上次我們分析了近十年貸款利率走向，我們知道，貸款利率已經持續下行了一段時間并處于歷史最低位了。那么，下調貸款利率就一定能拉動貸款規模增長嗎？貸款都流向了哪些領域？
貸款市場作為經濟活動的“晴雨表”，其總額及流向不僅映射出當前經濟發展的脈搏，也預示著未來的行業趨勢。今天，我們來分析一下近五年貸款規模趨勢以及行業投向流向的演變。
01 近五年貸款余額分析
據央行發布的《2024年11月金融統計數據報告》顯示，2024年11月末，人民幣貸款余額254.68萬億元，同比增長7.7%，增速比上年同期低3.1個百分點。前十一個月人民幣貸款增加17.1萬億元，同比少增4.48萬億元。
2019年到2024年三季度，貸款總量從153.11萬億元增長253.61萬億元，增長了約65.6%。
從貸款結構來看，2024年11月末，個人貸款余額82.47萬億元，同比增長3.3%，增速比上年同期低3.5個百分點；企事業單位貸款余額169.25萬億元，同比增長9.5%，增速比上年同期低3.9個百分點。
注：本外幣涵蓋了本幣(如人民幣)和外幣(如美元、歐元等)的所有金融活動。
從歷年貸款數據可以看出，雖然個人貸款和企業貸款的增長速度有所放緩，但是從總量上看，我國貸款總額仍然呈現出穩步增長的趨勢，表明了現階段對貸款的需求持續旺盛。
那么這些巨量貸款都投向了哪些地方呢？
02 “錢”去哪了？
從“錢去哪”角度看，貸款主要投向了企業和實體經濟的供給端。分析錢去哪了，先要看貸款的流向。
根據《2024年三季度金融機構貸款投向統計報告》，分部門看，截至今年第三季度，企事業單位貸款余額170.29萬億元，占全部貸款的67%，仍是貸款大頭，主要用于支持企業擴大投資和生產。住戶貸款余額82.05萬億元，居民購房和消費貸款持續增長。
分期限和行業看，目前我國中長期貸款占比超過三分之二，基建、房地產、制造業等重資產行業約占全部貸款的五成，綠色貸款、普惠金融領域貸款保持高速增長，科創企業貸款支持力度大。
居民非住房消費貸款雖有所增長，但占比仍較低，不足10%，需求端消費潛力有待進一步挖掘。
單看2024年三季度的這一次貸款余額，可能不太容易了解行業發展的變化趨勢。如果我們將最近五年的行業投向匯總，進行對比，或許可以得出一些結論。
從五年的對比中可以看出，一是房地產業的貸款占比在逐年下降，這與房地產調控政策密切相關，金融機構對房地產行業的態度趨于謹慎，與房地產業的發展現狀吻合。
這一變化表明，貸款市場正在逐步減少對房地產行業的依賴，轉而流向更具潛力和發展前景的行業。
除此之外，普惠小微貸款余額和占比逐年上升。
近年來，金融機構對小微企業支持力度不斷加大。小微企業在經濟增長和就業中具有重要作用，政策大力推動小微企業發展，因此獲得更多的信貸支持。
另外，綠色貸款余額顯著增加，占比逐年提升。
金融機構積極響應國家綠色環保政策，加大對綠色經濟、可再生能源等領域的支持力度。隨著全球對環境保護的重視，綠色貸款未來有望繼續增長。
金融機構貸款投向的變化反映了國家政策導向及市場需求的變遷，通過分析近些年貸款總額以及投向領域，東融研究院認為，貸款總量的增長趨勢預計將繼續保持，但增長速度可能會進一步放緩。
資金投向領域來看，政策導向和市場需求的共同作用下，金融機構貸款投向將逐步優化，預計金融機構貸款投向將更加關注實體經濟和可持續發展領域，增加對小微企業、綠色產業的支持。
進入一個行業，投資一個行業，銀行的眼光或許可以參考。
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轉自：中國網
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