資本寒冬還是風口待釀？360財富帶你看2017私募股權投資風向

中國私募股權投資領域似乎正在經歷寒冬到寒冬的過程，投資領域聲音卻不盡然。

　　清科研究中心數據顯示，2016年中國股權投資市場募資總額為1.15萬億元，新募基金為2191支；投資總額也超過6000億元，達到了6683億元，投資案例共7859筆。

　　今年私募證券投資基金（下稱“私募基金”）經歷了行業洗牌和環境重塑，私募基金管理人面臨持續經營的挑戰，在這一背景下，私募行業的發展獲得了不小的發展，截止到今年11月底，中國證券投資基金業協會公布備案的私募基金達到17412家。

　　360財富認為當前的私募股權投資處于焦灼期，投資人面臨“選擇”，如何選擇好的行業或者投資方向，如何尋找新的風口，這成為年末眾多投資大佬一致焦慮的問題。

　　寒冬期還是徘徊期？

　　清科集團創始人、董事長兼CEO倪正東指出2016年中國股權投資總額超過1萬億元，為十年來首次。2014年底預測資本寒冬的經緯中國創始管理合伙人張穎，近日針對私募股權投資寒冬一說，“只是在一些垂直行業融資比較困難。”

　　“這個市場并沒有寒冬，大家口袋里還是很有錢。”清科倪正東認為，2016年股權投資市場處在一個徘徊期，沒有停滯。2017年整個投資界都在等待，或者是呼喚下一波大的浪潮的來臨，他同時預期四年后，中國股權投資市場管理資金將會超過十萬億。

　　在光大控股首席執行官陳爽來看，2016年概括為“難”與“變”。在360財富看來，“難”與“變”是投資市場的共性，當前股權投資對于尋找好標的和項目不在如前幾年，獲得回報也充滿變數，同時對于投資機構而言，策略和方向的選擇大過其他。陳爽認為在當前經濟轉型期，私募股權投資基金的分化，面臨一系列新的布局和調整。

　　“從數據上看，今年上半年投資金額比去年少了近10%，投資項目比去年上半年少了近1/3，錢并不少，但是大家沒有投資的信心。”金沙江創投董事總經理朱嘯虎表示，今年對互聯網項目反饋不如意，投資意愿很謹慎，明年也是一樣，投資金額不會少，但是投的項目會減少，投資人抱團現象更加明顯。

　　哪一行業將會是風口？

　　中國當前的經濟轉型以及未來走向，決定中國股權投資市場的風吹向哪？360財富研讀年末

　　各大機構的報告，發現在宏觀經濟調整和面臨動蕩的時期，股權投資不單單面臨來自投資案例和投資金額的下降，也在考驗市場對于風口的判斷。

　　國務院發布《促進創業投資持續健康發展的若干意見》，私募股權投資迎來重大變革，私募股權母基金FOF的鼓勵和發展，被清科研究中心稱為進入到“資本股權投資時代”。目前市場上活躍的機構超過一萬家，管理資本量超過6萬億人民幣。

　　清科的報告認為，在“雙創”背景下，各項紅利政策助推PE/VC母基金迎來歷史性配置機遇。截止到2016年6月，中國私募股權市場活躍的FOFs共計1,175支，管理資本總量近25,000億元人民幣。

　　在細分領域上，360財富梳理了各大投資大咖的聲音，在投資風口或者方向把握上，短期難有明確選擇，而在具體領域上各有投資判斷差別。

　　股權投資向來不缺風口，從020的快速發展到迅速拋棄，以及2016年初VR領域的崛起到VR巨頭倒閉，對于股權投資風口的判斷，在人工智能、大數據、區塊鏈、云計算、文化、醫療領域，可能面臨著機遇。

　　信中利資本創始人兼董事長汪潮涌認為，中國要繼續出現BAT會越來越難，互聯網獨角獸和平臺級公司使得小資本“知難而退”，“現在做投資一定要拓寬行業，從TMT拓展到文化、健康、環境、環保和新能源等行業。”

　　北極光創投創始人、董事總經理鄧鋒看待“風口”，認為需要把握未來5年到二十年的幾大發展驅動力，并不是著眼近一兩年的趨勢。他看好的驅動力源自：消費升級如新經濟對舊經濟的改造、“互聯網+”與科技創新領域。

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀