中金所出臺套期保值與套利交易管理辦法

　　制度措施護航，股指期貨的套利交易有望迎來較大規模增長。

　　2月3日，中金所修訂出臺《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》，在進一步優化套期保值管理業務的同時，引入了套利業務的制度措施。

　　從2月6日開始，投資者就可以向中金所申請套利編碼。業內人士預計，股指期貨的套利交易將迎來較大規模的增長。

　　這是股指期貨上市以來，中金所推出的一項重大改革創新舉措。新修訂的《辦法》有利于積極引入機構投資者和成熟的個人投資者，引導市場規范理性交易，促進市場穩步健康發展。

　　中金所有關負責人介紹，本次起草的《辦法》簡化并優化了套期保值審批流程，引入了套利業務，提高了對套期保值、套利業務監管的針對性和有效性。

　　據了解，《辦法》界定了套利交易類別，即套利包括期現套利、跨期套利以及跨品種套利；同時規定，套利交易將參照套期保值管理的模式實行套利額度審批制，采取按品種審批，套利額度12個月內有效。

　　至于具體額度審批，主要依據客戶證券市場交易情況、資信狀況、套利交易方案以及市場發展的實際情況。

　　另外，《辦法》還確定了事中跟蹤管理制度，強化對套利交易過程的跟蹤管理，關注套利客戶持倉變化和期現貨市場交易規模匹配情況；同時加強對套利交易行為監管，明確了套利交易申請人的義務，并針對違規套利行為規定了相應的監管措施。

　　針對套保套利交易的特性，交易所將持續加強市場監管，建立并嚴格落實制度完備、流程透明的配套監管安排，加大防范過度投機交易行為等監管力度，確保套期保值與套利交易業務規范運作。

　　據悉，《辦法》自2012年2月3日起正式實施，原《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》同時廢止。

《套期保值與套利交易管理辦法》

　 第一章 總則

　　第一條為規范套期保值與套利交易業務管理，發揮期貨市場功能，促進期貨市場規范發展，根據《中國金融期貨交易所交易規則》，制定本辦法。

　　第二條本辦法所稱套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值。

　　第三條本辦法所稱套利包括期現套利、跨期套利和跨品種套利等。

　　第四條會員、客戶在中國金融期貨交易所以下簡稱交易所從事套期保值、套利交易業務應當遵守本辦法。

　　第二章 額度申請與審批

　　第五條交易所實行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請套期保值、套利額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申請手續。

　　會員申請套期保值、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續。

　　第六條會員、客戶申請套期保值、套利額度，應當向交易所提交下列申請材料：

　　一套期保值、套利額度申請；

　　二套期保值、套利交易方案；

　　三申請人的有效身份證明材料；

　　四 近期證券市場交易情況及相關明

　　五 歷史套期保值、利交易情況說明；

　　六交易所要求的其他材料。

　　第七條證券交易所根據市場交易情況以及申請人的申請材料、資信狀況審批其套期保值、其套期保值、其套期保值、利額度。

　　第八條交易所在交易所在正式受理套期保值、利額度申請后受理套期保值5個交易日內作出審批決定。

　　交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中可以要求申請人對申請材料進行補充說明，補充材料時間不計入審批時間。

　　第九條獲批套期保值、套利額度可以在同一品種多個月份合約使用，同一品種各合約同一方向套期保值、套利持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值、套利額度。

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