股權眾籌融資配套監管辦法正在加緊制定

　　業界頗受關注的股權眾籌配套辦法已在加緊制定中。

　　據21世紀經濟報道7月5日報道，7月2日，中國互聯網金融協會在北京舉行了互聯網金融統計制度第二期培訓。據與會人士透露，當天，央行條法司副司長劉向民重點介紹了互聯網金融法律與監管制度。

　　劉向民在培訓中透露，股權眾籌融資的配套監管辦法正在加緊制定過程中。

　　此外，上海已經開始對區域內互聯網金融企業進行調查，并下發了調查表，并要求企業于7月底前完成自查。其中，股權眾籌平臺亦在此調查之列。

　　劉向民在培訓中指出，在股權眾籌融資活動中，相較股權眾籌融資方和股權眾籌中介機構，投資者處于明顯的信息不對稱地位。

　　劉向民稱，目前股權眾籌行業存在的三大問題分別包括，一是未經證監會許可試點，開展股權眾籌融資業務；二是股權眾籌平臺發布虛假標的自融，變相集資；三是不履行信息披露和風險提示業務，從事虛假陳述和誤導性宣傳。

　　對此，廣州互聯網金融協會會長方頌也表示，廣州股權眾籌企業在政策監管、項目投后運營及服務、項目退出等環節也存在諸多問題亟待解決。

　　方頌稱，在現行法律法規框架下，股權眾籌受制于200人的問題。對于部分需要突破200人的項目制約很大。若采用股權期權的辦法，對于參與眾籌者，承諾給與期權，設定一個條件或期限，待條件成熟時以約定的價格授予參與人購買一定數量股票的選擇權，從而避開200人的上限約束，但該方案又面臨一定的法律風險。

　　“目前的現狀是，一方面交易規模與交易人數受制于當前法律框架，短期內很難突破；另一方面，中介收入主要以投資人收益分成的方式獲取，其收入水平、收入時間，都存在很大的不確定性。”方頌說。

　　方頌表示，在廣州市互聯網金融風險專項整治方案中，也明確規定了股權眾籌平臺不得有以下行為：即發布虛假標的、自籌、“明股實債”、變相亂集資、虛假陳述和誤導性宣傳等。

　　與此同時，一份上海股權眾籌企業調查表顯示，僅針對股權眾籌企業的調查表就多達7項，分別包括平臺運營機構基本信息匯總表、平臺基本信息匯總表、投資者門檻信息匯總表、融資項目信息匯總表、投資者信息匯總表、資金信息匯總表、成功融資項目信息明細表。

　　比如在平臺基本信息匯總表中，為了了解平臺運營基本情況，填報欄目共計10個。僅融資服務內容就需要填寫項目展示、項目篩選、盡職調查、信息咨詢、法律援助、投后管理等等，要求詳細全面列明。

　　值得一提的是，針對投資人數，調查表要求進行穿透核查，具體為以成功融資項目為基數，分別按照穿透前和穿透后投資者人數填寫項目個數。穿透是指，以合伙企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接參與融資項目的，應當穿透核查至最終投資者，并合并計算投資者人數。

　　在眾投邦董事長朱鵬煒看來，上述摸底排查主要傳遞出兩方面的信息，一是希望可以盡快規范互聯網金融企業，讓其在法律法規下進行合法的經營；另一方面，提前登記，預防為主，以便企業出現風險時更好地管控。

　　“從上述要求股權眾籌企業登記這些信息來看，大部分是一些基本信息，其中較重要的信息有兩點：一是資金信息匯總表，要求企業注明資金劃轉的方式、是否有第三方存管等信息，要求企業經營過程中明確資金流向，不能涉及資金池。不可否認，平臺資金池模式容易出現挪用資金等風險。”朱鵬煒稱。“二是對單個項目投資者人數的限制，也就是每個項目有多少人跟投，對互聯網投融資來說單個項目的投資人數不能超過200人。互聯網股權投融資的人數劃定是劃定私募與公募的重要區別。”

　　轉自：中國證券網

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