自今年9月“并購六條”發布后，上市公司通過跨行業并購進入新興產業的案例屢見不鮮。12月10日晚間，零售業巨頭友阿股份（002277.SZ）披露收購預案，擬通過并購切入半導體產業，公司股票于12月11日復牌交易。
預案顯示，公司擬以發行股份及支付現金方式，向蔣容、姜峰、肖勝安等37名交易對方，收購深圳尚陽通科技股份有限公司（簡稱“尚陽通”）100%股權，并募集配套資金。
鑒于標的資產的審計、評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格、股份與現金對價支付比例尚未確定。
公告顯示，本次交易發行股份方式支付部分，發行價格已確定為2.29元/股。
作為此次收購標的公司，尚陽通主營高性能半導體功率器件的研發、設計和銷售業務，屬于國家戰略性新興產業。
通過收購尚陽通，友阿股份將從百貨零售切入功率半導體領域，在打造第二增長曲線的同時，加速發展新質生產力，增加新的利潤增長點，進一步提高上市公司持續盈利能力。
標的資產盈利能力突出
值得留意的是，尚陽通此前已經歷過一番IPO歷練。去年5月，尚陽通向上交所提交IPO申請，擬在科創板募資17.01億元。今年7月，公司撤回IPO申請。不過，尚陽通初心不改，此番通過攜手友阿股份再戰資本市場，以期大力發展半導體主業。
作為國家高新技術企業和國家級專精特新“小巨人”企業，尚陽通已形成從工藝到設計端完整的研發技術體系，是國內領先的半導體功率器件設計企業之一。截至11月30日，尚陽通共擁有授權集成電路布圖設計65項，授權專利98項，其中授權發明專利75項（含境外發明專利3項）。
公司主營產品覆蓋車規級、工業級和消費級等應用領域，包括超級結MOSFET、IGBT及功率模塊、SiC功率器件、SGT MOSFET等，主要應用于新能源充電樁、汽車電子、數據中心、服務器、通信和算力電源、工控自動化、消費電子等領域，與英飛源、優優綠能、特來電、永聯科技、比亞迪、英搏爾、長城電源、中興通訊等知名客戶建立了穩定的合作關系。
公告顯示，2022年—2024年1-10月，尚陽通營業收入分別為7.36億元、6.73億元、4.81億元，凈利潤分別為1.39億元、8328.13萬元、3131.73萬元。
不難發現，報告期標的公司經營數據出現波動，公告解釋稱主要源于宏觀經濟環境變化、行業內競爭加劇和研發持續高投入。其中，2022年-2023年，尚陽通研發費用率分別為11.72%、10.58%，預計2024年研發費用還將進一步增長。
此外，尚陽通高度重視人才隊伍建設并實施了股權激勵措施，每年需確認過千萬元的股份支付費用，未來隨著標的公司收入規模的增長和股份支付費用確認的減少，標的公司盈利水平將得到提升。
友阿股份預計，隨著行業逐步復蘇，市場占有率穩步提升，產品毛利率改善，研發成果有效轉化，標的公司盈利水平將得到恢復和提升。
總體而言，通過此次收購，友阿股份將有效提升營收、凈利等主要財務指標，盈利能力顯著增強。
轉型升級切入半導體產業
更重要的是，通過此次收購，友阿股份將站上半導體產業風口。
近年來，為推動半導體產業發展，增強半導體產業創新能力和國際競爭力，國家出臺了一系列支持政策，并自上而下從研發項目支持、產業投資、人才補貼等方面進行配套扶持，促進半導體產業規模健康、有序增長。
根據Omida數據及預測，2023年全球功率半導體市場規模達到503億美元，預計2024年全年將增長至522億美元，2027年市場規模將達到596億美元。
我國作為全球最大的功率半導體消費國，市場規模預計2024年將達到206億美元，占全球市場約為39%，半導體市場前景廣闊。
依托本次交易，尚陽通優質半導體資產將注入上市公司，友阿股份業務將拓展至功率半導體器件領域，有效拓寬盈利來源，提升整體資產規模，提高可持續經營能力。
友阿股份表示，本次交易完成后，公司將積極進行半導體功率器件行業的技術研究和前瞻布局，持續進行新技術、新產品的開發與應用，加快上市公司戰略轉型，分享半導體行業成長紅利。
零售巨頭借道尚陽通切入半導體產業，擁有國企基因的友阿股份將藉此實現轉型破局，一方面謀求國有資產保值增值，另一方面提升公司盈利能力，回報全體股東。
轉自：中國網
【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。
延伸閱讀
