一季度資產質量繼續下行
“不良貸款余額9825億元，較上季末增加1399億元；不良貸款率1.39%，較上季末上升0.15個百分點。”近日，中國銀監會發布2015年一季度監管統計數據，對一季度商業銀行資產質量運行情況進行了披露。其中，不良貸款的相關情況再度引發關注。
在業內人士看來，一季度資產不良率激增的重要原因在于去年四季度，銀行基于業績考核壓力下的延遲效應。
不良貸款激增1399億
銀監會數據顯示，今年前3個月，銀行業資產和負債規模穩步增長。截至一季度末，我國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額為178.8萬億元，同比增長12.07%。其中，大型商業銀行資產總額74.2萬億元，占比41.50%，同比增長7.59%；股份制商業銀行資產總額32.4萬億元，占比18.14%，同比增長13.58%。
與此同時，銀行業利潤增長則有所趨緩。截至一季度末，商業銀行當年累計實現凈利潤4436億元，同比增長3.73%。一季度商業銀行平均資產利潤率1.29%，同比下降0.11個百分點；平均資本利潤率17.76%，同比下降3.04個百分點。
值得關注的是，一季度，銀行業金融機構不良貸款余額增長1399億元，關注類貸款余額增長3841億元，不良貸款率和關注類貸款占比分別達到1.39%和3.52%，較年初增長0.14和0.41個百分點，與2014年四季度相比，不良和關注類貸款的增幅均呈現一定程度的加速。
不良貸款的激增早在此前就已有預兆，“工農中建交”五大行日前發布的一季度業績報告顯示，前3個月，五大行不良率都有不同幅度的上升，不良貸款壓力正在加大。一季度五大行不良貸款總量更是激增501.49億元，幾乎是去年一季度256.48億元的兩倍。農行、中行、交行、建行、工行一季度末不良貸款余額分別比上年末增加149.92、162.83、38.26、141.06、210.51億元。
撥備穩健不良影響可控
交通銀行首席經濟學家連平認為，一季度不良貸款激增主要是由于延遲效應。在對相關數據進行點評時，連平指出，考慮到商業銀行受業績考核和年度報告披露等因素的壓力，一般在四季度會通過各種方式控制新增不良貸款的增長，因此雖然一季度不良貸款增長較快，但其中有一部分是在2014年四季度已經出現問題的貸款，只是在今年一季度反映出來。
不容忽視的是，一季度，商業銀行貸款損失準備余額20826億元，繼續保持較快增長，推動商業銀行貸款撥備率至2.96%的水平，較年初上升6個基點。商業銀行撥備覆蓋率下降20個百分點至211.98%，同時未來隨著不良貸款的增加，撥備覆蓋率或繼續向150%這一監管要求回落。“不良貸款處置一般需要經過現金清收和處置抵押品等環節后才進行核銷，最終形成損失的大約占初始不良貸款余額的30%-50%，因此目前商業銀行的撥備處于較為穩健的水平，足以覆蓋貸款組合的潛在損失。”連平表示。
事實上，在今年，企業資產質量仍被認為是商業銀行不良貸款增長的關鍵因素，其中“兩高一剩”和小微企業較為集中的制造業和商貿服務業是不良貸款增長的重點領域。不過，連平指出，雖然這兩個領域的不良貸款會保持高增長態勢，但由于占總貸款的比重相對有限，在目前風險暴露較為充分的前提下，未來即使會對銀行資產質量運行造成負面影響，其影響程度也相對可控。
連平預計全年不良貸款率可能上升0.2-0.3個百分點至1.5-1.6%的水平。
存貸比退場或添流動風險
值得注意的是，隨著央行年內第二次降息的到來，銀行們對存款利率的制定戰略也基本呈現出更加差異化、精細化的存款利率定價格局。對此，市場分析人士認為，這在一定程度上折射出中國存款利率的市場化改革已經接近收官。
其中，實現利率市場化的當務之急，則被認為是放開貸存比考核。“負債是銀行發放貸款的前提，取消貸存比才能引導銀行理性定價。”興業銀行首席經濟學家魯政委表示。
而摘掉存貸比“緊箍咒”的契機或將到來。據有關消息，銀監會副主席周慕冰近日公開表示，存貸比今后將由監管指標變為參考指標。這也被認為，橫亙在商業銀行面前20年的“存貸比不得超過75%”的硬性考核將會終結。
在業內人士看來，如果存貸比不作為監管考核，那么，銀行或能在現有的信貸規模上至少再釋放5%的信貸資金規模，而總量或達到數萬億元。
不過，雖然取消存貸比對商業銀行的剛性約束后，商業銀行擁有了更多的自主經營空間，但由此或導致自我約束能力較弱的商業銀行加劇流動性風險。其對于不良貸款形成的影響，仍需拭目以待。
來源：金融投資報
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