化塑匯聯手金融機構，共建供應鏈金融模式

伴隨著我國宏觀經濟受降息通道和利率市場化加速推進等影響的持續發酵，經濟下行也已成為不爭的事實。經濟遇冷的當下，企業壞賬率增加，金融機構對資產端的評估也更加嚴格，因此優質資產將在今后很長一段時間內將處于稀缺狀態，供應鏈金融也將扮演著越來越重要的角色。

What 什么是供應鏈金融?

供應鏈金融Supply Chain Finance是金融機構信貸業務的一個專業領域，也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道。 指金融機構向客戶核心企業提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務。

Why 為什么會出現供應鏈金融?

中小企業作為一種特殊的企業群體，對經濟增長貢獻具有巨大的作用，但由于其自身規模的限制，融資難已成為中小企業發展普遍存在的一大困境。中小企業在信貸市場處于不利地位，其根源在于中小企業信用的先天性缺陷和先天性規模小，缺乏同大企業相比的信貸融資所必須的信息優勢，金融機構的結構調整并不能提升中小企業整體的信用水平，并不能從根本上克服中小企業在信貸市場上的不利地位。

著名經濟學家克里斯多夫指出，市場上只有供應鏈而沒有企業，真正的競爭不是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭，供應鏈上的核心企業與眾多中小企業都愿意通過合作和協同運營，來實現供應鏈系統的成本的最小化和價值增值的最大化。因此，中小企業信用缺陷的途徑不能單純從其內部治理結構入手，還應從供應鏈上中小企業與大企業的分工合作體系上，從大企業在信貸市場的信息優勢來彌補中小企業信用缺位，提升中小企業的信用水平和信貸能力。基于解決這種企業與銀行之間的矛盾的客觀要求，供應鏈金融應運而生。

How 供應鏈金融運作模式

結合中小企業運營管理周期的特點，供應鏈金融相應有動產質押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種。

1.動產質押融資模式

動產質押是金融機構以借款人的自有貨物作為質押物，向借款人發放授信貸款的業務。該模式主要是以動產質押貸款的方式，將中小企業的存貨、倉單、商品合格證等動產質押給金融機構而取得貸款。動產質押模式將“死”物資或權利憑證向“活”的資產轉換，加速動產的流動，緩解了中小企業的現金流短缺的壓力，解決中小企業流動資金的不足，提高中小企業的運營能力。

2.應收賬款融資模式

應收賬款融資模式，是指以中小企業對供應鏈上核心大企業的應收賬款單據憑證作為質押擔保物，向金融機構申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款，由金融機構為處于供應鏈上游的中小企業提供融資的方式。簡單的說，就是以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為。在該模式中，作為債務企業的核心大企業，由于具有較好的資信實力，并且與銀行之間存在長期穩定的信貸關系，因而在為中小企業融資的過程中起著反擔保的作用，一旦中小企業無法償還貸款，其也要承擔相應的償還責任。

3.保兌倉融資模式

保兌倉融資模式，也稱為“廠商銀”業務，是基于上下游和商品提貨權的一種供應鏈金融業務，該業務主要是通過生產商、經銷商、倉庫和金融機構的四方簽署合作協議而開展的特定業務模式。這種業務模式，實現了融資企業的杠桿采購和供應商的批量銷售，為處于供應鏈結點上的中小企業提供融資便利，有效解決了其全額購貨的資金困境，使金融機構貸款的風險大為降低。

云數據時代 中國供應鏈金融發展遇“良機”

2001年下半年，深圳發展銀行現已被平安銀行合并在廣州和佛山兩家分行開始試點存活融資業務 全稱為 “動產及貨權質押授信業務”，年底授信余額即達到20億元人民幣。利用特定化質押下的分次贖貨模式，并配合銀行承兌匯票的運用，結算和保證金存款合計超過了20億元。之后，從試點到全系統推廣，從自償性貿易融資、“1+N”供應鏈融資，到系統提煉供應鏈金融服務，該行于2006年在國內銀行業率先推出“供應鏈金融”品牌，迄今累計授信出賬超過8000億元。

供應鏈金融巨大的市場潛力和良好的風險控制效果，自然吸引了許多銀行介入。深發展、招商銀行最早開始這方面的信貸制度、風險管理及產品創新。隨后，圍繞供應鏈上中小企業迫切的融資需求，國內多家商業銀行開始效仿發展“供應鏈融資”、“貿易融資”、“物流融資”等名異實同的類似服務。時至今日，包括四大行在內的大部分商業銀行都推出了各自特色的供應鏈金融服務。

在傳統方式下，金融機構通過第三方物流、倉儲企業提供的數據印證核心企業的信用、監管融資群體的存貨、應收賬款信息。在云時代，大型互聯網公司憑借其手中的大數據成為供應鏈融資新貴，螞蟻金融、京東、蘇寧等都是典型代表。供應鏈金融發展迅速，有關機構預測，到2020年，我國供應鏈金融的市場規模可達14.98萬億元左右。

供應鏈金融如何切入B2B電商 令平臺更“給力” ?

傳統B2B是很大的生意，B2B電商平臺快速發展到一定階段后一定會有供應鏈金融的需求。以化塑匯為例，今年1-11月累計成交突破230億元，月均交易額已經達到30—40億元。大量的交易數據給平臺提供了整合第三方物流的能力，今年5月化塑匯就成立了物流團隊，已經與包括專注塑料的飛馬物流、有電商及化工經驗的金駒物流，及綜合物流服務商遠成物流在內的30多家物流公司成功合作，已幫助用戶運輸超10000噸貨物。今年11月化塑匯已與蘇寧、平安完成支付結算的對接，理論上化塑匯已完成供應鏈的交易閉環。在整合了平臺會員的交易信息、物流信息、資金流后，化塑匯發現整合供應鏈金融的時機到了。

但是供應鏈金融能否在B2B電商真正落地，重點要解決資產端標準化的問題。B2B電商平臺供應鏈金融的發展速度落后于B2C電商平臺，其中緣由在于單筆貿易金額較大，購銷涉及要素復雜——價格、數量、物流、質量等等，購銷場景復雜，各個環節的標準化程度遠低于B2C電商平臺。如何才能標準化B2B的資產端?化塑匯將從以下幾個方面入手：

與外部領先的金融機構合作共同建模，加快資產端標準化。化塑匯與蘇寧金融、銅板街的合作金融項目即將落地。平安銀行、招商銀行、郵政儲蓄等金融機構近期頻繁來化塑匯調研，發現B2B電商平臺巨大的發展潛力，紛紛表示將與化塑匯合作建模。

將內部傳統貿易風控經驗流程標準化，優化資產端篩選流程。化塑匯擁有許多業內資深的貿易專業人士，我們將結合平臺的交易數據、物流數據、資金流數據與專業貿易人士的經驗來篩選優質資產端。以數據為基礎，行業經驗為輔，標準化資產端篩選決策流程。

借力供給側改革的大勢，深耕行業，以技術為導向，從生產力發展方向上篩選優質資產端。

供應鏈金融落地B2B電商平臺不是一撮而就的，需要整合多方資源，不斷完善交易閉環;標準化資產端，優化整個線上供應鏈體系，實現交易閉環從線下到線上的轉變，將供應鏈金融服務與B2B電商平臺緊密結合，才能惠及中小企業，解決實體企業的痛點、難點，提升整個產業鏈快速向前發展。

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀