的關鍵問題。

　　不過業內人士普遍認為，投顧業務未來仍大有可為。“實際上，隨著創新業務的不斷推出，券商在提供產品的手段上已經豐富了很多，比如融資融券、PE基金的優先參與權等，可以滿足不同類別的客戶需求。今后隨著制度設立的完善以及人才培養的跟進，投顧業務可以成為券商新的利潤增長點。”興業證券私人客戶部某負責人指出。（潘圣韜）

來源：上海證券報

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