金牛晨溪私募調研：因諾資產，人工智能決勝未來

近日中證金牛與晨溪資本再次攜手,共同打造專題報道——私募管理人調研系列。旨在介紹一些精品私募管理人,讓大眾了解其運作及背后的故事。中證金牛和晨溪資本將一同走近有實力的、專業的、成績亮眼的私募管理人,因諾資產是這次聯合調研中第一家。

因諾資產是怎樣一家公司?

因諾(上海)資產管理有限公司(簡稱因諾資產),是一家專注于二級市場投資的量化對沖基金公司。依托于專業的團隊,因諾構建了高水平的量化投資策略體系和交易系統。自成立以來,因諾創造了優秀的業績,榮獲了金牛獎、金陽光獎、金長江獎、英華獎等60余項獎項。

因諾資產成立于2014年9月,于2015年1月在基金業協會完成私募基金管理人備案。因諾資產的“因諾”中文含義即“因為承諾”,寓意著對投資人的承諾,表達了因諾資產對投資人始終秉持著負責任的態度。英文含義即Innovation,表示在量化投資中,創新是非常關鍵和核心的因素。量化基金公司想要不斷地保持生命力就必須不斷地創新,改進老策略、開發新策略。

因諾資產的logo

因諾資產目前共有成員60余人,其中投研團隊IT、數據等近50人,策略研究員/基金經理20人以上。核心團隊均來自于麻省理工學院、清華大學、北京大學等國內外知名學府,具備優秀的數理統計能力和計算機編程能力。。投研團隊以自主培養為主,社會招聘為輔,因諾資產研究總監、合伙人李爽是因諾自主培養人才的典型代表。

因諾目前專注于量化投資領域,策略包括但不限于:套利策略、選股策略、Alpha策略、CTA策略等。目前管理資產規模超100億元,主要分為多策略中性與指數增強兩條產品線,其中多策略中性規模約30億元,指數增強規模約70余億元。

創始人介紹

因諾資產創始人徐書楠先生,任因諾資產投資總監。曾被評為上海市青年拔尖人才,上海青年金才。

徐書楠先生在學生時代就是一枚妥妥的學霸,在由教育部組織的理科實驗班選拔中脫穎而出,進入北京清華附中讀高中。在清華附中結束高中學業之后,被順利保送進清華大學土木工程系。在清華大學本科學習期間,學分績獲年級第一名,也是“清華大學優秀畢業生”獲得者,其后赴麻省理工學院(MIT)攻讀碩士學位(獲全額獎學金)。

畢業后,曾先后在國際對沖基金IMC、中信建投證券自營部擔任投資經理,是海外早期歸國的量化投資專業人員,2014年創辦因諾資產。

徐書楠先生領銜的因諾資產始終堅持以人為本的理念,致力于打造行業內一流的投研團隊。經過6年多的努力與培養,如今已擁有一支實操經驗豐富的投研團隊。目前,因諾資產引入了人工智能模型,通過深度學習方法,深入挖掘市場技術面、基本面等諸多方面的信息,并將因子庫中的因子也作為學習對象,提升策略表現。

策略和模型介紹

目前,因諾主打多策略中性和指數增強兩條產品線。

多策略中性

運行策略涵蓋:套利策略,Alpha策略,選股策略,CTA策略。

風險特點:低波動,根據市場行情靈活配置各種策略,并嚴格控制風險,力爭達到收益與風險的最佳匹配。

策略模式:多策略中性產品線以Alpha+套利的絕對收益策略為主,并在時機合適時配置少量選股及CTA策略以增厚收益。

策略特點:多策略中性產品不依賴于單一品種與策略,對市場和政策的適應能力強于單一策略,是長期收益風險比較高的產品線之一。

指數增強

策略運作原理:指數增強策略運用的模型與Alpha策略一致,但不進行對沖,只是做多股票,同時獲取股市的Alpha收益與Beta收益。

風險特點:波動大,預期收益率高,適合對收益要求較高,且能夠承受凈值波動的長期投資者。

收益來源:指數收益(Beta)+超越指數的收益(Alpha)。Beta收益波動很大,Alpha收益則較為穩定。長期來看,即使遇到Beta收益出現很大回撤的市場,也可以依靠Alpha收益逐漸盈利。

策略特點:因諾指數增強產品屬于高風險高收益產品線,運行指數增強策略,在承擔更大波動的前提下,力爭提高產品收益水平,適合長期持有。

因諾資產相比同行有哪些差異化優勢?

投研團隊:因諾資產投研團隊以自主培養為主,經過六年的發展,已經初步建立了完善的投研梯隊,并貢獻了優秀的長期投資業績。投研團隊的持續招聘與培養,是因諾所有工作中的重中之重。

人工智能策略體系:因諾資產是人工智能模型體系研發最早、研究最全面、也是應用最成功的投資機構之一。因諾資產早在2016年就開始進行人工智能的阿爾法策略研發,從2017年就進行了實盤測試。從產品的業績也可以間接證明因諾資產在人工智能上的先發優勢。基于人工智能模型領域的先發優勢以及投研團隊長期以來的研發實力,因諾的人工智能策略有望在未來繼續保持市場先進水平。

公司規模適中,未來發展空間大:公司管理規模100億元左右,規模適中,未來發展空間大。

策略獨特性強,與其他機構相關性低:因諾資產目前的策略與市場主流機構的相關性均不高,獨特性較強,和其他機構產品的低相關性使得因諾的產品對客戶資產具有較強的配置價值。此外,因諾的策略受其他量化機構管理規模擴張的影響小,策略的自主可控性較強。

2021年前三季度是股票市場操作難度飆升的時期,市場風格快速切換,大量主觀多頭管理人業績出現了較大幅度的波動,而量化策略在這個時期表現出了亮眼的優勢,通過量化選股、分散投資、高頻交易等策略在震蕩市中取得了優異的業績,而因諾資產正是百億量化私募中的佼佼者,是一家一直保持低調,追求穩步持續發展的量化管理人。因為他們的專業實力和投資理念,中證金牛選擇代銷該產品,晨溪資本選擇與其合作,也將其作為私募調研系列的報道標的進行介紹。

       轉自：58財經網

　　【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀