近期，易方達國證價值100ETF（場內簡稱：價值ETF；代碼：159263）正在發行中。該產品為首只跟蹤國證價值100指數的ETF，聚焦低估值資產，為投資者提供新的價值投資工具。
從編制方案來看，國證價值100指數并非依賴單一指標選股，而是綜合考量低市盈率、高股息率、高自由現金流率三個維度，精選估值合理、財務健康的優質企業；同時剔除ROE靠后或不穩定的樣本，并且按季度調倉，及時“吐故納新”。
具體來看，指數對低市盈率的待選樣本賦予更高得分，優先選取估值較低的個股。截至5月27日，指數成份股的平均市盈率為7.4倍，低于中證全指和滬深300指數。
股息率可以反映出公司穩健的基本面以及回饋股東的能力和意愿，也是衡量公司估值水平的重要指標之一，股息率越高，通常意味著股價相對于分紅較低。該指數覆蓋制造業、能源、商業銀行等行業的高分紅企業，指數股息率在6%左右，與中證紅利指數接近。
企業經營活動產生的現金流反映了企業主營業務的盈利能力和競爭力，自由現金流率越高說明企業基本面相對更好、價格相對更低。國證價值100指數剔除了自由現金流率靠后的公司，力求選出基本面更好、估值更合理的公司。
與此同時，國證價值100指數還會剔除樣本中凈資產收益率（ROE）較低或不穩定的公司，避免陷入“低估值陷阱”，選出兼具低估值與可持續盈利能力的公司。截至2025年一季度末，該指數的ROE為9.5%，與滬深300指數接近。
從歷史表現來看，國證價值100指數長期回報亮眼。從指數基日2012年12月31日至2025年5月27日，國證價值100全收益指數年化收益率達17.2%，年化波動率為21.5%，夏普比率達0.8。
作為市場上首只跟蹤國證價值100指數的ETF，價值ETF（159263）可以助力投資者以高效的方式開啟價值投資之旅。
轉自：中國網
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