去年7月以來，新能源板塊經歷了一年多的持續調整，板塊估值接近歷史低位。建信基金認為，在整體表現較弱的背景下，依然可關注板塊內部結構性機會，觀察海上風電、智能電網、鋰電等細分賽道的布局機會。
風電方面，風機、零部件企業一季度業績表現亮眼，二季度風電交付受多重因素影響略有延遲。8月陸風零部件發貨情況有所好轉，從環比增幅看基本符合預期，后續或將迎來復蘇拐點。海風此前受航道、新增政策等因素影響，開發較少，但賽道成長屬性仍在。當前看板塊利空或已落盡，市場一致預期海風裝機或將進入恢復階段，可能在四季度開工回暖。
電網方面，作為新能源后周期品種，在保供和新能源消納雙重驅動下，后續電網投資有望得到提振，后續可關注受益于電力設備出海、電力系統市場化的相關標的。
鋰電方面，部分龍頭公司下修三季度業績，引發市場關注。從基本面角度看，四季度企業生產預期較為樂觀，同時訂單端表現良好，行業整體基本面仍在持續修復。展望后市，后續碳酸鋰價格的觸底有望帶動鋰電庫存周期見底，為中游材料帶來買點。從大周期來看，當前全球電車滲透率10%左右，現階段降速主要來自車型限制——從國內看，十幾萬價格區間的油車占比為50%，電車僅占20%。隨著經濟持續復蘇，新能源車供需逐步改善，鋰電板塊有望在明年迎來盈利回升。
轉自：新浪財經
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